【経済】お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択?
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お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5%だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5%をファイナンス理論では割引率とも言う。
ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。
低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。
金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。
いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。
したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。
今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。
企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率(ROE)や投資収益率(ROI)を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率(IRR)、割引現在価値(NPV)というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。
「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。
行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。
たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。
月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。
どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。
しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5%である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。
投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。
結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。
https://zuuonline.com/archives/182543 今100万もらって全部自分で運用したら105万超えるしな 1年後に受け取れる確率がどれくらいあるかだよ
その確率によっていま受け取るか、1年後受け取るか決めるわ お金持ちは「今もらえる105万円」という選択肢を与えられている。
金は在るところに集まる。 1年後に必ず5%利回りを確保できるのなら待った方が得なのは当たり前
でも必ずなんてことはこの世にはあり得ないし
何がどの程度の確率で起きるのかが実際の所わからないんだよね現実社会は
リーマンショック一つとっても世界中の経済学者や金融関係者に
あり得ない現実的に起きるはずがない超低確率の出来事と考えられてたことだし 2013年10月8日の読売は永久保存版だぞw
http://hayabusa3.2ch.net/test/read.cgi/news/1381235548/
http://uni.2ch.net/test/read.cgi/newsplus/1381214144/l50
新聞界のドンであるナベツネが書いてるんで有名な社説で
「放射能は、時間を経ると減り、1000年で99・95%が消滅する。」
なんて書いちゃってるからなwww
新聞の社説は一番重要だからちゃんと読めとか言われたことあるよな?w
その世界最大の発行部数が自慢な新聞の社説でこれだからな実態はw
読売を読んでる奴=バカwwww 1年後は担保できないじゃないか
今もらって別に投資したって良いんだぜ どうせ今100万貰ってもロクな使い方出来ないから俺は1年先延ばしにするわ でもまあ1年後の105万円を躊躇うことなくえらぶのが邦銀なんだよなあ
この連中を何とかしないとどうしようもないよ 日銀の買いオペだけが根拠の株価上昇は根拠が無くなれば根拠無き熱狂だわなw 利益確定売りという考え方もあるからなあ
1年後の105万が確約されていれば話は別だが この設問自体が程度が低いわ
この場合のホントの金持ちは、
直ぐ100万貰って運用
これが正解だろ >>386
正確には
その105万みたいのが同時多発しているし
それを永久継続する為に
色んな要人や組織に金出してシステムを改変させて
国民や税金から搾取するシステムを構築する
それが金持ちだし
反日在日売国上級 お金持なら現金に困ってないだろうからどうでもいい選択じゃね。
貧乏人の行動を見て笑いたいだけだろ。 100万円に手を付けないで生活に余裕が有れば誰でも105万円選ぶだろ
それが境界線 >>398
ほんとの金持ちは100万円?ああそんなのあったな
だろ 投資って危険だよなあ
起業なら起動に乗ればリスク減っていくけど、投資は減額しない限りリスク変わらんもんな 100万もらう
そしてその100万を1年で増やす努力をするか
なにか良い思い出に変える 100万円に決まってるだろ?
来年105万円を確実にもらえるって決まってるわけじゃないからな
くれる人の気が変わらないうちにもらう
それに100万円ならとっとと投資に回した方が良い 話を無理矢理ねじ曲げてどうする?
これって昔アメリカでやったお菓子の実験と例え話
話の趣旨は目先の利益か将来の利益かの選択の話
目先の利益が大事な人は投資には向かない
投資は不確実な未来にするものだから
目先のリスクを回避すれば将来のリターンはない 面白い話を教えてあげようか?
バフェットはヘッジファンドと2008年1月にある賭けを始めた
バフェットはS&P500のインデックス投資で10年間ほったらかし
それで10年後にバフェットとヘッジファンドと
どちらが運用成績が上になるかという内容
2017年12月末に期限がきたが勝負はバフェットの圧勝に終わった
リーマンショックが2008年9月にあったのにS&P50のほったらかし投資の圧勝
あらゆる投資テクニックを駆使してリスクを回避し
絶対利益を求めていたヘッジファンドがS&P500のインデックス投資に大敗した
途中にリーマンショックやらギリシャ危機やらあってもヘッジファンドが大敗
実はリスクを上手く回避してるようで大して上手くいってない
10年後のアメリカ経済成長を信じたS&P500への単純でほったらかし投資が圧勝した 投資詐欺っぽいから、100万円即金で
で、その100万円は自分で運用します
どうせ泡銭だから、ハイリスクハイリターン案件に突っ込む 今の100万と、1年後の105万なら今貰うに決まってるわな。約束を反故にされたりするリスク等もあるし、その辺の兼ね合い考えたら利子5%なら今貰った方が良い。
1年後の200万なら1年後に貰う。
これが幾らくらいなら1年後となるかだが、人によって異なるだろうな。
俺なら利子が2割くらいからだな。 >>1
> 結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。
> その時々の環境や自身の状況を鑑みて、
> どう最良の選択をするのかが重要で、
> それができるのがお金持ちということだ。
∧_∧
( ´ 〜`) < ツマンネ・・・
/ 10年債金利が0.1%とかいってるから、
105万だな。インフレ率を引いた実質金利で見ても、
名目5%ってのは大きい。 >>413
やたらと一年後にもらえるかどうかを疑う人が多いけど流石に穿ち過ぎでしょ
「利率5%の定額預金に降って湧いた100万を預けるか?」くらいの捉え方でいいんじゃないの どっちでも貰えるのは確実って前提なら105万だな
ノーリスクで5%運用はでかい 文系ってしょうもない内容を長々とやるから
バカなんだよ >>1
今の100万円。
株で運用して、105万円を越えれば良い。 貧乏人は1年も待っていられない 頭が良いとか悪いとかの問題では無い
経済学は根本的な部分を忘れているボケ学問 1年くらい待てないから貧乏のままになる
投資でなくとも預金だって同じこと
これくらいは預金しても意味がないと何もしないから永久に貯まらない
蓄財能力は必ずしも稼ぐ能力とイコールじゃない
蓄財能力は凄く性格に左右される能力なのだよ
出来ることは小さなことでも確実にやる性格じゃないと蓄財できない
これくらいはやっても意味ないとダラダラ金使うから金も貯まらない
更に資産運用となると待てない奴は確実に途中の値動きで怖くなり
損が出た時点で投げてしまい利益が出るまで待てない
そのくせ早期に利益がだしたくて上手い話に飛び付こうとする
短期の投資は数当てゲームだから勝てる確率が低いのにそれをやろうとする
長期の投資は方向性だけ間違わなければ成果が出るのに
目先の値動きで怖くなって右往左往する
こいつはほとんど性格によるものといってよい
方向性に自信があり待てる性格の人は成果を必ず手にする >>420
いや、あるから今すぐいらんと言ってるんだけどな…
安定5%運用できるならファンドに就職しなよ、めっちゃ重宝されるぞ それと蓄財能力が高い人は
基本的にお金を増やすのが好きな人
お金を使うのが好きな人と根本的に性格が違う
何か欲しいから嫌々蓄財したりはしない
蓄財自体が楽しいゲーム感覚でやってる
だから手っ取り早く儲けようとかがっつかない
資産運用なんかも目先の好調さよりも
有望な投資対象がどんだけ割安で投資できたかを楽しむ
だから割安かどうかの勉強と分析には労は惜しまない
たがら結果として長期で利益得ていく 今年は1年以内に追加で100万円を消費することはないから
1年後に105万円をもらう方を選択するわ 貧乏人→すぐ金くれ!
すこし余裕ある凡人→急いでないし1年後でいいや
賢い?やつ→運用して5%以上のリターンを出すから今くれ >>429
最後は運用して5%のリターンを出しつつ運用にかけるコストがその差額以上にならない人だな
6%で運用できるとしてもその運用に費やすコスト(時間を人件費換算などするとして)が1万円以上かかるなら無意味
既に運用してる金に単純に追加で突っ込める場合はそりゃ即100万貰うのがいいだろうけど 行動経済学のテキストで毎回出てくる例題だな
もっと面白い例題を挙げてくれ 年食って金使っても仕方ないじゃんね
若いうちに使った方が絶対楽しい
20歳で100万使っていいって言ったらすげー楽しめるじゃん
実際に使わなくたって、なんかあったら100万使っていいんだってなったら
ニヤニヤ止まらないだろう。それだけで楽しく暮らせる
それと同じくらいの多幸感味わおうと思ったら40歳なら500万はいるだろ
20年間で5倍なら年利8%
って考えると1年後に5万足してやるから待てなんて言われるくらいなら
その場でよこせってなるわな
反面、年食うと何やってもそんなに感動しなくなるが、今度は残りの
人生で割り算になる
60歳の人間なんてあと20年位しかないんだから1年遅れたらそれだけで
1/20つまり、5%損するのと一緒
結局金使うのなんて人間なんだから、人間の欲望だけで
割引率なんて5%は優に超えるんだよ 貧乏人のつまらん架空話にレス付きすぎ
金持ちはだいたいこんな話になるような発想しないよ
金利ゼロ時代、5パーセントって言われたら何かあるって疑うのが普通
どうせ仕組債なんでしょ?いらねってね 口でいうほど簡単じゃないよ
例えば平均毎月5000円が余剰になったとしよう
その5000円を確実に貯蓄するのか、たった5000円だからと使うか?
確かに一ヶ月では5000円だが1年貯めれば6万
それを10年続ければ60万、20年続ければ120万と
バカにできない金額になっている
たった5000円を確実に貯蓄できる性格かい?
簡単なことのようだけど長期でやるのには固い意志が必要
5000円というのは少な過ぎるかもしれないが
そういう余剰金を貯めればリスクを取って投資だって出来る
何事も種銭がなければ何もできないから
お題の話はそういうことができる性格なのかと問いかけている 100万円あったら5%の確実な運用するか
その他の投資に回すかって内容だろ
俺は最初の3年は元本割れするがそれ以後は
0.9%とか1.25%とかの商品を買ってるから
5%だったら全力買いするかも 1年間の間に起こり得る100万円さえ有れば出来た様々なチャンス
それを全て失う事になる ほしい物を買うとかなんかあったときの生活費
って言ってる人は投資しない方がいいと思う DCF法だっけ?
現在の100万と一年後の105万の現在価値を比較するみたいなやつ。預金や国債利回りはおろか、一部上場の配当利回りも5%いかないだろうから、一年後の105万の方が良いのかな? >>416
お前みたいのは金持ち云々じゃなくて搾取される奴
1年待って頂けたら5%増えます
こんなん詐欺の常套手段じゃん
当然貰えるパターンのが少ない >>433
未来も大事だけど
最重要なのは現在だからな
いつ死ぬかわからんし
100万か105万か
も同じ >>434
リアリティーないわな
貧乏人ってか日本語不自由の在日記者だろ
支離滅裂の駄長文大杉だわ 定期的なネタだね
くだらない
必要なときに使うだけ いま別れる前に おカネをちょうだい オールキャッシュで いつ撤回しても不履行の責任を負わない
口約束の贈与を、
1年後に後回しするアホはいないよね?
まさかね? ハレノヒ「2年後の成人式の着物代、本日振込いただければ30万円のところ、27万円に値引きさせていただきます。」 お金持ち「いらんわ、そんなはした金。施設にでも寄付せえ」 金持ちだと今すぐ100万貰って
その金で1000万とか稼ぎそう 5%以上の利回りが期待できるかで判断
できるならすぐに手に入れ即投資 >>454
元本を10倍にするのは、余程の事がない限りまず無理。経済は魔法ではないんだよ。 貧乏人は105万にして返すから
100万貸してくれだよな おれならすぐ100万もらってだれかに105万で貸すわ。
恩も売れるし返ってこなくてもあきらめつく。 信用リスクを考えればすぐもらったほうがいい
1年後の約束など反故にされる可能性が高い >>433
100万でニヤニヤが止まらない程多幸感感じられる20歳ってどんな頭花畑のお気楽者だよ
高校生ですら浮かれるか怪しいわ 目の前の100万円を選ぶという人が多くてびっくりだよ。
私だったら、確実に取れるものは取る。
余裕資金はこまめに定期預金にしてるし、
ふるさと納税は自己負担2000円の枠いっぱいまでやったし、
税金その他はいちいちミニストップで払って、マイルを貯めた。
去年は株で+30%、額にして2000万以上稼いだから、
それに比べると微々たるものだけど、
細かい積み上げも大事だと思う。 1000万と1050万なら1050万だけど5万じゃどっちでもいいよな 詐欺とか信用リスクとか
全然関係ない要因を勝手に導入w
抽象的な思考能力がほとんどないなお前ら 普通のひとはすぐ手に入る100万を選ぶ
黄金もちは五万円多くもらえる一年後を選択する
さて経営者の場合は、正解は前者だと思う。
経営においては、いま手元の現金こそが正義。
その100万を事業資金にして、本業で五万円利益を獲得するのが正しい Bが正解ってただの詐欺師理論だからな
要するにこれは洗脳 >>3
これだよ。バカは5万円しか稼げないと思うだろうけど、賢い奴らは今もらって、稼ぐほうが正解。
一年で稼げる可能性を5万円の利益で放棄する>>1は情弱の貧乏人 はれのひ問題を見ろよ・・・今もらえる100万円のほうが良いに決まってるだろw >>107
面白かった。俺はまだ1.2億円しかないが、タバコは辞めたし程々の生活してる。ただコーヒーだけは、コンビニで買う。
あの値段でうまいコーヒー飲めるのは価値が高いと考えている。
サテンはめったに行かない。 >>31
それを言うなら1年後の105億でしょ、この場合 >>136
それはリスクのオーバーテイクだろ。自信があろうと無かろうと本質からかけ離れてる。 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています