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【長期金利】日銀が懸命の国債買い　2日で10兆円、金利操作限界 [Ikhtiandr★]
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0001Ikhtiandr ★
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2023/01/14(土) 11:09:07.00ID:2CfGg4X4
日本の長期金利が13日、日銀が上限とする水準を大きく上回った。投機筋が国債を売る姿勢を強めるのに対し、日銀は長期金利を抑え込むために国債の買い入れを増やすなど防戦に追われている。国債市場の利回りには「ゆがみ」が色濃く残り、日銀の金融政策の再修正に向けた市場の圧力が強まっている。

長期金利の指標となる新発10年物国債の利回りは13日午前に一時0.545%まで上昇した。日銀に0.5%という低い利回り...

※以下は有料会員限定記事です。

日本経済新聞　2023年1月13日 22:28
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB1341G0T10C23A1000000/
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2023/01/18(水) 01:56:54.22ID:B4YzphFJ
>>946
＜＜日本興業銀行（倒産）

都銀でドブ板営業な第一勧銀と富士銀行さんが
大蔵省銀行局の指示で興銀救済の旗頭にされました
DKBさんとFさんは商業銀行、コマーシャルバンクの勇者
この二行のエトスに大した違いは無い
ところが日本興業銀行は政府設立の「産業銀行」
来る日露戦争をサポートするために設立された
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2023/01/18(水) 02:18:41.20ID:Dz66+/FH
安倍がロシアに金融支援決めた時はメガバンはじめ民間銀行は尻込みしたが
政府系金融機関の「国際協力銀行」が融資に応じた

結果、ロシア関連でガンガン損失食らって現在純利益爆減記録更新中


勿論、こういう政府系の資本毀損も税金で救済するわけだがね
0957新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 02:24:48.21ID:B4YzphFJ
今のところ、表層雪崩
これから来るのは間違いなく湿気を重いっ切って吸い込んだ重層
表層雪崩は乾燥雪だから嵌っても滑るだけや

ところが春山の全層雪崩だと湿気を思い切って吸ってましてまず離脱不能
どんどん沈下していくんだ、１ｍも沈められたら３分で窒息即死だ
脳は１８０秒までは無酸素でも維持可能
しかし、これを過ぎると自己融解し始めます

いま、全層雪崩ＯＭＥＮ常態
0960新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 07:39:20.80ID:W8PneoQv
バブル崩壊フェーズに突入したからお前等逃げた方がいいぞ
・食料品、エネルギー除いた()大本営発表CPIが＋４％
・来年度の給与上昇率、アナリスト予想経団連所属企業平均2.85%、中小企業に至っては1.8％
・経団連所属企業の実質賃金おおよそ－2％、中小企業－3％
・去年と比べ電気代は1.5倍、4月から1.3～1.5倍(電力会社による)、つまり去年に比べ2.25倍(最大)
・食料品も2月3月で20～40％値上げ、去年日でおおよそ2倍
・光熱費＋食料品を考えると実際には大本営発表を鑑みた実質賃金低下を遥かに超えるマイナスになる
↓
これによって
↓
・内需依存度の高い企業は業績大幅悪化→中小企業を中心に倒産、整理、廃業が増える
・住宅ローンを抱えている、かつ現在月々の収入で支出を賄えない世帯が増える→任意整理または住宅ローン破産が増える
↓
・中古住宅の数が積み上がり、不動産バブルがはじける

アベノミクスの腐った果実でお前等壮絶なゲリノミクスに見舞われるから
これに加え金利上昇待ったなしだから未だかつて経験したことのない不景気になるから
よかったね
自民党支持して
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2023/01/18(水) 08:15:44.15ID:Eko2gMRq
>>931
日銀が国債を大量に買うと何が問題か

1）投資家、金融機関の手元に国債がない状態なので国債が市場で取引されなくなる
少しの売買で価格が大きく揺れる

2）国債の金利が大きく動きやすくなる。

3）国の財政が放漫になる。
（利払いがほとんどないようにしているため、歯止めが効かない）

4）金利上昇（国債価格下落）による日銀の債務超過リスク
0967新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 08:33:19.63ID:Eko2gMRq
>>965
あと現状、金利が見通せないため、
民間企業が社債の発行を見送ったりするケースがあまり報道されないね
社債や地方債が発行されにくくなってて、資金調達の障害になってるのに。

低金利を維持するための政策が、かえって借金しづらくさせてる。
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2023/01/18(水) 08:51:52.93ID:oBg0ZBbh
>>963
1、2は実際的な弊害があるわけではないね
3もそれ自体は別問題
4も日銀買取は実質利払いの低下によって
債務超過の弊害を抑える方向になりこそすれ買取によって債務超過になるわけじゃない。むしろ債務超過を防いでる

要するに、何も分からないのに批判してるってこと
0969新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 08:55:15.09ID:Eko2gMRq
>>968
金利が見通せないという実害あるよ
今、誰も国債持ってないじゃない？
新発債は90％が日銀にあるんでしょ？

3は、10年債のピン止めは国が国債を発行しやすくするためだよ。
もし民間への融資なら、もっと短い国債をピン止めすればいいだけだし
0972新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 09:53:58.47ID:S7q5jAeH
>>931
＞国債を日銀が買うと何の問題が生じるんだ。日経の記者はそれを書かないと。どうせ、経済を分かった顔をしたアホ記者の集まりだろ。

あれ、日経新聞がバカの集まりだ、とか日経新聞は狂ったようだとか書いてるの三橋貴明本人？
こんなことを言ってるやつって、経済や金融のニュースすら読んだことないだけだって。あのなあ、上にさんざん日銀が５００兆円の国債を買い取ったことで生じた問題をさんざん書いてるのに、それが何を言ってるか理解すらできてないだろ。

上にリンクを貼った参議院予算委員会の資料でも、読んで意味を理解できたら、さんざん詳しく書いてあるだろうが。
https://www.sangiin.go.jp/japanese/annai/chousa/keizai_prism/backnumber/h29pdf/201715902.pdf

まず日銀は評価損失を決算に出さないと言ってるが、それは過去に日本国債が暴落を５回もしてて、評価損を表に出すと銀行の決算までゆらぐための日本特有の会計。
本来は決算に含めるのがあたりまえ。
日銀雨宮氏が参議院予算委員会で言ったように、１パーセントで２８兆円、５パーセントで日銀の損失は１０８兆円の損失が発生すると発言しているが、日銀の自己資本や引当金は１１兆円もない。
つまり、正しい決算をしたら、日銀はたったそれだけで＜＜実質債務超過＞＞になる。
また、日銀が日銀当座預金に５００兆円を供給したことで、日銀は５００兆円の付利を支払うことになる。
５００兆円の付利は１パーセントでも毎年５兆円、日銀の自己資本を削った行く。
まあ、こういう報道を一切読んだことない人に説明しても理解できんだろうけど。
0973新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:03:38.62ID:S7q5jAeH
それと、現在起こっている大問題の基礎すら理解しいてないだろ。

まず、日本は世界最大の日本国債買い取りで、日本の金利を下げて緩和をした。
そこで５００兆円の通貨を刷ったが、これによって日米のマネタリーベースの差が激減した。
日本が経済規模で日本の４倍で、全世界の基軸通貨であるドルの供給量すら追い抜いた。
当然、日本円は円安になり、ドル円は８０円から１２５円までの円安が進行した。
さらに、コロナの全世界の大量通貨発行で世界でインフレが発生。
で、日銀が緩和を続けたから、物価上昇が一時、政府のガソリン価格の補助金の影響を除くと物価は４パーセントまで上がった。

さらに、１０月にドル円が１５０円まで円安にんあり、日銀は、この円安が物価に反映しだす、２０２３年２月には、このまま緩和を放置してたら、２月にはさらに物価が暴騰して、日銀の緩和が猛批判を受けるぞって事態まで追い込まれた。
円安の物価上昇は船便の時間などの時間がかかるから数ヶ月の時差が出る。

つまり緩和を放置したら２０２３年以後の物価上昇によって、日本国民を破壊した犯人が日銀だっていう状況になるところだった。
だから、日銀は、年末に利上げをして、円安を止めざる得なかった。
こういうのも日銀の通貨の大量発行、国債大量買い取りの影響なんだって。
で、日経が嘘つきだって言ってる人は、こういう経緯すらまったく理解できてないんだろ。
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2023/01/18(水) 10:05:54.52ID:Eko2gMRq
>>971
下ろすときに手数料と税金が取られるんだっけ。
なけなしの金を入金時と引き落とし時で差損が生じるリスクを負い、なおかつ日本円への換金コストも支払うのか

増資で株価が下がるのと同様、緩和を続ければ、日本円の価値がどんどん薄まっていく

己の時間を差し出して日本円で給料もらう労働者からしたら、
馬鹿馬鹿しくて労働を放棄するよね
0975新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:11:11.09ID:S7q5jAeH
まとめるとこうなる。

１　日銀は異次元緩和で通貨を大量発行して国債を買った
２　それで円安が進んで、コロナの世界の通貨の激増でさらに円安が進んだ。
３　その円安が２０２３年１月から２月以降に、物価をとんでもなく上昇させて、緩和を増やして円安に誘導した日銀が犯人にされてしまう。
４　日銀は円安を止めるために、景気にすさまじい悪影響を与える緩和縮小に追い込まれた。
５　実際に金利が上がった
６　金利上昇により、日銀は国債の評価損が何兆円単位で大激増した
７　今後、日銀が国債を買うために発行した５００兆円の付利を支払うが、金利１パーセント上昇で５兆円になり、２年で日銀は債務超過になる。
８この事実は何年も前からさんざん国会予算委員会でも討議されていて、すでに法律のチェックから、会計検査員から日銀への指摘すらとっくに行われている。
９この問題は、すでに１０万回は新聞でも経済雑誌、つまり東洋経済やダイヤモンドでもさんざん指摘されつづけたことで、新聞報道を読んでる層は、だれでも知ってる。
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2023/01/18(水) 10:12:07.34ID:Dz66+/FH
日銀黒田擁護奴は「違法」賭けマージャン検事黒川も擁護してただろ
安倍の日銀は政府の子会社も擁護してただろ

つまり安倍アルティメット擁護の壺信者だ

壺信者の知能が日経上回るとか、絶対無いからｗ
0977新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:13:14.98ID:Eko2gMRq
>>973
日銀の付利撤廃の代わりに金利上昇を交換条件にしたらどう？
短期プライムレートって、各銀行が決められる建前でも、結局決められないんでしょ？
それをもっと上げることを認めてあげたらどうかな？

2008年の開始時には、時限措置だったけど、もう15年続いてるし。
https://www.boj.or.jp/research/brp/ron_2009/ron0906a.htm
>時限措置として補完当座預金制度を実施し、日銀当座預金等のうち所要準備額を超える金額について0.1％で付利を行った。
0978新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:31:01.57ID:S7q5jAeH
>>977
あのねえ、日銀は通貨を５００兆円刷ってて、それが＜日銀当座預金＞に積み上げられてるわけ。
で、物価が上がり、金利が上がると、その５００兆円が市中に流出していくわけ。

日銀が異次元緩和を始める前は、日本の通貨量は１３０兆円で、それで十分だったわけ。
それが５００兆円も刷っちゃって６００兆円を超えてるわけで、それが１００兆円でも市中に流れ出したら、日銀でも制御できないインフレになるわけよ。

だから日銀は民間銀行から預かった５００兆円の当座預金に対して付利を上げて、流出を阻止しないと、完全に金融危機に陥るわけ。

で、こんなの１０万回は報道されてること。
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2023/01/18(水) 10:39:34.60ID:a43tv8Zj
>>980
銀行も実質紙切れの国債なんかほしくないだろう
だから預金を実質マイナス金利にして使用者の金利を吸い取っている
これを20年続けて日本の国力をどれだけ奪っていったことか
0982新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:39:41.23ID:6NMLDc1p
どんどん降ろして使ってもらうためのマイナス金利だったのでは？
0983新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:42:53.93ID:a43tv8Zj
あと円安や国債金利が直近20年顕在化しなかった要因は個人的には以下2点とみる
・他国も緩和政策を続けていて円安が目立たなかった
・日本にまだ生産能力があり国債の信頼性を担保していた
打ち出の小槌などなかったか…
0985新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:52:29.63ID:S7q5jAeH
付利をつける目的は、日銀が短期金利をコントロールするためよ。
で、日銀が当座預金の一部を、マイナス金利にしたのかは、日銀当座預金にお金がたまりすぎて、これが市中に流れてなかったから。
だから、日銀は銀行が融資もやらず、当座預金に豚積みすることに罰金をつけて、ちょっとでも減らそうとした。
でも当座預金は日銀が国債を書いれるたびに激増していくから、増え続けた。
0986新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 10:57:24.46ID:6NMLDc1p
500兆円も民間が使えばGDP爆増、税収爆増だろうな
0988新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:04:00.57ID:7J4O3l4J
>>963
1）インカムゲイン目的で購入している投資家には問題ない。
　売買差益狙いの連中に価格操作される方が迷惑。
2）インカムゲイン目的で購入している投資家には関係ない。
　購入時に償還までのキャッシュフローを計算して納得して買っているんだから。
3）発行済総額が増えなければ問題ない。
4）日銀のさじ加減一つでショートスクイーズで価格暴騰するのに何言っているんだか。
　債務超過になる前に、現物引渡しを要求して決済不成立の罰金とって焼き払うわ。
0989新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:08:45.35ID:S7q5jAeH
基本的なこと
ちなみに現在の金利は０．５０６。
あ、下の記事では日銀の資産が５兆円とあるが、日銀は過去に会計検査院から、異次元緩和の出口のために引当金をもっと積まないと危険だと指摘されて、損失の引当金を積んでるから、まあ、１１兆円が日銀の資産だとみなされている。

＞日銀の｢債務超過｣がありうるという最悪シナリオ保有国債が含み損に､金利が上がればどうなるか
野口 悠紀雄 : 一橋大学名誉教授 著者フォロー
2022/12/11 8:00　ダイヤモンド・オンライン
https://toyokeizai.net/articles/-/637685

銀が保有する国債が含み損になった。今後、長期金利が上昇して0.38％を超えれば、含み損が自己資本を超え、日銀は債務超過に陥る。これによる日銀納付金の停止は、国民負担を増加させる。

長期金利が0.13％ポイント上がると、債務超過に
2022年9月末の日銀の純資産は5.0兆円だ。仮に日銀が国債を時価で計上しているとすれば、国債評価損が5兆円を超えれば、債務超過になる。
では、長期金利がどれだけ上がると、この状態に陥るか？
日銀の雨宮正佳副総裁は、12月2日、参院予算委員会で、イールドカーブ全体が上方にシフトした場合の評価損を問われ、1％なら28.6兆円と答えた。
したがって、長期金利が0.175（＝5÷28.6）％ポイント上昇して0.425％になれば、評価損が5兆円になる。
満期まで保有しても、日銀は債務超過になる

以上で述べたのは、評価損である。だから、国債を実際に売却しないかぎり、含み損にとどまる。日銀は、決算書で国債を簿価で計上しているので、直接的には問題は生じないように思える。
雨宮副総裁は、前記の答弁のなかで、保有資産の評価損や資産売却による損失が短期的に生じても「金融政策の遂行能力が損なわれることはない」とした。
しかし、日本銀行が国債を償還時まで持ち続けても、金利が上昇すれば、日銀に損失が発生して、日銀は債務超過に陥るのである。これについて以下に説明しよう。
0991新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:12:27.36ID:ZwuctN5z
そこまでして円安低金利で輸出企業を保護したいわけね
国民を守るはずだった軍隊が国民を弾圧するようになるのと
似たような流れになってるわ
0992新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:16:02.10ID:S7q5jAeH
>>990
っていうか、日銀の債務超過は、それで日銀が破綻するぞなんていう話ではない。
単純に、日銀のしくみ上、５００兆円当座預金を増やしてしまった日銀は、金利上昇に弱く上昇が続いたら、付利の上昇であたりまえに債務超過になる。
これは、なる、ならないの議論ではなく、単純な計算式でわかる事実だって。

もちろん債務超過になったから、どうこうって言うわけではないし、こんなの何年も前から参議院の予算委員会で、どう対処するのかってさんざん議論されつづけた事実だから。

いいかげん参議院予算委員会の公式資料のリンクまで貼ったんだから、なぜ日本全体でこれほど議論されてるのかの理由くらいわかっるだろうが。

予算委の資料だけ読んでも、なぜ日銀が債務超過になるにかなんか中学生でもわかるように説明されてるだろうが。
もしかして付利のしくみや意味すら知らないの？
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2023/01/18(水) 11:24:06.94ID:osJxVxZW
18日の国内債券市場で長期金利の指標となる新発10年物国債利回りが上昇（債券価格は下落）し、一時0.510%と日銀が現行の金融政策で上限とする「0.5%程度」を4営業日連続で上回った。日銀は18日まで金融政策決定会合を開いている。
0995新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:24:35.67ID:Eko2gMRq
>>991
ただ経団連十倉会長も、「緩和で内需拡大に至らなかった」と言ってるし、
緩和を見直す時じゃない？的なことを昨年12月の日銀の政策決定発表前日、12/19に発表されてたし。
輸出企業もやばいと思い始めてるのかも？

https://www.keidanren.or.jp/speech/kaiken/2022/1219.html
【日銀の金融政策】
大規模な金融緩和により、「もはやデフレではない」という状況が現出した。
この間、政府は成長戦略などのサプライサイド政策を講じて企業の投資意欲を刺激したが、
実際には海外投資が依然優勢で、国内投資は大きなうねりには至らなかった。
その結果、有効需要の創出、生産性の向上が思うところまできておらず、忸怩たる思いはある

〔「デフレ脱却と持続的な経済成長の実現のための政府・日本銀行の政策連携について（共同声明）」の見直しについて問われ、〕
共同声明には、金融政策を含むマクロ経済政策等について定期的に検証を行うと明記されている。
コストプッシュ型ながらも日本でインフレが起きつつある中、物価安定の目標を達成するための適切な金融政策について政府と日銀が認識を一にし、
連携していくことはこれからも不可欠であり、両者の間でしっかりと議論する必要がある。
0996新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:26:25.46ID:yvYB/BVs
債権のはなしはわけがわからんな、住宅価格とか
うちの100年まえの家でも関係してんのかな
0998新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:46:14.86ID:UMsIa0UR
円が紙屑になってしまうのか？
1000新規スレ立て人募集　社説＋の募集スレまで
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2023/01/18(水) 11:48:27.38ID:X22GaK4K
現在の物価高は欧米のインフレが原因。
ドルが買われているのは円との金利差が大きいから。

アメリカはいま異常なインフレで、そのインフレを抑え込むために（景気を悪くするために）
歴史的な速度で金利を上げたんだよ。

物価高は欧米のインフレが原因で円安になっても基本的に変わらない。
もともと高齢化による構造的なデフレで景気の良くない日本が、円の価値を守るために大幅に金利を上げても、
景気がさらに悪化してドル高と不景気のダブルパンチになるだけ。
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