【トルコ国債】年16％の債券利回り、恐ろしいほど魅力的［07/15］
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・トルコの資産価格、ついにリスクに見合う水準に
・エルドアン氏、当てにできないが合理性示すことも
６月24日の選挙で勝利したトルコのエルドアン大統領は今月９日、就任宣誓を行う。その後で投資家にとって重要になるのは、
大統領が中央銀行にどれだけ独立性を与えるかだろう。展開次第では、極めて慎重ながらトルコへの投資を検討してもいいだろう。
現水準ならリスクに見合った対価が得られるからだ。
トルコへの投資は勇気がなければできない。エルドアン氏が権力を固め、
上昇するインフレ率の抑制に必要な独立性を中銀から奪う中で、トルコ・リラは年初来でドルに対して約25％下落した。
ただ、エルドアン氏の選挙勝利で一定の不確実性はなくなり、同氏が就任宣誓後に発表する経済政策が転換点にもなり得る。
トルコは大幅な経常赤字を抱え、ドル資金の流入に大きく依存していることから、リラ安はとりわけ厳しい。
エルドアン氏が金融政策の独立を維持すると宣言すれば、為替相場には画期的な出来事になる。
一方、再選に向け選挙戦で唱えた金融政策への関与を再び持ち出せば、悲惨な相場が待ち構える。
トルコ中銀は４月後半以降、金利を合計で５ポイント引き上げて17.75％とし、
６月７日の政策会合でタカ派寄りの姿勢を示した。だが６月のインフレ率は市場予想を超える15.4％。
生産者物価の伸びは24％近くに達しており、インフレはさらに加速しそうな様子だ。
エルドアン氏は手にした強大な権力を独裁者になるために使うのか、
専門家に委ねて経済の悪化を防ぐために使うのか選択を迫られている。
もし後者が選ばれれば、強欲な、もとい勇敢な投資家は大幅なリターンを手にできるだろう。
10年物リラ建てトルコ国債の利回りは16.7％前後で、ドイツ債の0.3％は言うに及ばず、
ルーブル建てロシア国債の7.7％をもはるかに上回る。リラ相場が安定するか、緩やかなペースで下落したとしても、
リターンは大きい。
現水準から下げた分の一部を回復するようなことがあれば、うまみはいっそう増す。
リラが５％上昇すればリターンはその分増加し、リラ上昇に拍車を掛けるだろう。
エルドアン氏が中銀の地位向上と経済に適切な支援を表明すれば、このような展開を実現させることは可能だろう。
問題は、エルドアン氏を当てにはできないと言うことだ。衝動的に行動し、経済も理解していない。
だが一方で、中銀に５ポイントの利上げを許したように、あふれんばかりの合理性を示すこともある。
原題：That 16% Bond Yield Looks Awfully Tempting: Marcus Ashworth（抜粋）
https://www.bloomberg.com/view/articles/2018-07-04/that-16-turkish-yield-looks-awfully-tempting
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/i8Y96eVQsh7w/v1/1000x-1.jpg
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/izePHa6x9ouU/v1/-1x-1.png
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/il6Lo13KpPNI/v1/-1x-1.png
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Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-07-05/PBCMMH6K50XU01 エルドアンは経済政策の失敗で放逐されるか、あるいは外に目を向けさせるために戦争を起こすかも 今なら日本円でも物買えそうだな。
海外旅行するならチャンスだわ。 為替差損で損するっぽいが遊びとしては面白いね
SBI証券で買える？
てかロシア国債も面白いねwww 素人だからわかんねーけどこの手のニュースに乗っかったら泣きを見るのが定番なんだろ？ 財務省のアホは、1000兆円の国の借金とかほざいているがだ。
高橋洋一教授によれば、借金は普通の国なみに返済しているそうだ。
16％で1000兆円もあったら、大騒ぎすべきだが、日本の借金はもうない。
◎警告しておく。財務省は、西日本復興資金を増税するぞ。復興資金は
国債発行すればいい。東日本地震復興資金も国債にすべきだったのだ。
この増税で割を食うのはサラリーマンだ。盗りやすいところは、サラリーマン
だね。 >>103
増税するなら酒、煙草、パチンコから取って欲しい >>39
この説明だと日本は高インフレにならないと
おかしいが実際は違う 高金利通貨＝インフレ通貨
つまり長期的には通貨の価値が下がるってことだ
だからヘッジなしの外国債券投資には意味がない >>103
増税は財務省の利権拡大と考えたら
わかりやすい レートが数年以上右肩下がりで下がってるから16パーセントでも意味ないなあ >>108
日本国債はマイナス金利
100円が99円になる
なので日銀以外は買わない 「兄弟に利息を取って貸してはならない。金銭の利息、食物の利息など
すべて貸して利息のつく物の利息を取ってはならない」 >>101
おお あったか サンクス
為替のところ見てたからわかんなかったわ
ちょっと数十万ばかり買ってくるわ
もっと世界のジャンク債買える証券会社あったら教えて
日本のだと無難なのしか無いんだよねNZとか。
もっとジンバブエ国債とかジャンクボンドに投資したいわ >>109
インフレを起こす為に日銀とは真逆のアプローチをとってるな。 16.7％じゃトルコ国内は物価高で暴動起きるレベル
金利上げるより下げて国内安定させるほうがいいのにトルコ人は馬鹿なのか？ そうだな
利下げいいな
どうせ対岸の火事だしやってみてほしい >>108
量を減らす、質を下げるなどという方法で
価格上昇を抑えてるだけ。
この5年間で実質的には30%とか50%くらいは物価上昇した。 あれ？トルコってイスラム国だよね？
イスラムは金利で稼いじゃいけないんじゃなかった？ っていうか、そんなに魅力ならトルコ人が買ったらいい。わざわざ外国人に儲けさせる事はないだろうに。 >113
101円が100円なら有るけど、償還が99円なら債務不履行だろ >>123
トルコはかなり徹底した政教分離に基づく世俗主義の国 １年で30%下落するトルコリラを16%の利回りで買うメリットはあるの？
ドル建てなら、検討するけど。
>>123
まず、イスラム圏の銀行ではお金を預けても利息は一切つきません。
ただし、預金者が預けたお金を銀行が「事業者」に出資し、事業者がその資金をいろいろな事業に投資した結果、
事業利益が上がった場合は、あらかじめ定められた契約にしたがって出資者に
利益を分配するのはOKだとされている。
ということらしい。
事業に失敗した時預けたお金は帰ってくるのかとかはわかりませんでした。
元本はとにかく保証してくれるのかしらね。 >>130
ただ現政権はかなり宗教色強いんじゃなかったっけ デフォルトはしないだろうが、トルコリラ安がキツすぎるだろ
リラ高になる見込みがあればいいが、そんな兆しは全くないし 毎日1000円、1年で36万円を積み立てていくのはどうでしょうか
10年後には1000万円くらいになるでしょうか >>135
10年計365万拠出で、どうやったらそれが1000万になるんですか？ 年利１６パーセントのトルコ債権は
ウリのバイコク議員先生が仕切っているニダ
受付は秘書の俺まで宜しく
偽ブローカーに注意して下さい >>113
日銀預金がマイナス金利で国債は違うよ
ただ経済危機の時はマイナスでも入札される
場合があるが >>143
トルコ旅行の好機ですね（ただ、治安が心配ですが？） 外債は、米ドル、豪ドル、ニュージーランドドル、ユーロの範囲で買って、利益を出している
レアルとリラは、今のところ怖くて手が出せない
日本は利息が悪すぎるので、手を出す気がない デフォルトがなかったとしても償還時の為替が読めない >>145
日本人が泊まるようなホテルは
大概ユーロ建て決済なのであまり恩恵ない
トルコリラでもガンガン値上げされてるし 年初からトルコリラは25%下落
長期金利は元々が11%程度、で6%上昇
これをどう考えるかだよな 全力でシリアに侵攻して油田分捕るとかすればいいんじゃね？ トルコ国債を買ってくれ・・・
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∧ ∧. ＿::::。・.ﾟﾊ,,ﾊ お断りします
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/ :::/;;: ヽ ヽ ::ｌ ゝ ,n ＿i ｌ
￣￣￣（_,ノ ￣￣￣ヽ､_ノ￣￣E_ ）＿_ノ￣ 国家なのにサラ金並みの金利じゃないと金が調達出来ないぐらいの信用ってことですよ。
しかもエルドアンはインフレ抑制の為に利下げするとか言ってる馬鹿だし。
トルコリラ関連に手を出すなら損は覚悟しないとな。 トルコにも中銀あるんだろ？
金利高等が心配なら日本みたいに民間銀行経由で買い取れよｗｗ >>1
隣国のシリアとイラクが、平凡に安定したと判断できるまで
とてもじゃないが、両国の難民流入先であるトルコなんかに
投資なんぞできん。 男には沈むとわかっている船でも乗らないといけないときがある >>165
和歌山の人達は買っているのかしら？
なんか昔、座礁したトルコの軍艦の船員を助けて以来、トルコといい関係みたいだけど カンボジアでドル預金した方がマシ
カンボジア経済はドル決済 インフレ＝高利率
インフレ＝その国の貨幣価値の下落
利息に目がくらんじゃだめだよな？ 域内ならインフレはいい下落だよ、率を問題にしたほうがいい
トルコリラは知らん、国債金利を妥当とは思えないが そして恐ろしくリスキー、破滅的だ 人生のだいご味かも こういう世界でうまく立ち回れるやつが次のイスラム世界の支配者なんだろうけど
既得権者にすぐに殺されそう >>163
インフレ率14%だぞｗ 量的緩和なんて無理
デフレの日本とは訳が違う >>163
インフレ率14%だぞｗ 量的緩和なんて無理
デフレの日本とは訳が違う >>1
>>トルコ・リラは年初来でドルに対して約25％下落した。 >>36
外国からの投資を受け入れないということ
ナショナリズムは外国資本にとってリスク 以前アルゼンチンもこんな高金利の債券発行して
デフォルトしました どうしても買いたいバカは
捨て金で買ってくださいとしか言えん トルコリラだけは触っちゃなんねえって死んだ爺さんが言ってたわ 適当に証券会社のサイトを見ているとトルコ国債はほとんどの証券会社で扱っているのね
「完売しました。」と出ているところも多かったし、人気があるのですね。 こんなもん買う奴は脳足りんだよ。
為替ヘッジ付きで10年間、年16%の利回りなら別だけど・・・
でも、その間、トルコが破綻したら終わりw
まあ買わない・・・ 年間どんくらい売ってるんだろな
そもそも返す当てってのがあるのか？ 記事2018?年?7月?4?日?って書いてあるんだが
10日以上前の記事とか馬鹿かよ 旧ソ連の利回り５％でさえ破綻したのに
こんなん動見ても返済できないでしょ 中央銀行にまで手を入れたら、もうジンバブエと変わらん。
独立保ってたら救いもあったんだが。
ハイパーインフレにデフォルトもあるかも。
こんな割の合わない博打はしない方が良い。 えらい楽観的な記事だな。
利上げは前の部下がエルドアンに逆らってまでやったこと。
この老害は利下げを公約にして当選してるんだから、意気揚々と利下げするし中銀の独立性は剥奪する。 日本の戦時国債とか、価格が１０分の１以下とかあるからな。
国債より、リスク取るなら、流動性のあるトルコリラでいくね トルコはパイプライン通してヨーロッパに輸出する計画があるからな
シリア内戦が片付けば見込みがあるけど
紛争の可能性もあるギャンブルだわな >>156
そのシリアやイランの油田から引いたパイプラインをこの前空爆されたばかりだから ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
