【為替】円安の終わりが近い理由 1ドル=120円割れも？ [田杉山脈★]
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今年、急激に進んだ円安が転換点を迎えています。今まで円安をもたらしていた理由がなくなるため、場合によっては数カ月のうちに、1ドル=120円割れまでの急激な円高もあり得ると私は見ています。
そもそも、なぜ円安が進んだのでしょうか。重要なのは、ドルの上昇は対円だけではなく、世界中の通貨に対してだということです。ここまでの円安・ドル高水準は24年ぶりですが、対ドルではユーロも20年ぶり、英ポンドは37年ぶりの安値。円が独り負けではないのです。
背景にあるのはコモディティー（商品）価格の上昇と、それを加速した地政学リスクの高まりです。原油も天然ガスも、基軸通貨のドルでしか買えません。コモディティーの高騰は、特に新興国でドル不足を招き、ドル相場を押し上げました。典型がトルコです。観光が主要な外貨獲得手段でしたが、コロナ禍で観光産業は止まり、コモディティー高で経常赤字が拡大。トルコリラの対ドル相場は、2020年初と比べて3分の1以下の安値になりました。
世界各地のドル不足が明らかになり始めたのは20年末からです。日本も20年秋以降の貿易収支悪化を受けて、20年末から円安・ドル高が始まりました。日本もそこそこあった観光による外貨収入が消え、原発が止まっていることもあり、エネルギー価格上昇がドル高につながりやすい構造でした。
円安の巻き戻しが迫る
投機的な円安・ドル高の結末はいつも同じで、急激な円高への巻き戻しです。1998年に1ドル=147円台まで進んでいた円安は、米ヘッジファンドのLTCM（ロングターム・キャピタル・マネジメント）が破綻すると数カ月で108円台まで円高に。リーマン・ショック前の07年に1ドル=124円台まで進んでいた円安は、サブプライム問題の表面化後に反転し、1ドル=75円に迫る超円高につながりました。
米国では株と不動産の両方でバブル崩壊が起きつつあります。インフレ退治のための利上げは、米国景気をハードランディング（硬着陸）させるでしょう。米国は少ない企業による寡占（オリゴポリー）状態の業界が多く、コスト高の価格転嫁が容易なため、構造的にインフレが起きやすい経済です。短期的な利益を重視する株主至上主義の影響もあり、ハードランディングなしのインフレ抑制は現実的ではありません。今後数カ月のうちに、米国のリスク資産が一斉に売られる局面が来る可能性があり、だとすればキャリートレードの巻き戻しに伴う急激な円高も必然です。
繰り返しますが、今年の円安は「日本離れ」ではありません。日本が巨額の対外資産を持つ国で、円が安全資産であることを背景にした、投機的な「リスクオンの円安」です。今年の日本経済はむしろ相対的に堅調であり、4～6月期の国内総生産（GDP）はコロナ禍からの経済再開を反映し、3四半期連続のプラス成長になりました。10月からインバウンド（訪日外国人）の入国制限が緩和されたため、今後は観光の外貨収入が復活し、日本の景気回復や円高につながることが考えられます。
政府は1ドル=146円近辺で24年ぶりの為替介入に踏み切り、投機的な円安をけん制する姿勢を示しました。この状況で米国のバブル崩壊や、中国経済の減速がさらに進めば、「リスクオフの円高」の現実味は高まります。
ドル独歩高をもたらした地政学リスクの高まりは今も同じなので、リーマン・ショック後のような1ドル=80円割れ水準までの円高は考えにくいですが、1ドル=120円程度までなら十分あり得るでしょう。そこが日本の輸出企業にも輸入企業にも居心地のいい水準と思われますが、為替相場が大きく動く時は、適正水準より行き過ぎるのが通例。120円割れも想定すべきです。日本の投資家からすれば、当面は米ドル建て資産全てが危険な状況と言えます。
逆に、リスクオフで円が買われる局面では、日本の内需株が海外の投資家に評価される可能性もあります。日本はインフレの起きにくい構造もあり、世界経済の中で非常に特殊な存在なのです。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB173O20X11C22A0000000/ 来年辺り円高に振れたらドル転しておこう
日本円で持っててもリスクしか無いって改めてよく判った 385だけどレスくれた人たちサンキュ！
少なくも円で寝かせとくのは愚行だとよく分かった
ビビりやで3割くらいをドルに替えることからはじめてみる >>386
円に投資するというのはNISAとかiDeCoってこと？このタイミングで日本株とか恐ろしすぎて買えないよね
寝かせてるお金の一部をドルに替えるだけではもったいないかね >>393
全部ドルに替えるのはリスクが高いってだけ
怖ければ定期預金でもなんでもいい >>392
3割もいきなりじゃなくて1割三回とかにしたほうがええでー
つまり全体の1割をまず替えて様子を見るわけよ ぽまえ達、まともなアドバイスしてくれて優しいのね
近くにいたらお礼に美味しいつまみと酒でも振舞いつつ、金融ど素人にご教授いただきたかったぜ >>10
何でアメリカはシェールガス復活させないんだろうな
あのときはアラブも増産を繰り返してたのに >>402
環境保護団体が民主党の圧力団体にいるから。
トランプ大統領なら「地球温暖化なんて嘘っぱちだ！」と増産に拍車をかけてたんだろうが。 化石燃料はいずれ廃れるからな
新たな投資はしたがらない 森永卓郎「円安は日本経済にものすごい追い風になる」p
この状況について、まずは森永さんに所感を伺うと「1年ほどの短期的に見れば物価高など厳しい面もあるが、
中長期的に見ればものすごい追い風になる」と頼もしい発言。
「ものすごい追い風」になる理由としては、1ドル＝150円を超えてくると
製造コストが中国よりも日本の方が安くなり、製造工場の国内回帰が一気に
進むからだという。既に一部の日本企業では、国内に製造拠点を移す動きが
始まっているそうだ。 製造業の国内回帰ってみんな貧しくなるか超格差社会を作るかの二択の結果だろ 相場は上がったり下がったりする物、コモディティ製造は途上国に行くべき物 ローテクだから大した儲けにならないけど無いと困る、みたいな物資の生産を安易に国外に移すといざというときに困るんよ。 頭使わず、ただひたすら平らに磨く仕事は日本人が得意とする 日本オワコンとかネットでは言われるが普通に儲かるけどな国内株
海外のETFや信託みたいに脳死で買える低リスク積み立て可能なのがほとんどないだけで
為替リスクから解放されるメリットは大きい 急激な為替差益で輸出企業は今年だけ儲かったけど来年は円安スピード減少か逆に投機野郎がポジション変更で円高にふれる確率高いからな
日米マネタリで1ドル117円が目安だから日米金利差を利用して投機野郎がどんだけチキンレースしてるか アメリカの過剰なインフレが原因だから、あちら次第だろうな。 日本に神風がたまたま吹いてるだけ。金利差や普遍性等、実力を見誤らない方がいい。 この手の記事は時間たってコメント読み返すと面白いよな
いかに好き勝手言ってるのかがわかる
2 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2022/10/18(火) 12:53:28.81 ID:GwxsRciT
ドルが利下げしない限り下がらんわ
4 名前：名刺は切らしておりまして[] 投稿日：2022/10/18(火) 12:54:24.51 ID:n0fNKWAb
年末に160円までに抑えられるといいね
25 名前：名刺は切らしておりまして[sage] 投稿日：2022/10/18(火) 13:30:45.94 ID:7eRPBU1E
反転は確実にくるだろうけど時期が読めない
年内はないだろうけども 金利差だけでこんな円安なってたまるかってことだよ
今までだってあったんだし >>419
後からならいくらでも言えるがね
当てるのはかなり難しい
当たっても勝つのは更に難しい >>419
あくまで現時点で150円ほどから138円ほどまで円高に振れたというのが単なる事実で
それでこの先はどんどん円高していくのだっていう保証はないよ
（円安進行の保証もない）
どのみち時間がすぎないとどうなるのかはわからない 日本の対外純資産の正体
https://i.imgur.com/mXdpDTd.png
人口から見れば、対外投資額はドイツの1.5倍はないといけないけど、1.2倍くらい
イギリスよりも少ない
先進国の中では対外投資額は凡庸だ
フランスほど少ないはないけどイギリスほど多くもない
しかし、国内への投資額を見れば日本は異様に少ない
ドイツの1.5倍どころか1倍すらなく、0.1倍程度だ
劣等生のフランスと比べても3分の1しかない
日本という国が如何に企業や市場から見放されているかよく分かるグラフだ
日本対外純資産の多さは資産額でなく、日本への投資額の少なさが原因だ
そりゃこれだけ金が逃げる国なら、対外純資産は膨らむよ ＩＭＦが小日本を後進国だと認定ｗｗｗ ※代わりに韓国が先進国入りの快挙
https://i.imgur.com/sZKXBSc.jpg
1ドル140円で、名目一人当たりGDPで韓国に負ける
※一人当たり購買力GDPと実質賃金と最低賃金は安倍政権時に追い越された
1ドル150円で人口8300万人のドイツに全体GDPで負ける
※一人当たりに関しては名目購買力共に安倍政権時に追い越された >>424
> 日本対外純資産の多さは資産額でなく、日本への投資額の少なさが原因だ
> そりゃこれだけ金が逃げる国なら、対外純資産は膨らむよ
正解 何寝ぼけてんの？120円台なんて二度と来ないよ。
俺が言うんだから間違いない。
だって、俺こそが・・・
ふっふっふっふ いや、ビットコインを凌ぐ変動幅で乱高下する、というシナリオもありだな。
世界が面白くなるぞぉ！ マッチポンプのアホウ共
ついこないだまで年内200円とか言ってたくせに ウクライナ侵攻もこれ以上は大きく事が動きそうもないし、
アメリカの利上げもそろそろ上限が見えてきたからな ロシアが言う「汚い爆弾」が使われウクライナが放射能汚染されると、穀物価格が急騰したりして。 ウクライナ問題は早ければ今年中にも停戦または休戦の可能性も出てきたしな 冬は戦争動かないだろーからなー
ま、ロシアとウクライナ、両方とも穀物の大輸出国だからな
…戦争が長引き、グチャグチャになればなるほど高騰する… 予想ってか願望レベルだがなw
紫ばばぁのアレみたいなモン GSは9月ごろ125円くらいまで円高進むと予想してたがどこまでいくんだろう 妄想にしかとられんが、円高電子回路くんでたの辞めたから円安にいくんじゃないの
あの回路は効果が数日かかるからまだわからんけどな ＞繰り返しますが、今年の円安は「日本離れ」ではありません。
日本オワリを叫んでた記事は無能ばかりだったという事かな 円高電子回路くんで辞めたのは、神田とかいうのが手柄横取りで
俺を風邪引かせて殺そうとか工作くさいのがあったからだ
ほんと官僚の世界は嫌になる、とくに先週末、ひでーってもんじゃない
俺が官僚でもないのに >>440
そりゃー、日本オワリってわめかなきゃ記事が売れないじゃん
捏造でも売れれば良いんだからそりゃ当然よね 為替も証券もおかしなグラフばかりで、介入も感じさせる >>1
為替レートが１ドル１２０円なんか
現実にすぐ起こりそうな感じですが
予防線を貼っちゃってるな・・・・。
米国金利引き上げ前にそうであった
１ドル１１０円まで進行はかたい。
米国量的緩和を復活させたときには
１ドル１００円割れも視野に入ってくる。 >>131
資源国、生産国のBRICSが本腰入れたら変わるわ >1ドル120円割れ
せめて120円台になってから言おうな >>424
なるほど、ではこの差分はどこに行ったの？ 金利差は依然として大きいんだから円キャリー巻き戻しはもっと先だろと思ったけど思ったようには進まんね >>424
失われた30年は日本に投資しない30年だからな 安倍が戦後最長の好景気がずっと続いているゆうて言うとったんのに、なんでこんなに貧乏な国になったんじゃろうねえ？ 昨日は国内物で利確した奴多かったのでは？
年末に向けての小遣い稼ぎになったよね >>456
金持ちがより金持ちになっただけで庶民には関係ない
何か民に施す場合は、利権が噛めるようにしか政治家は動かないもんな
全体なんか見ていません 先月の円安の動きが過剰だったとすれば、今月の米国指標の発表で戻る前のフリの円高かと 東京オリンピック開会式しても、おかしな円安呼んで騒ぎしただけで終わったな
いまわずかに円高っても >>449
昨日今日じゃなくて10月半ばに書かれた記事だぞ
当時は1ドル150円で200円行くとか500円行くとか煽ってたやついっぱいいる頃
1ヶ月半たってだいたいこの人の書いた通りになってきてる 円が暴落するとか、円が高くなるとか、雑誌は忙しいね。
事象を後追いして記事を書いているから、まるでアホが右往左往しているみたいだ。 そもそもドルの価値なんて無いんだよ
アメリカの借金は2京円もあるんだぞ
あれだけコロナでばら撒いてインフレにして
世界中に迷惑をかけやがって 「悪い円安」はあっても「悪い円高」はあるんだろうか？ >>473
ユーロ通貨以前のマルク高だったドイツがそんな感じかと そして日本に山のように押し寄せていた外国人旅行客は、誰もいなくなりましたとさ >>476
それは結構な事だろ HIVやスーパー梅毒をばら撒かれて迷惑 10/18の記事なのか
10/20がピークでそれ以降下落（円高）だから120まで行くかどうかわからんが当たってるな
で現在133円台 >>478
10/28の記事でこれは大したもの。
みんな170だとか200だとかいや360だとかはしゃいでた。 >>473
自国通貨高がGDPに及ぼす影響
https://i.imgur.com/SHUHaQW.jpeg
日米ユーロ圏、いずれも通貨高はGDPを押し下げ方向 真面目に正論言うなら
円の価値で一喜一憂するのは日本の企業と生活者だけ
世界からみたら 安く旅行出来るかなｗ くらいの
ほんと どうでもいいレベルの些細なことなんだろ
上げるのも下げるのも 金融が都合よく儲けるのに
最も差しさわりがないのが 円ってこと
そして 実体がないものとして取引自体が少なくなってハブされる流れの中で流動性が下がって
さらに上下動が激しくなるんじゃないかな？ 【経済】2023年、日本経済を「ヤバい危機」が襲う…！ 徹底予測する「円安180円」「不景気＆値上げ持続」 [田杉山脈★]
https://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1664801898/ >>236
金融市場にお金が集まった分だけ、
実体経済の消費に回るお金が減り
経済が衰退するという原理が分かってる？ ( ੭ ･ᴗ･ )੭ 極論すると、信用取引（借金）は
経済を成長させる原動力になりうるのであります。 >>483
90年代の日本はそうだったんだけどね
円高だと、海外旅行ラッキー
円安だと、レート悪くて損した、みたいなね。 >>486
とはいえピケティでも話題になったように
資産を増やすには実労働より投資の方が効率が良いというのがあるからなあ
日本人は投資音痴というか関心低いというか
アベノミクス序盤でもどんどん上がる日経平均株価で
でも買ってるのは外国人ばかり、日本人は売ってばかりとか揶揄されてたね
昨今はNISAとかつみたてNISAとか、ようやく多少風向き変わってきた感じもあるようだが >>489
パチンコや競馬には行くんだから投資嫌いでもないでしょ >>490
それはとりあえずギャンブルｗ
「投資が嫌い」じゃなくて株や為替の投資についての素養がないんでしょ
アメリカなんかだいぶ前から小学校ですでに投資教育してるとかって話があったと思うが
日本もようやっとそんな感じになってるらしいが ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
