【年金】株価維持に使われた日本人の年金の末路。運用赤字は14兆円では止まらない
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海外投資家による「日本株売り」が目立っている。日本取引所グループ（JPX）が発表している投資部門別売買状況によると、海外投資家は2018年11月12日から2019年1月18日まで10週連続で「売り越し」となった。1月21日から25日の週は久しぶりの「買い越し」だったが、本格的な買いを伺わせる勢いには乏しい。2月7日に発表した1月28日から2月1日の週は「売り越し」となった。
2018年1年間の合計でも、海外投資家は5兆7402億円の売り越しだった。2012年末に第2次安倍晋三内閣が発足し、アベノミクスが始まって以降、最大の売り越しである。一方で、2012年以降、大量に売り越してきた「個人」が、3695億円の売り越しと、少額の売り越しにとどまった。海外投資家が日本株を「見限る」一方、「個人」が比較的強気になっていたことが分かる。
また、年間で「買い越し」ていたのは事業法人の2兆5705億円、投資信託の1兆4172億円といったところ。事業法人の買いは、上場企業による自社株買いとみられる。投資信託は個人が投資信託を買って間接的な株式保有を増やしたようにもみえるが、実際には日本銀行によるETF（上場投資信託）を通じての日本株買いの可能性が高い。
また、「信託銀行」も年間で1兆5065億円買い越した。GPIF（年金積立金管理運用独立行政法人）などの年金マネーが株式を購入する場合、この統計では「信託銀行」に表れるとされる。
海外投資家が売上高の過半を占める市場
つまり、海外投資家の大量の売りを、自社株買いや日銀、年金マネーが買い支えた、という構図が浮かび上がってくる。
東京株式市場は売買高の過半を海外投資家が占めるユニークな市場だ。このため、日本株のファンダメンタルズ（経済の基礎的条件）自体よりも、為替や海外の金融情勢などに大きく振り回される。円高になると株価が下がり、円安になると株価が上がるといった乱高下を繰り返している。これも、ドルベースで日本株を見ている海外投資家が多いからだとされる。
日経平均株価が上昇するかどうかも、海外投資家の動向に大きく左右される。昨年秋以降、日経平均株価が大きく下げたのも、冒頭に示したような10週連続の海外投資家の売り越しが響いていた。
海外投資家はアベノミクスが始まった2013年に15兆円を買い越した。日経平均株価が戻ってきたところへ「個人」はやれやれの売り物をぶつけ、8兆7508億円も売り越したが、日本を再び成長軌道に乗せるという安倍晋三首相の方針に「期待」した海外投資家が多かった。
海外投資家が日本株を「見限った」理由
だが、2015年以降、海外投資家は慎重姿勢を強めてきた。2016年には3兆6887億円を売り越した。アベノミクスへの期待がはげ、「やはり日本は変わらない」といった諦めに似た見方が海外投資家に広がったのだ。2018年はほぼ一貫して売り越したが、秋以降は売り姿勢を強めた。
なぜ、海外投資家は日本株を「見限り」、それ以降も本格的に買いに入って来ないのだろうか。
通常国会で野党の最大の攻撃材料になっている「毎月勤労統計」の調査不正問題がボディーブローのように効いている。不正が始まった段階ではおそらく罪の意識がなく、ケアレスミスだったに違いない。だが、問題に気付いて以降、内部で勝手に修正をし、問題を糊塗しようとしていた疑いが強まっている。また、問題が発覚した後の検証や調査も極めて杜撰で、当事者のヒアリングに外部者がひとりも立ち会っていなかったことなどが次々に明るみに出ている。
政府は、過去から続いたミスだとして早々の幕引きを図っているが、問題を矮小化して早期に決着しようという姿勢がミエミエである。
日本の調査統計への信用が大きく揺らいでいる
海外投資家が首をひねるのが、毎月勤労統計の中で調査されてきた「賃金」の実態。安倍首相は就任以降「経済好循環」を掲げて財界首脳に「賃上げ」を求めてきた。為替が円安に振れたことで企業収益が大幅に改善したが、それが給与の増加につながり、さらに消費へと結びつくことが重要だと強調していたのだ。ところが、毎月勤労統計調査の不正によって、2018年の実質賃金は本当に上昇していたのか、実態がよく分からなくなっているのだ。
以下ソース
https://president.jp/articles/-/27616 単年度赤字だけどここ数年それ以上に黒字出してたんでしょ >>1
1/10デノミネーションで無駄な貯蓄と滞留マネーの極少化と無駄使いの縮小正常化、高額報酬の極少化やれよ！
更に低所得者層の収入を５倍にしろ‼( ・`д・´) ホントのことは何か起こった後じゃないと絶対教えてくれないから
自分の身は自分で守るしかない 絶対年金塩漬けにするだろ！破綻したら安倍と
麻生は国外逃亡 長期運用なんだから年単位であれこれ言う問題じゃないだろ >>1
別にいいんじゃね
トータルで含み益があるし利確もせずそのままでいいよ
年金投資が企業に使われて企業が生産し企業価値を高めていたら特に問題ない
この年金投資を担保に日本円刷って、それを国民の年金受給者に渡せばいい
何の問題もない 欧米がやってるから日本も株で運用するというけど
操作される側が操作側と同じことやろうとしても駄目だろ
ケツ毛まで毟り取られるわ みんな仲良く乞食になろうずｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗ どのみちあとには引けんのだろ？
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まだまだ下がるわ。
悪い事に日銀が株を買っているから中央銀行が赤字に転落する可能性も
世界初か？ 2018年は悪かったが、16、17年はかなりプラスだったろう
まぁ株価維持に政府が金出すのには同意しないが 年金はなくならんよ
いくらでも日本円が印刷できるんだからな >>運用赤字は
だれがやっても 黒字なら、民間が遣ればよい！
だれがやっても 赤字だから、国が税金投入して遣る
黒字を求めるなら、民間に権利を売却 って、対案を出せば？
ださない 野党は、なにを追及してるの っと、思うわ どうせリスク選好になるなら，米国債と米株をメインの投資対象にすれば良かったのにね。
そうすれば円を売ってドルを買うことになるので，自然と円高も是正されたし，年金が積極運用に転じた頃以来，
アメリカ市場のパフォーマンスは，株・債券とも常に日本市場を上回っていたから，投資の成績も遙かに良く
なったはず。
まあ，積極運用に転じた真の狙いは，日経平均の下支えと日本国債の無限の引き受けによる財政ファイナンス
だったので，年金資金が米株・米債に向かうことはハナからないわけだが，日本株と日本国債しか買っていない
というのは，年金を納めている者として，本当に残念なことだと思うわ。 この書き方って自分が投資を始めてなかったら騙されてるんだろうな 運用対象は>>58だよ
的外れな事書く前に少しは自分で調べた方が恥かかなくてすむのに。 利食いをしようとしたら
あがったところで売る必要があるが
そうなると株価が下がる
経済の通信簿が悪化する
その痛みを受け入れて利食いできるかどうか ２０１３年に日銀が永久債を引き受けて
国債金利３％にして年金運用してても変わらなかったね
株にぶっ込んで外資空売りの餌食とか、もはや外患誘致だよね 国があまりに株式をもちすぎると
企業監視の力学が働きづらくなるデメリットもあるだろうな 日銀が買い支えることがわかってるんだから、投資家は空売りから入るよ
そんなの当然じゃないか
だから役人はバカなんだ >>136
国が株をろくに持っていなかった時代は監視ができていた。わけでもないし
その部分のデメリットは特にないから大丈夫 統計インチキバレたから海外投資家も個人投資家も逃げ出してる
買ってるのは日銀年金だけww >>17
ドイツ人が正しいとは1ミリも思わんが
だいたいライフスタイル自体、個人個人で違うものだ
旅行をしたから人生が楽しいとは限らんだろバカか？ >>129
銀行なんて人の預金でギャンブルしてるぞ 売買で利益ださずに配当金だけで年金支払い維持を目指せよ >>122
輸入品恐ろしく値上がりするわ。
でも加工して輸出すりゃ潤うのか？ 運用赤字だけでなく、そもそもどうやって利確するかという出口戦略がない 一番税金食い潰している議員・公務員を減らすて言ってる政党は維新だけだろ
パヨク野党はなぜ言わないんだろうね？ｗ 一時的に損失が出たときだけ騒ぐマスゴミを黙らせないと、
バカ役人どものことだから、高値で買って安値で売るよう
行動し始めるぞ。 本当は大してヤバくないんだろ？
ヤバかったら国会で取り上げられるだろうし検察も動くだろ。
減った分は公務員給与下げれば穴埋め出来るだろ。 ふと思ったんだけど、アベがやった事って
円を毀損し金利をゼロにして、それまで預金してきた庶民のカネの価値を下げ
今までの無能政府の借金の価値も下げようとしたんだね
それでもって外国から働きに来てもらうって
誰がこんな国に来るんだよ
ホント、ふざけた政策だわｗ いずれはギリシャのようになるんだから今は年金ほとんど使って株買い支えればいいんだよ >>155
本当にやばい話は隠蔽したり改ざんしたりしてるからな >>1
ついこの間まで「日本は多くの日本の大企業の大株主ニダ」って騒いでたのに GPIFのポートフォリオの半分は外国株と日本株で構成されている
ここまでリスク背負ってハイリスクハイリターン勝負をするとか、年金運用がそれでいいのか？ >>2
お前さん、政治家になってくれよ
とても信頼できるわ 自民に内政やらせるのは滅亡への道。
腐りきった体制は民主の悪政で保全されているし少子化推進。
議員は全体的に現職落とすとか、中の人を入れ替えてくれないかな。 昨年、大幅黒字って時期もあったのだから騒ぐ必要はない １４兆とか半端ねぇな
もはや1国が潰れる額だろw
誰が責任とるんだろ ネトサポがアベ政権になってから54兆円プラスだって言ってるが
今までトータルでの話でまったくのデマ
途中で比率を倍にしてからは1%しかプラスになっていない
中国経済はもうダメだから株が上がる要素なんてゼロ
年金の支払いでどんどん原資が減っていくから打つ手なし アホだなぁ。赤字が続いたら最後は国庫から補填するだけじゃん。
ちったあ考えろよアホウ記者。 >>163
ついにDD論に逃げるしかなくなったか
全部自民が悪いに決まってんやんもはや 貯蓄もねつ造だったらヤバいね
1000兆円借金していられる信用なくなったら即ギリシャですｗ
これからだよこれから。景気後退が始まるのは。
なのに日銀に調整力無しｗ、伸ばしきったゴム。
できることはばら撒きだけ。
また一歩、国民が、財産税か悪性インフレの選択を迫られる日が近付く。
ただ日本は五輪と万博が控えてますから
本当の暴落はまだ先でしょ >>160
現状も実質大株主だよ。
ＥＴＦの関節保有で株価が下がっても保有比率が変わらない限りそのまま。てか、海外投資家と個人が逃げて、日銀とＧＰＩＦは買うので相対的にはますます企業の"国有化"は進む 売り尽くしたらあとは買うしかないんだよ
無限にずっと売れるわけではない >>1 売るに売れないでしょ。
売ったら、日本の株式市場終了だもん。
超巨大大型NISAだわ。 しかしＧＰＩＦはともかく、日銀は出口考えないとヤバイだろ。黒田は自分の任期中に。 20年かかって54兆プラスにしたのにたった3ヶ月でそこから14兆マイナスにしたんだよな 売国政治家が海外に日本の富を献上したり、官僚連中が外資系天下り先へ献上してきた結果だな。 >>178
根本的に分かって無いなら
一から勉強して下さい(´・ω・`) >>173
海外が景気後退を始めると
日本が一番大暴落する。
そんなゴミみたいな経済状況だよ。
1月で実証済み。
それが自民党の政策だった。
最悪だったと断言していい。 まあ、8千円台への大暴落は今年がそのサイクルではあるわな。
つぶれさえしないでくれれば、国内の優良企業の株主が政府と日銀ってのは必ずしも悪い事ではないが。
まさかという企業が消えるのが大暴落大恐慌だからなあ。 ともあれ、公金を賭場にぶちこんだ、ってのは歴史的愚策だわな。 すいませんゼロ一つ付け忘れてました‼️
とゆう「ミス」が出てきても驚かんぞ 税金化の道まっしぐらですな
支給額はひたすら減り続けると >>161
少額しか掛け金払ってこなかった老人たちが年金を貰いすぎているから、
かなり高い想定利回りで運用しないとお金が足りなくなるという面もあるんだよ。
世界的に債券の利回りは低下傾向なので、どうしても株式の割合が高まるというわけ。 >>187
今の氷河期世代が貰える額まで減らしたら良いのでは？
それでも今の20代は悲惨だけど… >>188
事実上減る予定でしょ。
受給開始年齢がどんどん上がっていくだろうからね。
老人たちは勝ち逃げするだろうから、
日本は若い子ほど大変なことになりそうだよ。 年金なんて全額日経ETFにぶち込んじまえばいい。
株から得られるリターンで老後資金が賄えられてるとなれば、老い先短いじーさんばーさんたちも
日本の行く末に責任を持つようになるだろ。 こういう下げたときに、公金の棄損だ役人は無能だとか騒ぐ奴は、たいてい株式の運用には
向いていない。大人しく1000万円ずつ銀行に預けて年間100円単位の利息が付くのを
じっと見てればいいと思う。もちろん、利息で年金を賄うなんてムリだ。 >>192
利益が出ている時はスルーだもんな。
バカらしい。 だから天引きされるだけ働いたらダメなの
毎年免除できるぐらいで生活しないと 金持ちのための株価維持なんだから、金持ちの税金増やせすべき。
アベノミクス責任は、安倍。 そもそも年金はネズミ講なんだから維持することに意味が無い 債券の利息、株式の配当で毎年、2兆〜2兆5000億円のキャッシュが入ります。
その累積額は30兆円に達します。
年金積立金管理運用独立行政法人（GPIF）は厚生年金と国民年金の積立金の管理・運用
を行っています。運用資産額は2017年12月末で162兆7000億円です。基本ポート
フォリオは国内債券35％、国内株式25％、外国債券15％、外国株式25％。債券の利息、
株式の配当で毎年、2兆〜2兆5000億円のキャッシュが入ります。その累積額は30兆円に
達します。 >>193
好景気なのは公務員と一部輸出大企業だけだからだよ
全体で見ればずっと不景気です >>2
かと言って自民党以外に政治を任せられる政党があるのか？
答えよ。 これまでの累積益は大幅黒字なのにそれを見ないなんて…
Presidentは低質な記事が多すぎる。 2年前は13兆ぐらい運用利益でたんじゃなかったっけ？まあ長い目で見なきゃダメだよ こいつらが100年単位で売り抜けしないっていう確証があるのなら一般人でもいまからでも買いだろ
むしろナンピン時期そのもの 日本は老人国だから、もう発展できない。
従って、日本政府の破綻は確実。
公共サービスも年金も福祉も間違いなく破綻する。
修羅場だ。
混乱に乗じて外国勢力が力を伸ばし、内戦になるだろう。
今のうちに海外移住を考えた方が良い。 売った途端に暴落だぞ
日銀が大株主だらけのジャップランド >>207
おまえのような悪の外人から日本企業の経営権を護ったんだよ！
日本人の資産でな
経団連はこの日本人に恩返しをしなければならない 海外じゃなくて日本国内に目を向けろ
今は人口ピラミッドの正常化に全力を尽くすべき時
じゃないと20年後はもっと荒廃 池の中の鯨というのは良い表現だな
たぶん今ぐらいが損益分岐点だと思うけど
自ら暴落を招くから売るに売れない 1月2月で ダウが凄い戻してるだろ
なんでそれは無視して記事書いてるんだ？
バカか？ 池の中のクジラじゃ息はできても満足に運動できないからやがて体が腐ってくるな ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
