【市況】ソフトバンク上場、異例の値決め「配当利回り5%」死守
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ソフトバンクグループ（SBG）が19日に上場させる国内通信子会社のソフトバンク（SB）の仮条件価格は上限に幅のない日本初「一本値」という異例の形を取った。投資家と企業側の思惑が交錯するなか「配当利回り5%を死守」「できるだけ高く」といった攻防の末、例を見ない決定が下された。
「正直ほっとしました。これで利回り5%を切ったらこれまでのセールストークはなんだったのかと」。連日ソフトバンク株を売りに回っている国内証券の営業員は胸をなで下ろした。
SB株は配当性向85%という日本企業では異例の高い株主還元率が販売の肝だった。「あの有名なソフトバンク株で年間5%配当。これ以上の売り文句はない」。
配当利回りは1株を買った時に何%が配当で戻ってくるかという指標。SB株の内容を説明した目論見書から予想される年間配当金は75円。1株1500円の投資でちょうど5%だ。仮に株価が1600円に上がれば、配当利回りは4.7%弱に低下。「5%」の看板を下ろす必要があった。
通常は上場する企業も既存株主も、売り出し・公開価格は「高ければ高い方が良い」（SBG幹部）。しかし、今回は調達する2.6兆円のうち9割が国内の個人投資家。「5%」のシナリオが崩れる公開価格の上振れは、証券会社としてどうしても避ける必要があった。
配当を狙った個人の需要は強い。「1億円以上の購入が見込める顧客向けの大口枠はすでに完売しました」。都内の個人投資家は証券会社からこう告げられた。
一方で個人と比べて配当を重視しない機関投資家の需要は「ものすごく良好な状況というわけではない」（機関投資家営業）。機関投資家の様子見姿勢が強いのは、個人ほど配当志向が強くない点に加え、株価指標面で割高感もあるためだ。予想PER（株価収益率）ではSB株は17倍で3日時点のNTTドコモ（14倍）やKDDI（10倍）より高い。
政府主導の携帯料金値下げ圧力がかかる中で「仮条件で下方のレンジを示すと下振れてしまう可能性もあったのでは」との声も聞かれる。ある国内運用会社のファンドマネジャーは「IPOに参加せず、落ち着いてから市場で調達する」と話す。
そもそも公開価格を決めるにあたり仮条件の段階で必ず幅を持たせる必要は無い。ただ、例えば1000円で売り出すことを発行主体の企業と証券会社側でおおよそ決まっていてもあえて800〜1000円に設定して「レンジの上限で決まった」と、需要の強さを示す事で上場後も買いに勢いを出すアナウンス効果を狙うテクニックだった面もある。
「5%」が欲しい個人。様子見の機関投資家。なるべく高く売り出したいSBG――。目論見書で示した想定価格の1500円から上にも下にも行けないジレンマの中、野村証券の主導する案件チームは「一本値」に落ちついた。この案件は主な国内証券がほぼ全社関与。国内分は野村証券が筆頭で25%を販売する役割を担う。
SBの上場はその規模だけでなく手法面でも初物づくしだ。引受手数料を対面（2.5%）、ネット証券（1.75%）、機関投資家（1.5%）と格差を付けた。対面とネットで差を付けるのも初めて。汗をかいたものにより多く、という発想や個人に売らなければならない事情も見え隠れする。年末間際のメガ・ディールは資本市場の実験場的側面も有している。
仮条件をもとにした需要動向を調査するブックビルディングの期間は7日に終わり、10日に公開価格が決定する。投資家が正式に申し込むのは11〜14日だ。
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO38460990T01C18A2000000/ 配当利回りだと１株を買った金額についての配当だわね 俺は馬鹿だからなんでこれが出資法に抵触しないのか理解できない 利回り維持のために当面はコストカットが続く。中の社員は大変になるだろうね。 配当欲しいならAT&Tの方が良いぞ。
日本企業は株主に冷たいからナ 外国株式の配当はアメリカで10%源泉徴収されるから、税金が28%になるよ >>221
めんどくさいけど、確定申告で外国税額控除使ったらいいやん。 配当目的ならREITの方がリスクが分散されてて良い
SBは株価が下がるリスクもあるし、5%がずっと続くわけでもない
今、ファーウェイの基地局が問題になってる時期にSB買うのはバカ ファーウェイの基地局なんて全キャリアが使ってるだろ IPO申込受付期間延長になったらしいな。こんなの最近珍しいのでは？ 配当利回り5％無理じゃねえ？
てか、株価暴落して買えば大丈夫か。
でも、来期は配当金でないかも？ 通信料と機種代の完全分離はキャリアに悪影響ないよ。スマホメーカーが困るだけ。ソフトバンクの利益が来年以降減少する理由は見出せない。 >>213 銀行に貯金しておくよりはいい
それなら銀行株の方がいい。三井住友ＦＧは配当利率4.29％、三井物産は4.71％。危ない5％より、この２社がいいよ。 簡単には潰さないだろう
銀行よりも安全かも知れないな >>233
さらにりそな銀行なら配当利回り3.82%の上に、株主優待でりそなポイントが貰える。 ........................................ドコモ.................................KDDI....................................ソフトバンク
時価総額 9兆6505億円 6兆6325億円 7兆円（1株1500円の場合）
売上高 4兆7694億円 5兆0419億円 3兆5470億円
当期利益 7445億円 5725億円 4126億円
有利子負債 1616億円 1兆0338億円 3兆2220億円
ドコモ・KDDIに比べて売上・当期利益で負けて有利子負債で上回ってるけど勝負できるのか？ >>236
ソコは比べるならKDDIではなくてauだろ 配当性向85%なのか
政府の携帯値下げ要求でどうなる？ 基地局総取替 借金するか配当を落とすしかない
IPOの金はハゲが確保するだろうし ペイペイの損害補償は、晴れて独立したＩＰＯ会社が負担するのか。 今後どうなるかソフトバンクグループ(株)の配当利回りが証明してて草 paypayの不正利用が後を絶たないけど上場できるのか？ 5%だったらキヤノンでいいだろ
なんで危ない橋を渡るんだよw r
>>25
日本人を騙す
いつもの在日朝鮮人ゴキブリのやり方だよ 記念すべき日だし警察でも国税でもいいから禿逮捕で盛り上げてほしい >>251
あくまでも予想で約束はしていないと思うが >>222
総合課税にして所得が330万円越すと限界是率は30%こすよ 今年は儲けが大きく出ているから年明け早々に売るかなぁ〜
もっとも１５００円割ったら取らぬ狸の皮算用だが・・・・ 自己資本比率が低くて借金しまくりの禿なんか買うアホがいるとはｗ あんなにＣＭ打ったのに午前終値は1360円
まあこんなもんだな 禿信用なんかするの居るの？
そういうのは良くない商法に引っかかるよ ヤフオクかメルカリ状態で買いが殺到するかと思ったら売りが殺到したパターンか 人気のIPO当たった時点で運使い果たしたんちゃう？ 株価下がってよかったじゃん
利回り5％上回ったんだからｗ IPOで買っちゃった人が損切りして買い直してるから安くなってるん？ >>240
グループ全体か、グループ内の携帯会社かの違いかな。 1190買い1万株
1290売り9千株
1000株放置 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
