【経済】お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択？
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お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5％だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5％をファイナンス理論では割引率とも言う。
ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。
低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。
金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。
いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。
したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。
今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。
企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率（ROE）や投資収益率（ROI）を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率（IRR）、割引現在価値（NPV）というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。
「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。
行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。
たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。
月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。
どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。
しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5％である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。
投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。
結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。
https://zuuonline.com/archives/182543 >>158
絶対確実に5%つくなら、金持ちは億単位預けるだろ
今の日本でありえないから考えても意味無いな ノーリスクで手に入れた100万円を、ハイリスク商品に投資する
これが今の正解じゃねーかな
1年で5万の差とか、100万を赤字補填に、とかそういう思考じゃ一生金の奴隷 大体、5%の金利が付く時点でハイリスクなのが予想される訳で、>>1の言うようにほぼノーリスクなどあり得ない。 一年後105がなくなる事も考えて100貰うのが当たり前。 いやいや時は金なりというしその場で１００万もらったほうが１００万という原資と一年という期間を受け取れるんだから得だろ。
１００万と１年かけて５万以下の利益しか上げられないならそもそもお金持ちになれてない。 ただで貰えるなら、金持ちだろうが今100万円もらうさ。
一年後に105万円差し上げます、という約束手形じゃなくて、まず100万円を自分のものにしておく。
金に困ってないなら、それをそのまま定期にでも放り込んどけば、一年後に勝手に105万円になる。 即金で100万円を貰うわ。
たった5万円を欲張った結果
本当に1年後に貰えるのか不安を抱え
支払い当日にドロンされて右往左往するのが
嫌だからね。 お金持ちだったら、今１００万円を受け取って、すぐそのお金を寄付するよ。 たった5%なんて考える余地なしで、今もらう一択だろ。
現実世界では、１年後に１０５万円がかならずもらえる保証はなく、
必ず一定のリスクが伴う。 １００万元手にして１年に１０５万円にするって
そんなにリスク無い投資で楽々可能じゃね 確実に儲かるなら、証券会社や投資信託なんか無いぞ
従業員が誰にも教えず自分だけでやっている。
アベチョンの日経平均株価釣り上げを国民に発表しなかったのはそういう訳だ。 気分が変わってもらえないリスク考えたら今の100万一択だろうな。 このスレに目を通してると、ドーナツの無料チケットが喜ばれる理由がよくわかる気がする 心理的障壁は率じゃなくて額の方 最後は「心の問題」だから
この場合、1年我慢して5万ぽっちしか貰えないというのが価値判断の基準になる
たった5万程度のことで1年も時間を拘束されるのは心理的には得策ではないと判断する人が多いはず
これが10億と10億5000万なら1年くらい我慢する人が多いだろう
1年我慢すれば5000万貰えるわけだからね
価値判断はそれぞれだけど、どのあたりで半数超えるかというと金利100万くらいからじゃないかな 前提がおかしい。金持ちは５％以上の運用が出来るから、
今１００万もらって運用すれば１年後は１０５万以上になるから
今１００万もらう以外の選択肢はない。
今１００万もらう…リスクはあるが５％以上の運用も可能
１年後１０５万もらう…ノーリスクで５％運用を保証
これが金持ちの考え方。１００万もらって運用せず放置は変。 105万円に釣られるのは貧乏人だけだよ
金持ちは1年後の5万円より手元の100万円でもっと多くの資産に増やす 馬鹿じゃね
今もらうに決まってる
一年後？
そんなのどうなってるかなんて誰にも分からんし、面倒くさい
今どうするかだよ >>人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。
まずいとわかってて並ぶ馬鹿どこにおるか。デタラメ言うな。 １回だけの100万円か105万円の選択と少ない年金を早くもらうか多い年金を遅く貰うかでは回答が変わってくるよね 5％って多分インデックスファンドの想定だろう
15年位で資産が倍になるけど歳食ってる人は割に合わないだろうなぁ ＞日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。
＞ここで投資しないと機会損失と考える。
何だかんだ言ってタンス預金を株購入に誘導する記事？ 地震や噴火が頻発し、異常な気候分布（暑さ寒さが偏在する）状況は地球が
マウンダー極小期に入っていると考えられます。
原発は巨大噴火が起こった時に事故を起こす
可能性があるし、太陽光パネルは雪に埋もれたらまともに発電しないし、
今日本で最も安全で
確実な発電は火力発電しかありません。 どこまでいっても結論は未来はわからないなんだから高校レベルできちんと教えればいいのに。
考え方が重要というか現実とちょっとずれてるというか、そういうことを知ることが重要なんであってめんどくさいだけの計算なんか大学でやればいいだけ。 >>1
今の100万に決まってる
１年後なんて先に払ってくれる保証も無ければ
自分がどうにかなって受け取れないかもしれないのだから >>160
絶対確実の5%って凄いんだよね
金持ちは億単位の資産をリスクとリターン調整して、5%ぐらい目標に堅実に毎年増やしてるから、多少金使っても資産増えてくんだよね
貧乏人は0.01%の定期預金か、逆に一獲千金狙って、期待リターンマイナスの宝くじとか、年利20%とかの怪しい金融商品買ってるから、いつまでたっても資産が築けない 勤労が美徳であるのはまちがいないんだけど、日本人にああいう働き方されたら、イギリス人があいつらにはついていけない、投資、金融であいつらの上前はねて喰っていくしかないと思うのはしかたがない。
いまの中国人と日本人の関係もおなじで中国人には勝てない以上、ある程度は金融教育をしておかなければならない。 そらあれよ
「今もらえる100万円」の権利を
102万円で貧乏人から買いまくるのよ >>ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。
これは意味がわからない。相対的に何と比較しているかでその価値は決まる。
金利がいくら高くなっても1年後には円そのものの価値がどうなるかなんてわかるはずもない。
>>1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる
リスクのない商品なんかあるハゲがない。確実に5%手にできるファイナンスってなんだ?
新興国の国債か、ノーリスクなわけねえ。
シロウトすぎ。 俺なら100万もらって、競馬で1000万円にする。 金持ちや資産を増やす人間の思考を例にして書いてるだけなのに
細かいところに突っ込んでる奴はなにがしたいのか >>189
リスク無い5%て今無いだろうけどあったら
大金持ちなら5%以下で資金調達してきて投資するんだろ
そして無限に金が増殖していくｗ 今欲しい物があって100万くらいするなら貰う
直ぐに欲しい物がないなら一年待つ 何不自由なく経済学者になったお金持ちのボンボンが学ぶ主流派経済学が
考慮できないのは、「今の100万円」のほうを生活の切迫性のために選択
せざるをえない人が現実の資本主義社会には圧倒的に多いということ。 そんな得体の知れない所から金貰えるとして
1年後なんて契約不履行の恐れがあるから即金で100万貰うわ
その100万を自分で投資した方がマシ 即金で100万貰って投資に使うわ。
1年で5万程度ならいらん ＞人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。
ねーわ、うまかろうがまずかろうが空いてるほう選ぶ
時間が大事 社会情勢にも左右され確実に１０５万貰える保証は無い
即１００万貰える方を選択するに決まってるＷ 今100万円もらって投資して、１年後に105万円以上にすればええやん 金額的にも５万じゃね
１００万もらってすぐ活用するわ 金持ちは100万放っておいても些細なこと
貧乏人にとって100万はめちゃくちゃでかい
ただそれだけのこと
105万を選ぶ人が金持ちになるわけではない >>196
金持ちは年5%増えたら十分すぎるほどの資産がある、またその資産による信頼で、低金利で大量に投資用資金を調達できる
金ないやつは5%じゃ満足できなくて怪しい商品に いま100万円をもらう、1年後に105万円をもらう の2択に
1年後にはもらえない可能性がある (だから、いま100万円をもらう) を追加できるのなら
なぜ、1年後には5％以上もらえる可能性がある (105万円以上が手に入る) は追加されんのだ？ 税引後5パーセントの利回りなんかまず無理やろ。ノーリスクで105万もらうに決まってる 仲間内で飲みながら九十歳まで年金貰わずにそれ以降年間五百万円の年金受給ならどうするって話で盛り上がったわ
結論は健康で生きてるかどうかわからん、美味しいもの食べ旅行三昧、これも分からん 政府はトリックで騙そうとしてる？
まあ全員確実に貰ったもん勝ちっていう結論だったわｗｗ 年金の明日なんて誰も知らないさ >>62
コーヒーや保険料を日割りで表示するのと同じで数字設定が相手に与える印象を変えるってことだね 今貰える100万をもらって1年後120万円になる見込みのある投資へ回す 自慢になってしまうけど
2012年末より2017末は金融資産の規模が
2.24倍にすることに成功しています
なぜ出来たかというとリーマンショック前後から
国際分散投資を続けていたので信じられんほど割安で投資できたからです
そう、目先の値動きにこだわっていたらそれだけのリターンはありませんでした
そう、お題の通り目先の安全や収益ではなく将来の利益を選択したからです
残念ながら現在が全ての人は経済センスはないと自覚しましょう >>213 平均余命考えたら話にならんな。特に男性はw > お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択？
お金持ちは、自分で大金を稼ぐか大金を持ってるから．．．100万円だの105万円とか．．欲しがらんだろ。 おまえらってば
1年後の債権の償還にはアレルギー全開なのに
今の債権が確実に履行される事には
なんで疑問もなく受け入れられるのか 先進諸国の経済は低インフレ低成長経済になる。低金利マイナス金利はあたりまえ。
しかし1年間待つことができず、100万円を手に入れたい生活困窮層もますます増えるだろう。 金利5%を超える借金が100万円ほどあるから直ちに100万円を受け取る。 たった5万なら今もらった方がいいよね
もっと稼げる可能性や不確実性を考慮すると
100万なんて程度じゃあってもなくても変わらないレベルの金持ちならそら1年後だろうけど お金持ち「100万も105万も変わらんわw」
これが現実 成人式はれのひの例もあるから先に貰える方がいいよ。満喫当日ドロンあり得る。年金支給同様先に貰えるものは、先に貰う。年金支給前にしんだら損だからね >>223について
もちろん長期的視点を持った判断としては1年後を待つことが大事だろう。
しかし自分においては金利を考えると4万円くらいお得になるのだｗ 100万円を、2〜3ヶ月で110万円に増やせる方法を知っているから
今の100万円を手にしたい。 >>195
例えがアホだからみんな突っ込んでるんだろ。
100万円も105万円もたいして変わらねーんだよ。 思考実験としてのノーリスクという前提を
ノーリスクなんてありえないとアレルギー全開なのはなぜなのか
シミュレーションゲームのルールに対し
兵士が全滅するまで戦うなんて実際にはありえない！このゲームはおかしい！
って文句つけてるのと同じだろ 大事なこと教えてあげようか？
底辺は投資というと数当てゲームをしようとする
お金持ちは方向性を当てることで利益を出す
数当てゲームというのは具体的には明日の株価や為替といった値動きを当てようとすり
金持ちはこの投資対象は将来的に有望かどうかの方向性だけを分析して
途中経過の値動きを予想する数当てゲームはしない
方向性とは将来的に日本経済が上向きなのか
それとも衰退に向かうといったものや
同じ株にしても米国株が有利なのか日本株が有利なのかという
世の中の方向性にそった投資をするから最終的には底辺より有利になる
数当てゲームを成功させるのは相当に難しい
だけど底辺はなぜか難しい数当てゲームを好む
金持ちは方向性だけが正しければリターンがある
シンプルなことをやってることに気がつかない >>136 そうだな。税金関係なしノーリスク5パーセントってめちゃくちゃ貴重。現実の世界ではないから。 >>229
たいして変わらないなら
なぜこんなにも1年後の105万にアレルギー全開なんだ？
あと、得意な投資では10％以上で回せても
ある一定以上試算があれば相関しない投資先を組み合わせるのが普通なんじゃないか
ノーリスクという仮定なら5％という債権は十分魅力的に見える >>1 景気状況と失ってもかまわない上限金額と投資への自信でどっちを選ぶか変わるだろ >>231
なるほど。しかし実践していくのはなかなか難しいよ。
頭で分かっているつもりでも、本当には分かっていない人も多いから、
俺も文章読んで分かった気になったけど、
明日の実践から使えるかと問われれば、結局これまでと同じ数当てゲームになりそう。
いまは安倍さん景気で好調だから良いけどね。
来年からは地獄かな。 >>1
いまもらえる100億円と一年後もらえる105億円ならまだしも
100万105万ならバラけるだろ >>3時間が金で買えないこともわからんバカなんだろうな。この出題者。
1年の間に二倍以上になる儲け話があっても元手がないと逃がすし。
その5%が最善の投資であると確信しない限り手元の現金だわな まぁ、今の金利だと1年後には101万円にもならないわけだが ５％の世界だからな
さっさと１００万貰って、５％以上の債券買ったほうがいいだろ。 >>32
金持ちは定期や債権は消費扱い。
使っちまった扱いで非常時に換金予定。
でも非常時は滅多にこない。 >>237 金持ちはそういう話に慎重な人も多いからな。特に昔からの金持ちは。 >>237
なんでオマエラが
大学一年生のファイナンスの最初のチュートリアルで出るような
この出題にそこまでイラついているのか
割と本気でわからない >>239 税引後5パーセントの債券ってかなり高リスクじゃないかね。 >>243
広告費からこういうバカな記事にも10万円程度の報酬が払われてンだよ。 5%利回り運用できる自信ないなら1年後の方だろ、単純 去年の暮れにオイコノミアで、有名なマシュマロ実験を紹介してたときの実況のレスをおもいだす
子供に与えるお菓子がマシュマロとかおかしい と書き込んでいる人がいた
おまえが気になるのはそこなのかよ！ と突っ込みが入ったあともマシュマロの不自然さを説いていた人がいたんだよな
注意すべきはそこじゃないんだがな >>247
アレの正解は
あとで返すから半分くれと最初にもらうやつに持ちかけるって奴だろ？ >>210
5%程度は銀行預けてるやつなら余裕で達成してるよ >>244
じゃあ、マンスリーペイの外国債投信で。 恐らく今日のセンターでも物理の問題で
但し空気抵抗はないものという出題があると思うが
空気抵抗がないわけねーだろって文句言ってるヤツがいたとしたら
それただのアホだろ
なんでノーリスクの5％なんて仮定あるわけねーだろの大合唱になるのか >>231
これができる日本人がほとんどいないからね。人の事言えないけど
分かりつつも数当てゲームに釣られてこだわってしまう 一年後に差額5万っぽちなら今100万もらって普通に増やすわ
馬鹿じゃねーの 105万円て利回り5%は少なすぎるだろ
100万と120万でようやく考えるレベルじゃないか >>13
これだわな
今100万貰って一年間資産運用に回す方がいいね >>231
ずっと投資をやってりゃ嫌でも途中で気づくだよな これ
素人の勝率が5割前後、プロの勝率も5割前後、なのに機関投資家やらが利益を伸ばせるのはなぜなんだぜと ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
