LastDirに設定したいフォルダのパス書いて、Historyキーに
アクセス制限（値の設定を拒否など）かければいいんじゃない。
※ Windows 98/Meでは出来ない方法

設定したレジストリをOS起動時などに毎回読み込ませて、
変更されても書き戻すようにしてもいいけど。