【経済】ＥＴＦ ６．５兆円過去最高 日銀の株式買い、歯止めなく
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日銀が金融緩和の一環で行っている上場投資信託（ＥＴＦ）の二〇一八年の買い入れ額は計六兆五千四十億円と過去最高となった。最近の世界的な株安を受け、買い入れ額のメドとする六兆円を大きく超えた。日銀による株の買い支え姿勢が鮮明となる中、株式市場の機能の低下や将来の損失リスクも高まっている。
取引最終日の大納会の二十八日も日銀はＥＴＦを七百十五億円買い入れ、日経平均株価はぎりぎり二万円を保った。年間では、これまで最高だった昨年の五兆九千三十三億円を約１０％上回った。夏場以降に株価下落が進み、買い入れが増加。日経平均が二二〇〇円近く下がった十月は、月間買い入れ額が過去最大の八千七百億円となった。今月も七千九百六十一億円と過去四番目だった。
日銀は白川方明（まさあき）前総裁時代の一〇年十二月からＥＴＦ買い入れを開始。当時はリーマン・ショック後で日経平均が一万円を下回り、投資家不安を和らげる狙いだった。一三年三月に就任した黒田東彦（はるひこ）総裁は買い入れ枠を拡大。株価が上昇基調になっても枠を順次増やし、現在は「年間約六兆円」を目安に掲げる。
今年七月には「市場状況に応じて上下に変動しうる」と政策を修正。六兆円超えを容認したことで買い入れ拡大につながった。
中央銀行による株買いは、主要国はどこも採用していない異例の策。いまや日銀のＥＴＦの保有残高は二十三兆円を超え、時価では日本市場の約４％に上る。日銀が実質的大株主となる企業も増えることで、企業価値が株価へ適切に反映されず、市場にゆがみを生じさせる懸念がある。
ＥＴＦは、売却しない限り日銀が持ち続ける。将来、株価が急落した場合、日銀は含み損で債務超過のリスクを抱える。前日銀審議委員で野村総研の木内登英（たかひで）氏は「簿価（取得額）から三割余り株価が下がれば、日銀の自己資本はほぼ無くなる。常に爆弾を抱えているようなもの。買い入れを減らす方向に正常化すべきだ」と指摘する。
＜ＥＴＦ（上場投資信託）＞ 証券取引所に上場する投資信託で、個別企業の株と同じように売買ができる。複数の大企業の株式を組み合わせ、東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）や日経平均株価に連動する商品が代表的。日銀は、信託銀行を通じてＴＯＰＩＸ連動型を中心に買い入れている。買い入れ基準は非公表だが、市場では、午前中に株価が０・５％前後下がると、午後に日銀が買うと言われている。
http://www.tokyo-np.co.jp/article/economics/list/201812/CK2018122902000135.html
http://www.tokyo-np.co.jp/article/economics/list/201812/images/PK2018122902100046_size0.jpg >>259
売ったら株価が下がる
買い支えているだけ >>258
自分の足じゃないから
安倍と黒田は大丈夫
後はさっさと逃げるだけ 人口減の問題ほったらかしにするからこうなる
結局人口増えたらGDP増えるって簡単な図式だもんな
先進国どこもそうだし >>246
安倍が辞任したら次々と任期中の悪事が露見してヘタしたら刑務所じゃないかな？ 皆さんはこのままインフレが進むと思いますか？
進むと地主ばかり得しますね。。 その金で戦争してまたアメリカに占領されてリセットするべきだったな >>251
君は貯金や資産がパーになっても何も言わないんだね
今すぐ大和ミンジョグのためにマハーポーシャするといいよ 売って利益を出すとは市場から金を巻き上げる行為に過ぎないからね
日銀は買うだけ スネゲマン将軍@腐敗列島
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@sunegebohbohman
22 時間22 時間前
バカが書いたバカなコピペ本を、バカみたいなツラで「読書で栄養補給(ﾄﾞﾔｧ)」
とバカ丸出しのコメントをするバカ宰相を、約4割のバカな国民がいまだに支持しているバカのバカによるバカのための国。ニッポン。
https://twitter.com/AbeShinzo/status/1078838064707825665 …
https://twitter.com/5chan_nel (5ch newer account) >>267
昔にかったETFを利食いしてたのも知らないのｗ コレって損が発生したら税金で補填されるんだよね
まさか決済しなければ損したことにならないから
未来永劫売らないのかｗ もしETFの平均買値が時価を下回って日銀つぶれるってなったら、どのみち上がるまで買い続けるしかないだろ。 >>273
潰すわけにいかんから
その前に国が資本増強することになるかと 日本は経済学と経営学を融合しないと永遠に経済政策を間違い続ける
お金の源泉は人なのに1995年から人材を劣化させることしか考えていない
1995年、日経連「新時代の『日本的経営』」と3種類の労働者グループ | 知識の倉庫の整理
https://www.chishikinosoukonoseiri.com/entry/2015/12/17/152808
https://www.chishikinosoukonoseiri.com/wp-content/uploads/2018/04/20151217121543.png
旧経済団体連合会
豊田章一郎 トヨタ自動車 1994年5月〜1998年5月 株式市場の８割は投機のお金
官製相場の末路は目に見えてるのにアホ政府やな あと数年で団塊が年金もらうようになったら、このETFか切り売りされて資金捻出されるって思っておけばいいのかな？ >>274
結局、そこで税金入れて国民から増税として搾り取るか
そのまま放置して通貨安を通じて国民から搾り取るか >>279
団塊はもう年金を貰ってるし、年金と日銀は関係ない
二重に間違ってるよ 残高23ちょーえん？兆円？
これ、いつどうやってはずすの？
恐ろしいわ。 債券も株式も片道切符の金融緩和だからな
もう持ち続けるしかない
もちろん2022を過ぎても増やさないことはないだろうよ
まだデフレ脱却してないしな マネベ増やしてETF投下は円が信用されてるからできる事なんだが
リフレ維持しながらマネベ増やして、国債買い入れたり、ETF買い増しは、日本のいわば特権
他の国ならハイパーになるだけ
特権は最大限利用しないと 特権と言っても実質経済に有用効果が出なければ阿鼻叫喚な社会が待ってるだけwwwww >>277
株の8割が投機ってどういう根拠？
株式って資本調達の重要な手段だと思うけどね。 俺もこれが問題なら通貨価値が毀損して円安になると思う
正しいんじゃないの？ ネトウヨ景気を維持するために果てしなく買い込むことになる >>288
日銀か破綻する危険性が増しても単調に下がる円安にはならないよ
あり得るのは突然急落する円安 >>288
再帰性理論。
将来的にはそうなるだろうが、政治の影響は大きい。来年にはUSTRが
円高を要求してくるし、アメリカ経済が失速すれば逆円キャリートレード
の影響もあって一時的には円高になる可能性の方が高いと思われる。 >>97
ネトウヨは馬鹿だな
投資ってのは借金なんだよ
これから中国はむしり取られる >>280
いや、刷れば良いだけ。簡単な作業よ('∀`) 6兆円が公表した枠じゃなかったか？ 法律じゃないから超えても問題ないという態度は如何なものか
中銀の政策への信頼性、公平性が疑われるぞ？
一旦そうなったら中銀程度に市場を抑える力なんか無いんだがな
（過去にも大中央銀行が市場に負けた例なんか幾らでもあるのに、日銀の法律屋総裁で何とかできるわけもない） >>288
円の価値が毀損する時は、まずキャリートレードの巻き戻しが起こって壮絶な円高になった後一気に円安になると思う
まあこればっかりは起こってみないとどうなるかはわからんが 日銀保有分ETFを債権処理のように別機構に付け替える出口戦略の意見があるけど
そんなに簡単なのか？
２２５企業に長期にわたる売り圧力ってディストピアじゃないか 国債なんぞ買うより遥かに良い
外債買うよりも良い
日銀の緩和政策の中で最も良いかもしれんな 株式市場はある程度、客観的に企業の価値を測り是正を即す機能は大きいのだけど
そうしたものを積極的に潰すと言うことだし、結局ゾンビ企業が生き残りこの国の
活力そのものが失われる面は大きいよね。
それにさー日銀は売れないと言うけど、ずーっと持っていてもリスクは大きいだろうしね。
大不況などが来た時の、多数の企業倒産などもあるだろうしね、そうしたものは
紙くずになるしね、その金は国民の金でもあるしね。 >>298
円の価値が毀損する時は、
・他の国と比べて円が刷りまくられた時→今回の諸外国と比べた金融緩和を見ても「まあ、こんなものか」と言う程度。
・日本の外貨準備高は世界第二位でそこそこの円の暴落なら吸収してしまう。(1位は中国 3兆1000億ドル、2位 日本 1兆2600億ドル、3位 ユーロ圏 8600億ドル、4位 スイス 8000億ドル、5位 サウジ 4900億ドル)
この二つで円を売り浴びせる機関があるかどうか…
そもそも、ある程度の円安であれば輸出企業の利益になるから、日本企業の過去最高益を叩き出すのでは？
通過安競争に怒ったのはトランプなのだし… 誰か知らないけど安倍ちゃんの次の政権はきついぞ
おら知らね >>299
GPIFだと運用資産170兆円のうち、国内株式44兆円、外国株式44兆円だから、6兆円位の国内株式を買いとることはあるだろうよ。
なー買い取るよなーGPIFよ。 >>304
年金て外国株式もかってんのか？
ダウが暴落してるが大丈夫かな？ 安倍は共産主義者なのか。
このままでは全て国有企業になるぞ >>304
GPIFこそ今後十数年で売っていかなアカンのに他の買受けなんてしてる余裕あるかよw >>301
そう。傾いた企業を助ければいよいよ体力無くなるしどんどん身動きが取れなくなるよね。原爆投下まで動けなかったように海外資本に乗っ取られるお隣のようになるよ。
流動性も無くなって秒読みだ・・・ 追加緩和もETF増額でいいだろう
・実体経済の刺激効果
・資産価格の引き締め手段の確保
・財務への貢献度 ★国債等構成比 （資金循環統計 2018年 第3四半期）
預金取扱機関 日銀
2013年 03月末 38.32％ 13.12％ ← 黒田就任前
2013年 12月末 33.84％ 18.48％
2014年 12月末 29.79％ 24.95％
2015年 12月末 23.77％ 31.79％
2016年 12月末 19.86％ 38.80％
2017年 12月末 17.14％ 41.11％
2018年 09月末 15.24％ ← ココ 43.00％ ← ココ
アベノミクスで円の価値はひどく落ちたな。
作りすぎ。 >>251
日銀の債務は貸借対照表で公開されているよ
ttps://www.boj.or.jp/about/account/zai1705a.htm
債務の殆どは民間銀行からの当座預金で300兆円以上の莫大な金
もし債務超過になったら、みずほとか三井住友とかが日銀に預けてる預金が払い出されなくなる
この状態になると、例えば三菱UFJ銀行は総資産およそ200兆円だが、このうち日銀に預けてる数十兆円のうち、日銀の債務超過分を負債として貸し倒れ引当金に計上しなくてはならなくなる
で、そうなるとバーゼルIII規制の自己資本比率8%を下回るため、自己資本の積み増しのために増資や負債を返済するなどするはめになる
銀行が負債を返済するとは、預金を受付けなくなるということだ
実際、ヨーロッパでは銀行が口座をいきなり閉鎖してくる事態が多発してる
預金を受付けなくなるということは、銀行の総資産がどんどんしぼんで縮小していき、
貸し出しもさらに減るということだ
そうなるともう日本の経済は終わりに近いだろう
日本における資本主義の終焉って奴だね
事業をしようにも銀行はお金を貸してくれないし口座すら開設させてくれない。
そして新しい事業は生まれず、銀行の総資産が限界まで縮小するまで会社が資金繰り倒産しまくる
連鎖倒産が止まらなくなる
この日に10億円あれば会社は倒産せず従業員も助かるし一週間後の売上入金日越せれば全額返済できる、ってときに貸し出しが降りず、そのまま倒産して会社解体
失業者で街が溢れて治安が悪化、犯罪者を取り締まるための警察予算も人員も無く、ゴッサムシティがそこらへんに誕生する
そして子供は生まれず今にも死にそうなやせ細った老人達、目が殺気立った失業者、犯罪者で都市はいっぱいになる
このままいくと、そういう未来になるね 2018年は目が血走って口を歪めてるサラリーマン、ブツブツ悪態をつきながら鋭い目つきで通りを歩く貧乏そうな奴を見かける機会が多かった
2019年はそんな光景を今にも増して見る機会が増えるだろう
電車も喧嘩がシャレにならない乱闘にまで発展するかもしれない
日本は確実に終焉に近づいている
長期国債の金利が0.5%を3営業日続けて超えたら終焉の合図
会社がバンバン倒産するので株は全額現金にし、ドルに換えておきましょう >>316
おお、納得。
実際は、銀行に悪影響行く前に、政府が増資しそうだけど。それも国民の税金で。
ほんとアベノミクスは大きなリスクをもたらしたねー。 日銀はもっと買い入れ増やしたほうがいい
このまま株価低迷したら消費税増すらできなくなるよ >>318
もしかしたら国債の間接引受と同じ手法を民間銀行の増資にも使ってくるかもしれない
まず、バーゼル規制に引っかかった民間銀行が増資をするために引き受け先を募集する。
この時、日銀は市中に出回った増資された株を一株あたり公募価格に0.1%上乗せた価格で買い付けると宣言する
日銀が株を高値で買い取る宣言してるので、増資を引き受けた会社は日銀に転売することで確実に0.1%儲かる。
こうして日銀のバックアップのもと民間銀行の増資を確実にする。
、、、とここまで書いて思ったが、引き受けた株が下がったら日銀の債務超過がさらに増えるからダメだな
日銀の債務超過で民間銀行が自己資本比率下がって増資するのに、日銀が増資引き受けて債務超過増やしたらさらに自己資本比率がさがり、、、と倒産するまでループしてしまう
どこか歳出を削らなきゃならんわけだが、
無理だろうな
じゃあ歳入増やそうとすると増税か国債発行だが、日銀が債務超過状態だと国債の高値転売はできないだろうからこれも無理筋
結局消費税30%しか打つ手がなくなるな
そうなると今の8%の消費税の状態で金を大量購入しておき、消費税30%になったときに海外に売って消費税増税分の還付を受けるのがベストだな
よし、返信書いてるうちに思いついたわ
俺の資産のポートフォリオを金で固めよう。
消費税がガチで上がる15年後に売って還付分の差益を取る方向でいこう 来年は新年から落ちて日経平均15000円が現実的になってきた。 来年のETFはどれくらい突っ込むんだ？
無能総裁は10兆円くらい突っ込むのか？ >>9
預金封鎖は×だが資産課税に何の文句があるの1%程度なら国民の9割は何の文句も無い 余裕があるならもっと買うべきだ。
中央銀行が資産買入れをできること自体、日本の金融システムが健全である証拠。
インフレになるまで国債を直接買い上げて、無税国家にしてもいいくらい。 株価予想で、日銀のETF 買い入れがあるかどうかが重視されるの異常という感覚無くなって
https://nikkeiyosoku.com/boj_etf/ この調子じゃ日銀来年は倍か、最低でも10兆ぐらい突っ込まないと
支えきれないんじゃないの、海外投資家だけじゃなくて
年金やゆうちょは支払いの為に売りもするだろうし >>328
日本の一般会計予算を全額突っ込んでも支えられないよ
来年から世界的に不景気。世界のマネーの流れそのものを操作できるのかい？無理だよ
日本も2％成長を達成してれば、長期で見たら買いもありかなと思う。経済成長分の株価は伸びるわけだから
安倍政権は来年で7年目なのにデフレ脱却の気配すらない。衰退するだけの国家の株式を長期保有とかキチガイでしかないけどな >>315
マネタリーベースを約4倍にしたのにUSドルに対して4割ぐらいしか下落しなかったけど
>>319
国債を半分ぐらい持ったから次は株につぎ込みそうだね >>326
ETFは基本的に経営陣に白紙委任なはずだからね。
モノ言わない大株主 どうせ株主は日銀しかいないんだろ？
なら不正したって良いや。
誰も文句言わないし
そういう考えになるわね 真剣に新商品開発したり活発な営業活動しなくとも、上場維持できる最小限の利益があればいいんだから、
さらに日本製品はダメダメになるだろうなぁ。 >>333
儲けの増えそうな新興企業探すより日銀の買いに合わせて大手企業の株を売り買いした方が良いと思われたら新興企業に金が集まりにくくなる 他国はしてなくて日本の中央銀行だけ株購入してるって本当なの？ 株なんて日経平均見りゃ分かるが一日で10%動くこともあるんだぜ
それが中央銀行の貸借対照表の総資産の部に入るとか正気の沙汰じゃない
ちなみに日銀の純資産はたったの4兆円ほど。
つまり株を40兆円分買ったあと、10%以上株価が暴落すると日銀は債務超過に陥る
そして民間銀行の日銀預金分を貸し倒れ引当金に計上することになり、バーゼルIIIの自己資本比率規制クリアのため一般人、企業の預金口座を次々に閉鎖して貸出を制限し、日本の経済は終わる 株式は配当有るから現金寝かせるよりいいんじゃないか？ >>337
日銀に資産必要なのか？
輪転機が有れば充分じゃん。 >>336
ちょっと前までドトールの大株主に
ノルウェー政府の名前があったよ >>339
日銀が刷った日銀券（諭吉）なんて100兆円程度だぜ
つまり100億枚ほど。
その他の数百兆円は日銀のコンピュータの中に数字が打ち込まれてるだけ
ホントにそれだけ
実は日本に出回ってる日本円は諭吉じゃなくて殆ど電子データなんだぜ
いい機会だから日銀のバランスシート（貸借対照表）読んでみ
ttps://www.boj.or.jp/about/account/zai1805a.htm/
発行日銀券のところ100兆円って書いてあるの見つけてみて。
そしてその他の資産に何があるのか観察してみな FTAで為替操作を封じられれば終わり。
まぁ、その程度の考えもない馬鹿首相に無能総裁がどう対処するか見物だ。 >>337
株式なんて総資産の一部でしかない。問題は資産の８割を占める国債の方だろ。国債と当座預金の利ざやの逆転がバランスシート棄損の最も起こりえるシナリオ
中央銀行が債務不履行に陥ることはないから、民間銀行が貸し倒れ引当金を計上するなんてシナリオは起こり得ないよ。 本当はこうやってドーピングしてる間に体質改善するべきなのに、少子化対策どころか妊娠税取って製造業が軒並み壊滅でイノベーションも投資もイヤイヤで歳出増やして増税とかバカみたいな事やってるから麻薬が切れた瞬間終わると思う。 >>343
＞中央銀行が債務不履行に陥ることはないから
ああ債務超過じゃなくて債務不履行に陥ることは無いって言ってんのね
で、何故債務不履行に陥らないか説明できる？
直感的にすぱっと理解出来ないんだけど >>344
そうなんだよな、本当は子供の数に従って大幅な減税(ゼロになるまで)やら指数関数的に増える子ども手当とかやるべきなんだよね！
外国人を入れるよりもね 中央銀行は債務不履行に陥らない、か。
確かに日本の民間銀行同士で預金の移動、決済するだけなら、
当座預金口座全体ではゼロサムになるからそういうことなのかな
じゃあ中央銀行の債務履行って何だよ
結局預金引き出しに応じれるか応じれないかが債務を履行できるできないの差だろ？
中央銀行が債務超過した時点で確実に当座預金は債務超過した分引き出しに応じられなくなるんだから、
民間銀行は貸し倒れ引当金積まなきゃならんだろ
仮に財務省が無理やり省令で「日銀の債務超過分は引当金に積まなくても良い」とか談話発表したとして、外国の銀行ははいそうですね、とか言って国際銀行間取引まともに応じてくれるのか？
まあ、市場は素直だろうから、インターバンク市場で短期コールレートが10%とか爆発的に上昇して経済終わりそうだがね 無制約に通貨発行できる空想上の中央銀行は支払不能か債務不履行にならないかもしれないけど
現実の各国の中央銀行がそうかは別問題 で、このまま続けたらどうなるか誰もわからないってことなの。 日銀が中央銀行と言ってるけど、BISから見ればたんなるBIS日本支店だからね
銀行の支店がたった1店債務超過に陥ったなら、本店から増資すれば一発解決なんだよ
なぜピラミッドの頂点の存在を無視して、下層だけを見て世界を語ろうとするのさ？
それだからワケのわからない矛盾だらけの結論に行きつくんだよ 投機機関にとってはお気楽なお仕事ではないかな、午前中に売って午後に買い戻す。
日銀は午前中に0.4％以上の値下がりが有った時には午後には公金を７３０億円
投入する。まるでロボットみたいなもので、みーんなアルゴで読み取られて
抜き取られているね。
ほんと、あほやね。 年末も２万円を支えるために日銀は７３０億円ぶち込んだそうだけど、何時までこんなことするんやろね。
２０１８年だけで６．５兆円らしいよ、目安の６兆を遥かにオーバーしちゃったね。
禿鷹は６兆以上は入ると知っているから、売りと買いを織り交ぜながらチュチューとその
公金を吸い取って行くね。
６．５兆もつぎ込んでも２万維持がやっとこさ、年初からのマイナスは全て投資機関に
吸い取られてしまったね。
あと何年持つのだろうかね、ちゅ^チューと吸い取られながら、決して国民には還元されない
公金が消えて行く、そしてある日突然ぽっくりと逝くのだろうな。 日経225に代表する企業はこの恩恵をもろに受けてるよね
実はこれ普通の国でやったら通貨毀損と信用を失いインフレでかなり危険だが
日本の場合は225が円安に強すぎる企業陣だから成せる業 >>354
配当ではなく分配金の間違いだろうね
この分配金はどうしてるんだろうな？ ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
