あーやっとわかったというか気がついた。

[上書]モードの状態でキー入力をマクロ化しても、
使うときに勝手に[挿入]モードになって上書きしてくれない、ってことね。

WZ5では出来てるし、フツーにバグ報告案件じゃないかなー