【年金】市場のクジラ、おなかいっぱい GPIF「運用目安」超え
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市場のクジラ、ほぼおなかいっぱいです――。約160兆円の公的年金を運用する年金積立金管理運用独立行政法人（ＧＰＩＦ）で2017年度末、国内株の運用比率が初めて25％の目安を超えた。大食漢が日本の株価を上げる構図は終わり、これからのクジラは「ＥＳＧ」を切り口に食べ物を選ぶ。運用の安定には債券も含めたバランスの良い食生活も課題だ。
ＧＰＩＦは６日、17年度の運用成績を発表した。主に国内債、国内株、外国債、外国株の４つに分散して運用しており、国内株の比率は25.14％。14年に運用改革を始めてから、年度末時点で初めて基本ポートフォリオ（資産構成割合）の目安を超えた。世界的な株価上昇で、17年度は約10兆800億円の運用益が出た。
株式市場でＧＰＩＦが「クジラ」と呼ばれるきっかけになったのは、安倍晋三政権のもとでの運用改革だ。デフレ脱却による長期金利の上昇を想定し、国債に偏る運用を見直す必要に迫られた。日本株市場に突然現れ、幅広い銘柄を一気に買うところから、市場関係者がクジラと呼んだ。
13年３月末の運用資産は62％が国内債だった。14年10月に決めた基本ポートフォリオの変更で国内外の株式比率を合計50％に増やし、18年３月末時点で国内株の保有総額は40兆円を超えた。約2300銘柄を保有し、東証１部上場企業の多くで大株主になっているとされる。
14年度以降の累計買越額は推計６兆3696億円と東京証券取引所第１部の時価総額（約630兆円）の約１％にあたる。野村証券の西川昌宏チーフ財政アナリストによると「日経平均株価を1000円程度押し上げた計算になる」という。
基本ポートフォリオの目安は一定の乖離（かいり）が認められている。国内株式の比率が25％になっても「行動をやめることはない」（高橋則広理事長）。ただ運用改革直後のように、市場全体を押し上げる買いは期待しにくい。
満腹になったクジラは食べ物を選び始めた。食指を動かすのは環境や社会への配慮、企業統治の「ＥＳＧ」に優れた企業だ。ＥＳＧ企業に絞った投資は17年度に始め、1.5兆円を投じた。主体は東証１部に上場する全企業の株式を同じように買う東証株価指数（ＴＯＰＩＸ）に連動した運用だが、選別によるグルメ志向を強めている。
ＥＳＧは持続的な企業の持続的な成長力や安定性を測る指標で、優れた企業は長期で株価上昇や安定した配当が期待できるというのがＧＰＩＦの見方だ。投資開始を受け、対象にならなかった企業では「どうしたら入れるのか」と信託銀行などへの問い合わせが相次いだ。
基本ポートフォリオで最も配分が大きい国内債は18年３月末時点で27.5％と目安の35％を大きく下回る。日銀による大量購入で品薄となり、「主食」が減った。偏った食事は体調を崩す。クジラの運用も主食の国内債を確保しながら、主菜のリスク資産を成長の力になる中身に変えていく姿が理想だ。
資産運用の世界では規模が大きいほど、市場平均を上回る運用成果を上げにくいとされる。機関投資家として、世界最大規模のＧＰＩＦは相場と一体だ。ならばＥＳＧで企業の規律を強めて、市場全体の底上げを図る。グルメになったクジラはこんな青写真も描いている。
https://www.nikkei.com/content/pic/20180706/96958A9F889DE1E0E5E0E5EBE7E2E2E4E2E5E0E2E3EA9793E4E2E2E2-DSXMZO3272796006072018EA6002-PB1-2.jpg
2018/7/6 22:13
https://www.nikkei.com/article/DGXMZO32727950W8A700C1EA6000/ 巨大基金に運用先がないのが実状、
国債は日銀が買い集め、企業の債権は少なく
低利の投資先しかない。
世界中金余りで低利の時代、ソフトバンクにで
委託すれば後で痛く泣く。 >>7
株価が下がっても株って儲けられるんですよ？ 月曜日から保険会社が持株処分するし、ゲロ下げ確定だな。 >>2
ほとんど同規模で、かつそう運用額はこっちが上だ。 >>8
はあ？
年金基金が空売りで儲けるってのか？
で、空売りの結果、自分たちの当初持ち株が大幅値下がりしたら空売りの儲けなんて吹き飛ぶよ。
馬鹿な奴は計算ができない。 ＞主に国内債、国内株、外国債、外国株の４つに分散して運用しており、国内株の比率は25.14％。14年
それはつまり、日本株がどんどん下がるのでがんがん買っていたら、いつのまにか２５％を超えてたってことだな。だれにでもできる簡単な運用方針。 >>8
確か、空売りは出来ない足枷付きだったと思う
元々、政権維持装置的、株の買い支え機構だから、株を吐き出す時点で政権崩壊のサイン
なぜか政権支持が多い若い層が近いうちに起こる、株価暴落による年金破綻の一番の被害者になる >>7
下がれば究極の無限ナンピンw
むしろ美味しい。
こんなの絶対に勝てるわ 外資がGPIFに高値で買わせてリカク
誰が損するのか 年金の支払額が増えたら、つまりこれからは、下げの原因になるんじゃね？ 年金も日銀も安倍が「アベノミクスはうまくいっています」と、
アピールするためだけに株を買った
ツケは後の政権と国民が支払います 売れないから年金支給遅らせんるんだよね
年金破綻してるってことだよね きっ コーマン
の烏龍茶
沖縄県 きれいな まんこ
なかそね だいくんに >>2
そのとおり。
日銀がナンピン買いで支えているからなんの心配もない。
唯一心配だったインフレも起こってない。 >>18
ポートフォリオを維持するように売買するんだから、下がりにくくもなるし上がりにくくもなる。 （女性）「身体が最高潮に達する瞬間を写真で捉えたい 」そう思っ（画像集）
http://zhzas.adnanraja.com/7.jpg >>22
株価が上がれば組み入れ比率が変化する。
そうすれば株を売って債権等を買い
比率を元に戻す。
株価が下がればその逆の事を行う。
なので、買い続ける事は無い ＞環境や社会への配慮、企業統治の「ＥＳＧ」に優れた企業
よく言うわ 15000円位のとき高い価格で買いすぎと思ったけど結果的に利益出してる
円高誘導で株価下げながら株買いまくった後に円安誘導すればもっと利益が出たろうに やっぱ安定して高配当出してる企業の株握ってんのかなぁ 早く利確して年金の財源にしろよ
いつまで握ってんだよ 時価総額比で買ってったのはバカだよな
ゴミ企業にも金が入る
esgメインで最初っからやっとくべきだった 足枷とか抜きにしても、暴落時に空売りで儲けたりしてたら、
ハゲタカファンドと同類とみなされるだろう。
国が関与して景気が悪化することに加担するとか凄いな。
そしたら世間から凄い非難を浴びることになるだろうな。 何のために積み立ててるのか
運用するために積み立ててたんでないだろ
団塊に支払うために積み立ててたんでないのか？ 目標インフレ率以下の国内債の割合多すぎだろ
絶対金足りなくなるやつやん >>9
全部売っても日経平均が千円下がるだけ、と書いてある >>44
株価も需要で成り立つから、買う人がいなくなったらいくらでも下がるよ 約50兆の債券売りをほとんど日銀が吸収したんでしょ
黒田えげつないわあ >おなかいっぱい
おっぱいに見えた・・・。
働きすぎで疲れているのかな・・・。マジメ過ぎて損な性格だわ。 今年まだ半分なのにもう7兆円も使ったのかよ
頭おかしい
早くごめんなさいしとけ >>46
「GPIFが売りにまわった」という情報はインパクトが凄いことになりそうだ。
特に海外勢はGPIFが買ってるから、日本株に投資しているということもあるだろう。 まあ、若いひとたちが政権支持してるんだしガンガン株でもなんでも買えばいいと思う。将来どうなるか知らんけど。 GPIFが利確する日に日銀が高値で買いを入れてる。
事実上、年金債務の日銀直接引き受けだよこれ。国会決議を経てないから日銀法違反。 日本崩壊待ったなし！
あべの無茶苦茶運用と、麻原の呪いによる
経済崩壊と自然災害でもうすぐ日本列島は沈没間近じゃなかろうか。
もうこんなくそげーはリセットリセット。 >>22
優良上場企業の配当をジジババの年金に回すから大丈夫
「年金は若者から老人への仕送り」はこれからも続くってこと
経済を停滞させないために年金生活のジジババに溜め込ませない政策を続けることになる 株式と債券だけじゃ栄養のバランスが悪いから
今後は 最大５％をオルタナティブ投資に向けるみたいだな。
世界中の年金基金がやってるんだから、もっと早くやるべきだったが
厚労省の官僚や その周囲の学者が頭悪く、長期に投資を寝かすのを嫌って 必要以上に流動性を求めたのが遅れた原因みたいだが。
オルタナティブ投資は、不動産 商品 未公開株 ベンチャー インフラ 債権や権益への投資で、通常の株式や債券との連動性小さく、その面でのリスクは低いと言われる。
特に 日本にとって 投資立国への新たな旅立ちとして有意義なのは、国内だけでなく海外も含めたインフラへの長期投資だな。
これで やっと投資の世界でも 欧米と肩を並べられる。 >>59
それを日本株でやるって相当間抜けだけどな。もっと安全で高利回りな金融商品あるのに 原資は減る一方だから、もう買うことは無い
今のうちに売っておいた方がいいなｗ 今後のGPIFはとんでもない運用損を叩き出しそうですね(;^_^A・・・
目先の利益ばかり追い掛けて、まさに今現在の高齢者のためだけにある制度なんだと思います。
こんなものが公的な社会保障制度だというのですから驚きます。
ｂｙ かもめ党（鼎 梯仁） >>10
日銀と年金で衰退株買い支え！
原資は庶民高額の保険料と税金！
アザース そうだ、いいこと思いついた。
トヨタの内部留保で日本株を買い支えろよ。 >>1
これ以上、
市場の流動性を阻害するな！
深刻な影響が出とるぞ
日銀の金融緩和によって、日銀が紙幣を刷って買い取った株は、
自動的に日本の国庫に納入され日本国民の資産となっている。
国庫に納入されることになる株の配当は、日本国民の増収。
出口だとか出口戦略など言い出すヤカラは、敵国工作員だ。
世界各国どこでも、貨幣鋳造権は国民にある。主権者は国民である。
【 アメリカ合衆国憲法 】
第8 条［連邦議会の立法権限］
［第5 項］貨幣を鋳造する権限
日本銀行法第53条、国庫納付金
＞2017年度末、国内株の運用比率が初めて25％の目安を超えた。
バカ安倍「25%に達した？はっはっは、心配ご無用」
バカ安倍「50%に引き上げるよう制度を変えればいいだけですよ」
バカ安倍「まだまだ株は上がります」
バカ安倍「株が上がるということは日本の景気が回復し成長しているということですよ」
高値掴みして損したいやつはいないから、日銀が売りたくても誰も買わない。 外人投資家が
売り浴びせたら、残った僅かな年金基金を溶かして買い続けるしかない。
>>68
＞日銀の金融緩和によって、日銀が紙幣を刷って買い取った株は、
＞自動的に日本の国庫に納入され日本国民の資産となっている。
なる訳ねえだろ、ヴォケｗ
紙幣を刷った時、同額の通貨発行負債を負っている。
国庫に納めるのはその負債額や引当金を超えた分だけ。
期待できるのは配当だけだ。
他の損益と通算して残った益だけが国庫納付される。
ちなみに2018年4月に納付された額は、
http://www.boj.or.jp/about/account/zai1805a.htm/
＞剰余金の処分については、
＞日本銀行法第53条第1項に基づき、
＞法定準備金を382億円（当期剰余金の5％）積み立てたほか、
＞同条第4項に基づき、財務大臣の認可を受け、配当金（500万円、払込出資金額の年5％の割合）を支払うこととし、
＞この結果、残余の7,265億円を国庫に納付することとした。
たったの7,265億円だ。
買い込んだ数兆円は不安定資産、放出で損が出れば国庫納付金の減少要因になる。
株は分からないが。
外れたら切腹するぐらいの覚悟で
書き込んで欲しい。 株価が下がっても
日銀が買い支えするから大丈夫だろ？ 利確しなければ意味ないけど利確に回れば株価下落(≒景気対策失敗)を招くジレンマ
でも結局外資が利確して大損こく未来しかみえない 【漁業】不漁でも…国産ウナギ余ってる「買い手つかぬ異常事態」
http://egg.5ch.net/test/read.cgi/bizplus/1531385307/
127 名刺は切らしておりまして sage ▼ New! 2018/07/12(木) 20:54:39.73 ID:zKfnbaZg [1回目]
日銀が買え
128 名刺は切らしておりまして ▼ New! 2018/07/12(木) 20:54:51.71 ID:SY8yazE0 [1回目]
ワロタｗｗｗｗ
もはや日銀のインチキはネタになってるなｗ >>81
毎年４月のGPIFポジション調整で日本株下がってるだろ
大量に利確するときヘッジや売り豚が相乗りして相場が大幅に崩れる
その後に安く仕入れて年度末に上がった株価で利確
ついでに日銀がETFで買い漁るから、日銀も安く手に入れてる
このパターンで４月の下げが繰り返される
GPIFが利確して下げたところを、GPIFと日銀が買い漁る
GPIFは株価維持とか無視した単なるファンド
んで、日銀は24兆の残高のうち5兆が含み益、配当も5000億とか．．． >>87
年金基金の株式投資は世界中どこでもやってる
この手の運用は必ず国際分散投資する
日本の年金の場合には、
日本株が25%
海外株が25%
日本債券が35%
海外債券が15%
日本株だけを買っているわけではない >>81
利確は永久にしない
粛々とリバランスをする >>70
日本株のPERは今13ぐらい
まだまだ割安水準 突っ込む年金もなくなりました。こんな事態の意味すら分からない愚民が日本人。 >>62
日本の年金は
日本株が25%
海外株が25%
日本債券が35%
海外債券が15% >>61
不動産や商品に対する投資はインフレ率を吸収するだけの期待値しかない
株より遥かにパフォーマンスが悪く、リスクが高い
取引コストも高く、流動性の観点からも問題がある
不正の温床にもなる >>60
売り抜けることは永久にしない
粛々とリバランスをする >>62
国の基礎年金を株式に入れてる時点でちょっとおかしい >>51
粛々とリバランスをするだけ
売りに回るとかそういうことではない >>98
年金基金の株式投資は世界中どこでもやってる
日本は20年遅れで追い付いただけ ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
