【年金】株価維持に使われた日本人の年金の末路。運用赤字は14兆円では止まらない
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海外投資家による「日本株売り」が目立っている。日本取引所グループ（JPX）が発表している投資部門別売買状況によると、海外投資家は2018年11月12日から2019年1月18日まで10週連続で「売り越し」となった。1月21日から25日の週は久しぶりの「買い越し」だったが、本格的な買いを伺わせる勢いには乏しい。2月7日に発表した1月28日から2月1日の週は「売り越し」となった。
2018年1年間の合計でも、海外投資家は5兆7402億円の売り越しだった。2012年末に第2次安倍晋三内閣が発足し、アベノミクスが始まって以降、最大の売り越しである。一方で、2012年以降、大量に売り越してきた「個人」が、3695億円の売り越しと、少額の売り越しにとどまった。海外投資家が日本株を「見限る」一方、「個人」が比較的強気になっていたことが分かる。
また、年間で「買い越し」ていたのは事業法人の2兆5705億円、投資信託の1兆4172億円といったところ。事業法人の買いは、上場企業による自社株買いとみられる。投資信託は個人が投資信託を買って間接的な株式保有を増やしたようにもみえるが、実際には日本銀行によるETF（上場投資信託）を通じての日本株買いの可能性が高い。
また、「信託銀行」も年間で1兆5065億円買い越した。GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）などの年金マネーが株式を購入する場合、この統計では「信託銀行」に表れるとされる。
海外投資家が売上高の過半を占める市場
つまり、海外投資家の大量の売りを、自社株買いや日銀、年金マネーが買い支えた、という構図が浮かび上がってくる。
東京株式市場は売買高の過半を海外投資家が占めるユニークな市場だ。このため、日本株のファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）自体よりも、為替や海外の金融情勢などに大きく振り回される。円高になると株価が下がり、円安になると株価が上がるといった乱高下を繰り返している。これも、ドルベースで日本株を見ている海外投資家が多いからだとされる。
日経平均株価が上昇するかどうかも、海外投資家の動向に大きく左右される。昨年秋以降、日経平均株価が大きく下げたのも、冒頭に示したような10週連続の海外投資家の売り越しが響いていた。
海外投資家はアベノミクスが始まった2013年に15兆円を買い越した。日経平均株価が戻ってきたところへ「個人」はやれやれの売り物をぶつけ、8兆7508億円も売り越したが、日本を再び成長軌道に乗せるという安倍晋三首相の方針に「期待」した海外投資家が多かった。
海外投資家が日本株を「見限った」理由
だが、2015年以降、海外投資家は慎重姿勢を強めてきた。2016年には3兆6887億円を売り越した。アベノミクスへの期待がはげ、「やはり日本は変わらない」といった諦めに似た見方が海外投資家に広がったのだ。2018年はほぼ一貫して売り越したが、秋以降は売り姿勢を強めた。
なぜ、海外投資家は日本株を「見限り」、それ以降も本格的に買いに入って来ないのだろうか。
通常国会で野党の最大の攻撃材料になっている「毎月勤労統計」の調査不正問題がボディーブローのように効いている。不正が始まった段階ではおそらく罪の意識がなく、ケアレスミスだったに違いない。だが、問題に気付いて以降、内部で勝手に修正をし、問題を糊塗しようとしていた疑いが強まっている。また、問題が発覚した後の検証や調査も極めて杜撰で、当事者のヒアリングに外部者がひとりも立ち会っていなかったことなどが次々に明るみに出ている。
政府は、過去から続いたミスだとして早々の幕引きを図っているが、問題を矮小化して早期に決着しようという姿勢がミエミエである。
日本の調査統計への信用が大きく揺らいでいる
海外投資家が首をひねるのが、毎月勤労統計の中で調査されてきた「賃金」の実態。安倍首相は就任以降「経済好循環」を掲げて財界首脳に「賃上げ」を求めてきた。為替が円安に振れたことで企業収益が大幅に改善したが、それが給与の増加につながり、さらに消費へと結びつくことが重要だと強調していたのだ。ところが、毎月勤労統計調査の不正によって、2018年の実質賃金は本当に上昇していたのか、実態がよく分からなくなっているのだ。
以下ソース
https://president.jp/articles/-/27616 長年塩漬けしてると配当がバンバン入ってきて気がつけば含み損が埋まっているだろう
年金だってそうだ、基本バイアンドホールドなんだから >>913
あほエラ韓唐エベンキのお前らが致死よちょんこエベンキやから金融やばいだけやんけ >>921
百済難民偽日本韓唐エベンキは半頭エベンキとの境がないんやな >>933
この国賊エベンキ銀行の始末はどうすべきかな
陛下も出資されてんだよな 長期的に見れば、必ずプラスになる。
マイナス金利の国債を買うより、株の配当の方が断然良い。 いまだにこんな記事書いてるの、、、ああ、プレジデントか なにが問題って、可処分所得が減ってること
増えてるのは税金と社会保険費
本当に納得できない >>955
それで非婚化だ少子化だって騒いでる政府って頭湧いてるよな 米国株が去年暴落して大孫とか言ってたけど
綺麗に戻してるよね
損したら騒ぐくせに、儲けたらだんまりかよ 糞マスコミ 前もこれ系のスレで質問したんだけど
人口減少の流れにあって
年金資金も減少する流れにあって
株式市場に投入される資金が比較として世代ごとに減少していく局面で、
利確しないから大丈夫
永久にも保持し続けるから大丈夫
っていう意見に疑問持たないのはおかしくない？ 金融政策がギャンブルだからな。国力が回復すれば社会保障が維持できて、回復しないなら社会保障崩壊、大増税。
高齢化と海外に対する競争力劣化で国力落ちる可能性ほぼ100%なのにそんな賭けするか？ >>964
配当以上の業績を出せない企業ならそういうのもわかるけどさあ >>960
年金積立金管理運用独立行政法人は「長期的な観点から安全かつ効率的な運用」を行うため、各資産を組み合わせた資産構成割合を「基本ポートフォリオ」として定めています。
国内債券35%、国内株式25%、外国債券15%、外国株式25%、がGPIFの基本ポートフォリオ（円グラフの内側）です。ただし、実際には±4~10%の乖離を許容します。
GPIFは日本国民の年金積立金を運用していますので、想定している投資ホライズンは100年とか言われたりもしますが実際は「永久」です。つまり、10年とか20年とかではなく超長期の運用をしているのです。
一般的には、投資ホライズンは長いほどリスク許容度は高いとされます。
ときどきの資産価格の変動に一喜一憂することなく、ハイリスクであっても期待リターンの高い資産（例えば株式）に多く投資できるからです。 日本の若者は高齢者の懐を充てにしたタケノコ経済に浸かっているからハングリー精神が全く無い >>966
○○だから大丈夫
○○では常識
お前がバカだからわからないだけ
の人ですか？ >>969
ふつうに考えるとマイナスサムゲームかな >>970
お前の頭ん中じゃ日本円はジンバブエドル並みにインフレ起こしてそうだなｗｗ >>971
失われた20年が、もうすぐ失われた30年になろうとしてるんだからじゃあないやろ 日銀総裁、ＥＴＦ購入「株価安定のため」と言い間違え−直ちに訂正
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2019-04-16/PQ18D26JTSEA01
誰も言い間違えとは思わないし、
みんな知っているけれど、口に出したらダメだろｗ 世界株価大暴落来たら、運用赤字100兆円なんてすぐだな。 >>974
世界株価大暴騰が来たら運用黒字100兆円なんてすぐだろ 日銀が刷った印刷物が株式市場を経由して年金機構に流れ込むんだね。
なんだ年金は破綻しないじゃん。
日銀が紙とインクを仕入れるカネが無くなったらあかんけど、それも刷ればいいか。 ボンクラ息子が親にタカるのと一緒、とおちゃんごめんギャンブルでスった。 >>977
韓国って日本関係ないところだとまっとうなこと多いんだよな 14兆マイナスになったけどまだ70兆円プラスなんだよな
どうして超短期で見るんだろうな
馬鹿です言うてるようなもんやん >>987
GPIFは年金のために元々利益出す計画だからね
大きな損失だすと年金制度がもたない
実際、今回ので前回の予想の下限までおちてしまったので
次下げると制度の方をいじらないといけない
ここ3年程度の利回りであれば日銀が低金利政策やっていなければ
株式のリスク取らずに債権でも十分実現可能な利回りしかない
株式が現状日銀にかさ上げされてる状況でこれでは割に合わない 投資なんてバフェットですら
ここ数年財産増やせてないのに
ゴミに運用させるな 年金に携わってきた厚生労働省の役人たちは当たり前だが、年金制度を熟知している。
今回の調査で分かったのは、彼らがいかに制度の盲点をつき、国民の年金掛金を食い潰そうとしてきたかである。
年金の受給額を下げたり、掛金を上げて、国民にツケを回す前に、まず腐った年金官僚とＯＢを排除すべきだ。 天下り先の濫造が"年金危機"を招いた。
サラリーマンや自営業者が加入する厚生年金や国民年金は、もはや安心して老後を託せる制度ではなくなりつつある。
５年に一度の年金法改正のたびに、約束されていたはずの年金支給額は減額されていく一方だからだ。
1999年の改正では、厚生年金の給付額（報酬比例部分）を５％カットしたうえ、６０歳から受け取れるはずの年金を段階的に６５歳まで引き上げている。
その結果、現在、４２歳以下（1961年４月２日生まれ以降の男性）のサラリーマンは、改正前と比較して試算値で１７４９万円も受け取れる年金額が減額されてしまった。
さらに来年に予定されている改正では、すでに年金生活に入っている老人への支給額の切り下げを断行する構えだ。
加えて、現役サラリーマンの年金掛金まで引き上げようとしているのである。 これで、どうして老後のセーフティーネット（安全網）として、厚生年金や国民年金を信じることができるのか。 >>991
ゴミも糞も運用が良かろうと悪かろうと
お上の指示通り株買ったり外債買ったり
自分の責任で無く定年迄勤めて
退職金と再就職先確保が最大の目的
難聴損しようが知ってこっちゃねえ！ 早晩インフレになるから名目株価は上がるとおもうけどね レス数が950を超えています。1000を超えると書き込みができなくなります。
