【年金】株価維持に使われた日本人の年金の末路。運用赤字は14兆円では止まらない
■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
海外投資家による「日本株売り」が目立っている。日本取引所グループ（JPX）が発表している投資部門別売買状況によると、海外投資家は2018年11月12日から2019年1月18日まで10週連続で「売り越し」となった。1月21日から25日の週は久しぶりの「買い越し」だったが、本格的な買いを伺わせる勢いには乏しい。2月7日に発表した1月28日から2月1日の週は「売り越し」となった。
2018年1年間の合計でも、海外投資家は5兆7402億円の売り越しだった。2012年末に第2次安倍晋三内閣が発足し、アベノミクスが始まって以降、最大の売り越しである。一方で、2012年以降、大量に売り越してきた「個人」が、3695億円の売り越しと、少額の売り越しにとどまった。海外投資家が日本株を「見限る」一方、「個人」が比較的強気になっていたことが分かる。
また、年間で「買い越し」ていたのは事業法人の2兆5705億円、投資信託の1兆4172億円といったところ。事業法人の買いは、上場企業による自社株買いとみられる。投資信託は個人が投資信託を買って間接的な株式保有を増やしたようにもみえるが、実際には日本銀行によるETF（上場投資信託）を通じての日本株買いの可能性が高い。
また、「信託銀行」も年間で1兆5065億円買い越した。GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）などの年金マネーが株式を購入する場合、この統計では「信託銀行」に表れるとされる。
海外投資家が売上高の過半を占める市場
つまり、海外投資家の大量の売りを、自社株買いや日銀、年金マネーが買い支えた、という構図が浮かび上がってくる。
東京株式市場は売買高の過半を海外投資家が占めるユニークな市場だ。このため、日本株のファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）自体よりも、為替や海外の金融情勢などに大きく振り回される。円高になると株価が下がり、円安になると株価が上がるといった乱高下を繰り返している。これも、ドルベースで日本株を見ている海外投資家が多いからだとされる。
日経平均株価が上昇するかどうかも、海外投資家の動向に大きく左右される。昨年秋以降、日経平均株価が大きく下げたのも、冒頭に示したような10週連続の海外投資家の売り越しが響いていた。
海外投資家はアベノミクスが始まった2013年に15兆円を買い越した。日経平均株価が戻ってきたところへ「個人」はやれやれの売り物をぶつけ、8兆7508億円も売り越したが、日本を再び成長軌道に乗せるという安倍晋三首相の方針に「期待」した海外投資家が多かった。
海外投資家が日本株を「見限った」理由
だが、2015年以降、海外投資家は慎重姿勢を強めてきた。2016年には3兆6887億円を売り越した。アベノミクスへの期待がはげ、「やはり日本は変わらない」といった諦めに似た見方が海外投資家に広がったのだ。2018年はほぼ一貫して売り越したが、秋以降は売り姿勢を強めた。
なぜ、海外投資家は日本株を「見限り」、それ以降も本格的に買いに入って来ないのだろうか。
通常国会で野党の最大の攻撃材料になっている「毎月勤労統計」の調査不正問題がボディーブローのように効いている。不正が始まった段階ではおそらく罪の意識がなく、ケアレスミスだったに違いない。だが、問題に気付いて以降、内部で勝手に修正をし、問題を糊塗しようとしていた疑いが強まっている。また、問題が発覚した後の検証や調査も極めて杜撰で、当事者のヒアリングに外部者がひとりも立ち会っていなかったことなどが次々に明るみに出ている。
政府は、過去から続いたミスだとして早々の幕引きを図っているが、問題を矮小化して早期に決着しようという姿勢がミエミエである。
日本の調査統計への信用が大きく揺らいでいる
海外投資家が首をひねるのが、毎月勤労統計の中で調査されてきた「賃金」の実態。安倍首相は就任以降「経済好循環」を掲げて財界首脳に「賃上げ」を求めてきた。為替が円安に振れたことで企業収益が大幅に改善したが、それが給与の増加につながり、さらに消費へと結びつくことが重要だと強調していたのだ。ところが、毎月勤労統計調査の不正によって、2018年の実質賃金は本当に上昇していたのか、実態がよく分からなくなっているのだ。
以下ソース
https://president.jp/articles/-/27616 >>【年金】株価維持に使われた
少なくとも 日本の株に 使ったんだから エエのとちゃう？
日本を嫌う隣国の為に 使ってない！ どんなに上がったところで利確しない（出来ない）んだから意味ねえわ 売らなければいい、世界人口は増え、豊になる層が出て来る
物価は上がるから株価も上がる、ただ日本が貧乏になっているから世界が見えない >>589
当たり前
年金の原資なんだから
今回は1割だが、リーマン級が起きて半分になったらどうするの?謝ってもお金は戻って来ないよって事
そこのリスクをどう考えるか
結果的に増えたからOKと言うものでは無い >>1この記事もなんか変だな 世界的な経済問題が起きると安全資産として円高になるのは
日本の信頼は揺らいでいないということなのに気がつかないんだな
一時的なブレで大騒ぎすんなｗ >>591
日本のためなんかじゃねえぞ
安倍が経団連の支持を得るためだけだ
>>596
日本円が安全資産なのはずっと続いてる円安政策で以上に円が安いからで
国力を反映したものではない
いつか利確されて円も暴落するだろうけど こいつあほちゃうか？
何百兆円損失が出ようと日銀がその分補填すれば良いだけだろ。
損失した資金は結果市場へ流されたわけだから経済対策の一環とすればいい。
日本円の信頼なんぞどうにでもなるわｗ >>590
昔は兎も角今の国債の市場金利考えたら運用も糞もねえじゃん。
今や市場価格で利回りが変動する点では債券も株式も変わらんしな。
海外の債券や株式だと為替変動も入るからちょっと厄介だがね。
そもそも現役労働者所得の４割吸い上げて集めた金をただ爺婆への年金支払に廻すだけじゃアホらしいだろ?
かといって昭和の時代みたいに年金機構の木っ端役人に使い方任せたらグリーンピアとかやらかしたからな。
株式市場暴落時に年金基金から買い支えする事は大体安値買いなんだがなあ..支給年齢未達の世代としては賛同すれこそ批難できんね。 >>600
利回り考えるならインフレ率も考えろよｗ
それに国債は償還できるからゴミになる可能性もある株式とは性質が違うわ
そもそも少し売ったら暴落するような株で運用しちゃだめだろw 年金とかいう制度自体をやめろよ
今まで払ってきた奴に払った分を払い戻して一旦終わりにしろ
払い戻すだけのカネがない？その時点で制度として破綻してるだろこれ >>17
会社に搾取される人生は嫌だね
日本もどうにかららんかね >>590
黒字だけど？笑
期間区切って、この期間赤字ってやってる左翼ニュースに騙されないよな >>602
株式投資はインフレ率プラス3〜5％のリターンが期待できる
債券投資はインフレ率を吸収するだけの投資効果しかない >>605
赤字なんか出ない
一時的なドローダウンが発生する >>595
年金基金の株式運用は世界的には常識
リーマンショック時にも何の問題も起きてない >>584
粛々とリバランスしている
お前が馬鹿だから仕組みを理解出来ないだけ 日銀は出口に困るんだろうが
年金は簡単に抜けられるんじゃないか
ここまで、トータルではずいぶん儲かってるし気にする必要はないだろう 税金を直接私的流用するわけにはいかんが
年金資金を経団連の私腹の為に流用する
穴がでたら税金を投入する 安倍 >>603
払い戻しされると将来不安から利殖を考える奴が増える
↓
FXや怪しげな投資話につぎこむ
年金は子供のお小遣いを貯金する親みたいなもん。
そして、時々、法事のお金に回されたりする こういう記事見るとプレジデントってクソメディアだなぁと思うよ >>613
> 払い戻しされると将来不安から利殖を考える奴が増える
> ↓
> FXや怪しげな投資話につぎこむ
これって「自己責任」そのものじゃん
みんなコイズミがこの言葉を唱えたとき熱狂して投票しただろw 俺が予言してた通りになったな
とりあえずリーマン超えの到来は間違いない
個人的には戦争でも起きて日本人は死にまくってほしい
他力本願無責任無責任自己中への天罰としてね
俺は頑張ったから許されるけど 1万円で買ったものが２万円になりそれが1万5千円になった
最高値と比べて5千円の損ばかり強調してるが、実際にはまだ5千円儲かってることをあえて隠す
こういう意図的に読者を騙そうというライターがほんと多い
ステマの一種 日本株なんてゴミになんで投資してんだか
ずーーーーとS&P500ETFだけ買ってればのに >>616
君おもしろいね
> 個人的には戦争でも起きて日本人は死にまくってほしい
自分で手を下すでもなく、他力本願
> 俺は頑張ったから許されるけど
自己中の最たるもの
> 他力本願無責任無責任自己中への天罰としてね
何だ自分が天罰を受けるってことかｗｗｗ 年金といっても運用資金は積立金とは別の手数料分の中に含まれているだけであって積立金に影響なんてないんだが
年金の仕組みすら知らない奴または隠して批判しているのかこの記事を書いた記者は 公金投入といっても、規模考えると支給額に全然影響与えるようなレベルじゃないし
株屋儲けさせただけじゃね？ 悪夢のような自民党政権ですな。統計捏造も株価維持のバカ買いも自民党。 国をはじめ不祥事多すぎで発表される数字を素直に受け入れていいものか >>616
年金基金の株式運用は世界的には常識
リーマンショック時にも何の問題も起きてない >>618
1960〜1985年は日本株のパフォーマンスが良かった
1985〜2010年はアメリカ株のパフォーマンスが良かった
未来は誰にも分からない 世界で常識だから〜
で導入を決めた消費税とかもう逆進性やべーことになってるけど
日本人には導入すんなってことかいな 年金福祉事業団の損失額でさえ2兆円までは言っていなかったから案外運用がうまいんじゃないの？
年金運用は外資がやっているの？ >>1
なんで3ヶ月程度の超短期で見てるの？馬鹿でしょ
日本はこれからボーナスステージ入るのに >>630
カルパースは60％
ノルウェーは70％ 株価維持は日銀だろ
年金は上がれば売るし下がれば買うだけ 昨日も年金GPIFが大量買いしてたね
ヘッジファンドが換金売りするためと思われる >>596
世界経済危機が起こると円高になるのは、日本の金利がゼロに固定されてるから。
経済危機で諸外国での利回りが低下すると、日本との金利差が縮小して円が買われるというわけ。
日本円が安全資産だからってのは間違い。 赤字なら報道、黒字なら報道なし
どっちにしても評価損益であって、確定損益ではない
麻生じゃないけど、株は上がったり下がったりする物、何の影響も無い ニューヨーク市場と米中貿易戦争の成り行きに翻弄される日々
米中の対立構造は根深く，今後，何十年も続くだろうから，
3月末で交渉がまとまっても，それで終わり，一件落着，
というわけには行かない
また何度も蒸し返されて，そのたびに一喜一憂すること
になる
年金基金の株比率を上げてしまったばっかりに・・・ 5Gの覇権争いは３年以内、AIの覇権争いは５年以内で決着がつくぞ。
２０年も呑気な気分でいたら、中国がアメリカに総勝ちする。 明治維新で欧米の産業革命を導入した日本は急激に発展し、
20世紀の終わりのバブル期に頂点に達した。
しかし、その後、IT革命に追随できなかった日本は、
貯金を急速に浪費しながら没落の一途をたどる。
2030年頃には先進国グループを脱落する。
これが日本の経緯と今後。 運用赤字が、俺の98NOTEのハードディスク保管の問題なら
あの石が問題なら、宝くじでもくれ
復活させてまた円周率でも計算させる >>639
評価損なんか出ない
これは単なるピーク時からのドローダウン 日銀砲にしては派手に狂も撃ってる、何処撃ってんのかな >>649
日本の年金はいわゆるパッシブ運用
最初に決めた投資比率でリバランスするだけ
この手の運用には確定損も含み損も出ない
一時的なドローダウンが発生するだけ 株価維持させていいのだよ。各期の運用成績が損失にならなければね。 評価益だけ→キャッシュは増えん
維持できなくなって暴落したら大損
そんなことすらわからないアベノシンジャー >>653
評価益増えすぎたらポートフォリオにそってリバランスするなかで、結果的に利益確定されるで マスコミにこういう記事が出る時が大底なんだよなあ。
週刊誌が株式投資の特集組んだら天井なのと一緒。 経済危機で円高になるのは、単にキャリートレードの巻き戻しが起きてるだけ。
通貨の安全性とは関係ない。
日銀のレポートでも指摘されてたよ。 このスレの連中は分かってないな。
円が安全資産とか何の冗談だよ。 >>658
安全資産だから金利が低い
リスクオフ時には安全資産の円や金(ゴールド、金利はゼロ)が買われる
リスクオン時には円や金(ゴールド)が売られて高金利通貨と株(米ドル建てが多い)が買われる
基本的にはそういうこと アメリカの投資の方は既にプラスになってそうだよねぇ
短期で見るもんじゃないな株価は 日本では未だに株式投資=ギャンブルと思われてるいい例だね
その論法だと株式会社に就職するのもギャンブルだからやめた方がいいよ
就職は自分の労働力を会社に提供してその見返りを得る投資行為だから >>665
？？？
投資は他人にカネを託して殖やさせること
自分の労働力を提供して対価を得るのとは違う >>651
年金50%も突っ込まなきゃ
こんなことする必要がなかった
つまり保身で買ってんだよあのキチガイは >>665
投資と言いつつ投機でしかないのが今の株取引の主流なんだから、それを就職に当てはめるのは
お門違いじゃないか？ >>668
カルパースは60％
ノルウェーは70％ 就職した会社の株を買う馬鹿は多い
会社が潰れたら仕事も財産も失う >>669
銀行で投信を買ったら評価額が半分になりました。 >>672
銀行で買うと手数料負けする
ネット証券でインデックス投信を買うといい まあ自民、公明政権を選んだのは日本人なんだから、結果は甘んじて受け入れるべき アメリカのダウと
こ臭い
メキシコほかの不法移民などの投入で確保してたのに
国境線強化して消すとか
トランプ大統領の馬鹿はなにを考えてんのか
水空の、みずからの、権力維持、レイプ網の維持しか考えてねえな >>148
日本の製品でブランドみたいに高くして売れる商品なんてある？ >>671
インセンティブとして貰うならともかく、買ってるからな
同調圧力で 日本の現在のやり方は異常。
日本は給付型年金（現役層が払った分を引退層が受け取る）だから、基金を運用する必要がそもそもない。
プールした分を安全に運用する必要はあろうが、リスク回避を第一とするのが役目のはず。
米国でも欧州でも給付型の社会保障のプール金は国債メイン。
米国や欧州は確定処出年金（自分が払った分をファンドが運用して退職時に受け取る）にしてプライベートだから、株式運用あり。
各ファンドが、デフレ時には株式へ、インフレ時には国債へと、移動しながら運用している。
攻めのファンドが金融危機で大損を出すこともあり、安定思考のファンドが好景気時に利益をだせないこともある。
それぞれだ。
日本のようなオンリーワンの巨大な給付型年金基金を６０％も株式に突っ込むとどうなるか。
記事にある通り、株式低迷期にも、国債に逃げることができない。
リーマン級が来ても、ただ見ているしかなくなった。 アベノシンジャー「海外でも株やってる！」
いやいや
リスクからすれば株ぶっ込みはなかろう 日本年金機構が提携してる、キンタマ
犬でもないが
ゴールドマンサックスなんかの政策投資銀行でも
元はフォード株の株式公開が元になってる
日本の場合はトヨタ自動車か
ほんと、背維持、政治ってなにやってんだ、台所での歯折りだけか >>680
＞日本は給付型年金（現役層が払った分を引退層が受け取る）だから、基金を運用する必要がそもそもない。
これおかしくない？
現役層と引退層の割合が減って来て現役層一人で引退層半人を支えなきゃならなくなっているんだから
基金を運用して増やさないと現役層の負担が増え過ぎて破綻すると思うんだけど。 アベノミクス開始以来、年金基金の累積運用益が５４兆円もあり、今回１４兆円がマイナスになったのは何でもないという意見はどうかしている
年金基金が株式運用をドーンと増やしはじめた時期と、日銀が株式買いを始めた時期が同じだから、運用益が急上昇するのはあたりまえなのだ。
日銀と年金が株式に大量に資金を突っ込んだから、株価が上昇し、それにともなって日銀と年金の運用益が上がった。
問題は今後はどうなるか、だ。
年金基金も株式に突っ込み終わった。
あとは日銀が株式買いを増やす以外の要因で株価が上がる要素は、日本市場にはない。
ならば、日銀が札を刷って株式を買い支えるのか、それはできない。
日本経済が回復して株式市場が活況化すれば、助かるが、今後そんなことが起きるのか？
この先は、たとえば海外要因で株価が下落する局面で、基金が目減りするのを見ているだけの未来が待っている。 >>683
運用で増やせればな、方法があれば、やればいい。
今回のように、自らの存在が株価上昇を引き起こし、それをもって運用益が出たと言っているような
運用ではだめだろうということ。
記事のとおり、池の鯨だ。
でかすぎる。
今後何がおきても、国内株式市場での運用分は、他へ逃すことができない。
アベノミクス初動では、運用益が出て当然だった。
株価買い増しがストップすれば、基金がしぼむのが当然となる。 >>685
でもさ、それって要は仕手戦の構図だよね？
玉の解体をどうするのかが問題だけど、仕掛け自体は有効な手段のように思えるけど。 利益確定すれば、株式市場をぶっ壊す。
だから資金移動もできない。
それが池の鯨。
株式市場を救うために、虎の子の年金基金を突っ込みました。
すでに使った金だから、年金として支払われることはありません。
ならば、それで仕方がないよ。
だが、利益がでているから大丈夫だ、いやトータルで増えているんだからなどと
言ってるのは、いったいどういう計算なのだ？ 突然「株で運用するのやめます」とか言って全部売ればいいんじゃね
下がったら「やっぱ株で運用します」と言って全部突っ込む
仕手筋のでかいのみたいになって儲からないかな >>684
トヨタ自動車が、オレを中国共産党の中国人だとか
自動車を組み立て式のパソコンだとか
馬鹿言ってる間はどうしようもないのでは
連中も、地方公務員総出の利権確保のせいで
国の根幹やってる意識も無いし ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
