ときどき割安銘柄の紹介と、その後を報告するスレ

**ななし** · 2017/11/21(火) 09:44:02.29

初心者オンリーのマッタリスレです。
基本は今までと同様低PER、低PBRで、高配当業績安定株か、高成長財務改善株。
良く分かっていないですが、急落でナンピン、急騰で利益確定という事で、何とか宜しくお願いします。
初心者が喜びそうな、分かりやすい銘柄の紹介と報告をお願いしますよ、ほんと。

**ななし** · 2018/10/30(火) 20:43:46.44

設備投資をしないで利益成長させずにPBR下げているようではダメです。

そんな状態が長いこと続いている国家はどんなに資産があってもいずれ衰退するでしょう。というか、相対的にはかなり衰退していることでしょう。

もしそんな国家があるなら、ですが。

**山師さん** · 2018/10/30(火) 21:13:46.67

>>548
資産価値としてのPBRというより、投資指標としてのPBRという意味ではないでしょうか？
利益に循環性のある銘柄の場合、PERで見ると不況の時に割高に見えてしまうので使えない。ROEも同様。
そこで、代替的にPBRやPSRを見るという。
不景気の時に稼働してない「潜在的な稼働力」を見るという意味でPBRを活用するケースはあると思います。
もちろん、そのビジネスが好景気時に回復するという前提に立ってのものではありますが。

**ななし** · 2018/10/30(火) 22:14:03.95

無意味にバランスシートを膨らませ、それが株価下落の下支えになるかどうかについては、低PBR銘柄が株価を半分以下にしているのを長い間目の当たりにしているのであまり実感がわきません。

結局は利益成長している企業のPBRが低くなった時に、株価の下支えになるのだと思います。

甘い業績見込みの通りに行かない企業が続出するようなデフレ下で、PBRが株価の下支えになるかどうかは疑問です。

結局繋がっているんですよね。

企業が資本を増やして、その資本が有効活用されていないので、国内の経済が拡大せず、相対的に株価も下落する。

**山師さん** · 2018/10/30(火) 22:19:39.79

＞５５０さん

なるほどです。

でも最終的には同じことかもしれません。

有形資産が将来生み出すであろう利益を評価して株価の下支えとする。

ただ、将来の経済規模が大きいか小さいかでその有形資産の評価も変わるような気がします。

設備投資しない企業の有形資産の評価は、随分差し引いて考えなければいけないかな、という感じで僕は認識しています。

僕は万年割安株も大好きですが…。

**ななし** · 2018/10/30(火) 22:19:54.27

参入障壁とかビジネスモデルとか、そういうの好きな人は今の資産価値を大切にするのかもしれませんが、結局はその資産は何の役に立つのか？という所に収束されると思います。

経済成長している普通の国家であれば、PBRも意味を成すような気がします。

**ななし** · 2018/10/30(火) 22:23:33.18

何が原因で書き込みできなかったんだ…。

パトラッシュ、僕もう疲れたよ…。

色々修正して分割してやっと書き込めました。

大した内容でないので恐縮ですが、

552→553→551、の順で書きました。

**ななし** · 2018/10/30(火) 22:23:56.27

色々修正して元の文章が分からなくなっている…。全く持って時間の無駄でした。無念。

**山師さん** · 2018/10/30(火) 22:47:58.17

>>551
>>552
全く同感で、資本の使い方が重要だと思います。
有形資産が物を言う企業では、投資した資産が利益を出す（仮に循環的であれ）かどうか、将来的にも十分な投資が見込まれるのか。
設備投資に依存しない企業の場合、配当・自社株買い・買収などに振り向ける姿勢があるかどうか。
これらを満たすならば、BPS－PBRという評価軸が機能することが多いですが、
ただ貯め込むだけの会社ではカタリストが無い限り万年割安に陥るおそれはあるでしょう。

**山師さん** · 2018/10/30(火) 22:56:31.58

>>551
国全体で見た企業の資本停滞は統計にもはっきり表れていて、法人企業統計によりますと、
昭和30年ころの企業の自己資本比率は34%ぐらいでしたが、
それが徐々に低下（財務レバレッジの拡大）して昭和52年ころに14%程度にまで低下しています。
そこからは上昇を続け、平成の始めころには20%程度、直近では43.6%にまで上がりました。
高度成長およびその後の停滞の時代と相関があると思います。

**ななし** · 2018/10/30(火) 23:13:19.94

今、世界中でそうですけど、特に日本ではガンガン借金してる大企業が少ないですからね。

無借金企業も多くなってきています。

資本主義は借金を前提にしている社会ですから、逆流しています。長期的に。資本主義が成り立っていない。

格差拡大もGDP伸び悩みに一役買っていますね。

まぁ、一つ言えることは、これは人災という事です。経済政策の失策。反面教師で中国がガンガン成長しています。

しかし、金融政策だけで続けたアベノミクスの化けの皮が剥がれきった今、財政政策をせずに消費税増税して、頑張てデフレを続けて、日本国民は幸せになるんでしょうかね。はなはだ疑問です。

こういうの、日本人は教えてもらわないので知らないんでしょうね。経済学出身者も理解していない。なんででしょうかね。

数年前までフローさえ上昇させればストックがある日本は経済が好転すると思っていましたが、それもあっての株高だと理解していますが、そうならなかった場合の株価推移はどうなるんでしょうか。

海外の株高、世界中で溢れるマネー、それらが日本株式市場を上昇させるのでしょうか。謎です。

しかしよく日本もこんなに長い間デフレを続けてられるよ…。

**ななし** · 2018/10/30(火) 23:16:43.86

返済能力を超えない程度の負債は、健全な資本主義社会で必要です。
逆は不健全です。借金返しきって、まだ預貯金増やして、そんな企業が多くなって日本の何の役に立つというのだ。

**山師さん** · 2018/10/30(火) 23:19:43.02

せめて賃金に還元してくれれば消費が増えるのにねえ

**山師さん** · 2018/10/30(火) 23:20:38.95

だから今まで安い給料でこきつかってきた企業は大変みたいですねw(´･ω･`)
少しの賃上げで死活問題になってきてるようです

**山師さん** · 2018/10/30(火) 23:25:07.51

飲食業の決算が良くないのはモロに食らってるからでしょうね～(´･ω･`)
デフレのおかげで事業が成り立っていた企業は多いでしょうからそれに甘えてしまったんでしょうね
まあ私なんかはロストジェネレーションなんでざまあみろとしか思いませんがw

**山師さん** · 2018/10/30(火) 23:58:55.05

人材派遣のような奴隷商人企業もドンドン潰れて欲しいわ

**山師さん** · 2018/10/31(水) 00:04:05.04

>>563
竹中と小泉の野郎は改革とか規制緩和とか耳に聞こえが良いこと言って自分らは甘い汁吸ってるんだもんなwww(´･ω･`)

**山師さん** · 2018/10/31(水) 00:43:50.27

金富子　億様株レシピ最強説

**山師さん** · 2018/10/31(水) 01:07:27.58

>>563
派遣屋の株主になればいいじゃん正義なんて立場が変われば真逆にもなり得るだろ

**山師さん** · 2018/10/31(水) 20:52:04.77

>>558
テレビによく出る経済学者は知ってるけどとぼけてるだけだと思ってる
そうじゃなきゃ頭がいかれているとしか思えない

あいつらは自分の所属している組織の代弁者で自分の立ち位置をよくするために組織に都合がいいことを喋るだけ
経済討論番組によく出る経済学者やエコノミストなんか肩書見たら聞かなくても何喋るか分かるパターンが多くて笑える
本当のことを言う奴はローカル放送に出るのが関の山で全国放送では相手にされない

**山師さん** · 2018/11/02(金) 10:02:15.13

ノザワ気づかれ始めたな

**山師さん** · 2018/11/02(金) 14:06:09.75

ノザワ動き出したな

**山師さん** · 2018/11/03(土) 08:59:22.69

570

**山師さん** · 2018/11/05(月) 20:13:58.13

ノザワ底打ったな

**山師さん** · 2018/11/05(月) 23:22:27.36

一六堂ー！

**山師さん** · 2018/11/06(火) 04:14:42.72

>>571
ポバール興業は売っちゃったの？

**山師さん** · 2018/11/06(火) 11:06:20.10

>>571
THEグローバル社はもう持ってないの？

**山師さん** · 2018/11/06(火) 15:53:30.44

>>573
>>574

よく覚えてるなｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗｗ

なんか嬉しいわｗ

**山師さん** · 2018/11/09(金) 12:45:07.98

ノザワ下方かいw(ノ´∀｀*)

**山師さん** · 2018/11/09(金) 13:31:16.46

ノザワここまで売られる下方か？修正後ＰＥＲ７倍だが

**山師さん** · 2018/11/09(金) 16:28:58.54

>>577
確かに安いは安いよね(´･ω･`)

**山師さん** · 2018/11/10(土) 09:08:07.69

579

**山師さん** · 2018/11/11(日) 11:49:23.98

アルコニックス動き出したな

**山師さん** · 2018/11/11(日) 12:49:17.64

THEグローバル社年初来安値更新したな

**山師さん** · 2018/11/11(日) 19:48:56.28

芝浦電子底打ったな

**山師さん** · 2018/11/11(日) 20:19:50.51

懐かしすぎワロタ

**山師さん** · 2018/11/11(日) 21:35:01.32

>>582
芝浦電子の底打ち同意

**山師さん** · 2018/11/11(日) 22:14:19.24

芝浦電子了解。

**山師さん** · 2018/11/11(日) 22:46:02.58

キョウデンはもうダメか？

**山師さん** · 2018/11/11(日) 23:42:55.57

>>571
ノザワの底打ち同意

**山師さん** · 2018/11/12(月) 02:04:37.37

素人で底を確認ってのがよくわからないのですが、たとえば9743丹青社は底うちですか？

**山師さん** · 2018/11/12(月) 05:05:22.42

>>588
打ってない。これから抜けるとこ

**山師さん** · 2018/11/12(月) 09:38:52.73

昭栄薬品上がって嬉しいんだけど買ったタイミングが悪くて全然儲かってない

**山師さん** · 2018/11/12(月) 11:00:16.32

ノザワ底打ったな

**山師さん** · 2018/11/12(月) 11:52:43.64

ノザワ、下方後でも
営業利益率は１０%以上
配当性向も３０%以下で利回り４%超え

**山師さん** · 2018/11/12(月) 12:20:04.11

ｺﾂﾝ（ﾊﾟﾘﾝｯ…）

**山師さん** · 2018/11/12(月) 13:42:11.74

>>592
ノザワの割安さに同意

**山師さん** · 2018/11/13(火) 09:42:54.91

もうだめだ～(ノ´∀｀*)

**山師さん** · 2018/11/13(火) 11:51:20.98

ノザワ底打ったな

**山師さん** · 2018/11/13(火) 18:41:57.33

UTグループのおかげでなんとか軽傷で済んだw(ノ´∀｀*)

**山師さん** · 2018/11/13(火) 23:08:43.03

このスレで紹介していた藤田エンジニアリングが上方修正したよ。パクって正解だった。

**山師さん** · 2018/11/14(水) 09:53:10.66

GDPマイナスか～(ノ´∀｀*)マジで消費税を上げるのw

**山師さん** · 2018/11/14(水) 10:11:30.90

その期間に災害が多かったからです。
今は緩やかに上昇傾向です。
と言うに違いない。

**山師さん** · 2018/11/14(水) 10:14:23.51

確かにw(´･ω･`)ななしさんならそう言いそうだw

**山師さん** · 2018/11/14(水) 10:50:58.04

あの人はたしか増税反対してたよね

**山師さん** · 2018/11/14(水) 11:30:38.21

消費税そのものに反対してたね(´･ω･`)確かにいらんよな

**山師さん** · 2018/11/14(水) 12:06:58.34

ＧＤＰ下降のニュースに反応しない市場

**山師さん** · 2018/11/14(水) 12:11:23.39

既に落ちてるしその程度のニュースじゃね
日経平均PER12倍台よ

**山師さん** · 2018/11/14(水) 15:50:17.17

ライザップ決算なかなかひどいなw(ノ´∀｀*)

**山師さん** · 2018/11/14(水) 16:00:20.20

>>606
どこかの記事でライザップのB/Sはのれんばっかでスッカスカってのを見た
うろ覚えだからもしかしたらP/Lに負ののれん多いって記事かもしれない

**山師さん** · 2018/11/14(水) 17:12:05.18

ここから減損に本業が傾き出したら不味いなw(´･ω･`)
松本CFOが辞任するからにはなんか理由があるとは思ってたけど

**山師さん** · 2018/11/14(水) 18:32:14.03

>>607
のれんでも、一般的なのれん過多の企業とライザップでは事情が異なる
ライザップの場合は、これまで割安購入益（負ののれん）がP/Lの営業利益の大きな部分を占めていた
IFRSでは割安購入益が特益ではなく営業利益に含まれる
B/S自体にはのれん（正ののれん）はそれほど多くない
がしかし、有形固定資産が多いので>>608の言うように減損の可能性がある

**ななし** · 2018/11/14(水) 20:41:14.94

ライザップの決算が悪くてもうびっくり。
このクソ決算！というのを久々に目の当たりにして、これは流石に落ちるナイフでも掴みたくないと思いました。

といいつつ、既にかなり買い下がっていて、もう本当にやれやれです。

**山師さん** · 2018/11/14(水) 21:10:29.73

ななしさんでも食らったかw(´･ω･`)

**山師さん** · 2018/11/15(木) 10:58:36.66

ノザワ底ぬけ確認

**山師さん** · 2018/11/15(木) 11:21:07.36

ななしさんノザワの下げ止まりはいつになるのか教えてください

**山師さん** · 2018/11/15(木) 11:23:11.13

RIZAP
よく考えてみれば株の総数５億５千万株もあるんだぜ。
今売りに出ている１千４百万株の売りなんてカスみたいなもんだぜ。
割合にするとわずか2.5Percent

まったく問題ないはず。
みんなもどんどん買っていこうぜRIZAP!!

**山師さん** · 2018/11/15(木) 12:50:22.09

>>614
でものれんで営業益底上げしてたんだぞ
今後はMAせずに整理していくらしいし、しばらく冬の時代じゃないかと

**ななし** · 2018/11/15(木) 20:10:36.88

ノザワは万年割安株だし、まぁこんな感じが続くんじゃないかな。
株価の上昇を期待しないでまったり持っているのが良いんじゃないかと思います。

ライザップ、ストップ安でも殆ど出来ず、明日も大幅安は確定。ストップ安もあるかと思い、少し上で指しておきました。
過去最高の業績予想の増収増益から一転して大幅赤字、というのはライブドアショック・姉歯事件後からリーマンショックにかけての不動産業界を彷彿とさせますね。
連日軒並みストップ安。何だか懐かしい。

**ななし** · 2018/11/15(木) 20:12:22.46

ライザップは子会社化した企業の減損処理に加えて本業が予想よりうまくいっていないんじゃないかという感じがしますね。
子会社でも面白い所がチラホラありますので、適当に色々指しておきます。

**山師さん** · 2018/11/16(金) 13:38:52.18

ノザワ底固いな

**山師さん** · 2018/11/16(金) 15:25:36.23

決算ラッシュを抜けて下記に組み直した　下記メモ

（2018/11/16）
6850　チノー　1410
7726　黒田　1834　
6409　キトー　1981
3696　セレス　2006
6113　アマダ　1173
9466　アイドマ　525
5288　アジアパ　5288
4401　ADEKA　1717
5636　TYK　439

特にADEKAに期待

**山師さん** · 2018/11/16(金) 17:03:14.45

ななしさんよう冷静でいられるなw(´･ω･`)ワシなら耐えられんw

**山師さん** · 2018/11/16(金) 22:26:19.98

ななしさんライザップ結構持ってんの？

**山師さん** · 2018/11/17(土) 08:50:35.42

ななしさん高見澤買い増ししてるの？

**山師さん** · 2018/11/17(土) 10:08:32.94

623

**ななし** · 2018/11/17(土) 19:55:07.00

ライザップは平均買い付け単価が半分以下になりました。月曜日も大幅続落らしいです。凄いね。

結構持っているというか、株価が下がりまくって今では評価額が１００万円を切ってしまいました。

昨日ちょっと買い増ししました。来週月曜日にも買い増ししますが、軍資金がないんですよね。軍資金を確保するための売る候補の銘柄がない。

ライザップ自体は上昇相場で儲けさせてもらったので今でも悪い印象を持っていません。

社長の人柄も好きですし。同じようなCMは打てないかなと思うと少し残念。ブランド価値が失われてきていますしね。

**ななし** · 2018/11/17(土) 19:57:17.85

高見澤は買い増ししています。ヤフーファイナンスの掲示板で買い増ししましたと書いていますが。

こちらも同じく買い増ししたいけど、軍資金がないんですよね。

**ななし** · 2018/11/17(土) 20:02:41.98

冷静でいられるというか、下落相場でテンションは上がっています。
上昇相場に疲れ切っていましたので、メリハリのある相場は嬉しいです。

本格的な下落相場に転じるのかどうか、意見が分かれていて良いですね。

僕は消費税増税に批判的な立場で、格差拡大でGDP伸び率が低下するという考えですので、格差拡大政策を突き進む安倍政権の経済政策には批判的です。

日本の歴代総理で経済政策失敗したワースト１は橋本龍太郎ですが、それに迫る勢いだと思っています。
鳩、菅、あたりは抜きましたね。無能ではない人が方向を間違えた時が一番たちが悪い。

**山師さん** · 2018/11/18(日) 15:48:02.94

格差拡大は世界的な流れだけど中流が多い方がみんな幸せなんだよな～(´･ω･`)

**山師さん** · 2018/11/18(日) 22:05:55.38

>>625
高見澤は決算良いと思ったのですが、何故か先週は大きく下げましたね。
持分法損失も今後は改善の傾向に向かうと思うのですが…

**山師さん** · 2018/11/19(月) 17:11:44.56

CBグループを安く買えた

**山師さん** · 2018/11/19(月) 17:48:30.24

raizap 半値戻しで250→750になるかもしれん

**山師さん** · 2018/11/20(火) 08:30:18.32

ゴーン容疑者www(´･ω･`)

**山師さん** · 2018/11/20(火) 11:43:05.09

ｺﾞ━━(ﾟДﾟ;)━━━ﾝ!!!!!

**山師さん** · 2018/11/21(水) 13:51:45.12

2枚目CBグループ買ったぞ
お前ら激安だぞ

**山師さん** · 2018/11/21(水) 20:08:53.09

高見澤とCBグループは俺も買ったよ

**山師さん** · 2018/11/21(水) 20:57:22.89

高見澤はなんか1700近辺にしつこい売り板があるよね

**山師さん** · 2018/11/21(水) 22:06:25.88

CBグループpbr０.32だぞ
板薄くて売られたせいで10万以上含み損だけど

**山師さん** · 2018/11/22(木) 05:57:24.76

ノザワ底打ったな

**山師さん** · 2018/11/22(木) 11:25:46.35

高見澤売りたいマン
1675円に値下げ中

**山師さん** · 2018/11/22(木) 11:31:51.43

CBグループだけどいくら板が薄いからってさすがに数枚買うのにここまで買い上げる奴は何を考えてるのかわからん

**山師さん** · 2018/11/22(木) 11:37:21.36

CBグループは10000株ほど持っている個人の人が
株価操縦してるだけに見える

**山師さん** · 2018/11/22(木) 12:13:19.38

高見澤売りたいマンの意思は固そうだな

**山師さん** · 2018/11/22(木) 12:21:41.77

【何もしてないヤツはいきなりパニック起こす】　世界経済破綻　⇒　世界教師マⅰトレーヤ　⇒　ＵＦＯ
http://rosie.5ch.net/test/read.cgi/liveplus/1542853287/l50

**山師さん** · 2018/11/22(木) 13:32:13.77

高見澤1675円で買いたいマンが登場してきた

**山師さん** · 2018/11/22(木) 14:41:09.48

5902ホッカン
PER5.2
PBR0.33
優待あり
どうよ？

**山師さん** · 2018/11/22(木) 15:11:33.77

>>644
悪くないというか、今の水準ならいずれ上をつけそうだなって思うけどそのきっかけがあまりなさそう
分散の一つで数年後忘れた頃に上がってればいいなんてスタイルならええんじゃないかと

**山師さん** · 2018/11/22(木) 16:10:58.24

>>644
優待が1000株じゃなくて100株からだったら買ってたわ

**山師さん** · 2018/11/22(木) 16:27:43.33

5902は5→1に併合したから今まで通りなら
優待200株からだね

**山師さん** · 2018/11/22(木) 18:08:16.17

200株なら買ってもええな