【経済】1ドル=144円、為替介入が無理筋な理由 [田杉山脈★]
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米国のレーバーデー連休が終わり、ニューヨーク（NY）市場もいよいよ秋相場入りだ。
株価が読みにくいので、「ローリスク、ハイリターン」のトレードとして円売りが週明けから注目を浴びている。1ドル=144円台まで円安が進んでいる。これまで日本や円に興味も示さなかった外国人投資家層までが、噂を聞きつけ、大挙、新規参入あるいは参入を検討中だ。売りが売りを呼ぶ連鎖の様相である。
「ローリスク」と判断されるのは、日銀と財務省は動けず、との認識が共有されているからだ。特に、140円台になると、為替介入リスクが話題になるのだが、日銀・財務省に勝ち目はないと見切られている。米インターコンチネンタル取引所（ICE）が算出する主要通貨に対するドルの総合的な強さを示す「ドルインデックス」は110台まで上昇。世界的ドル高傾向に逆らって日銀・財務省が単独で円買い・ドル売りに走っても、限界がある。さらに今回は、欧州中央銀行（ECB）の大幅利上げを視野に、対ドルでの投機的ユーロ売りも同時進行している。円売りを制限すれば、ユーロ売りに飛び火の勢いが加速する。ここは日米欧など主要中銀の協調が必要となろう。しかも、寄り合い所帯で難題山積のECBは、内部の意見統一に手間取りがちだ。
マクロの視点でも、今回ばかりは、これまでの「介入の常識」が通用しない。新型コロナウイルス対応で未曽有の規模のマネーがばらまかれ、外為市場にも大量流入。レバレッジも含めマーケットの流動性が桁違いに増加しているからだ。
さらに、前回2011年の為替介入から10年余りの期間に生じた外為市場の構造変化も見逃せない。NY市場では高速売買が一般化した。外為投資層も個人「共闘買い」で名を馳（は）せたレディットマネー層から富裕層まで新規参入者が急増した。
暗号資産（仮想通貨）売買や新規上場で機関投資家並みの資産規模を持つ個人投資家も少なくない。原資は親の持つテキサスの大牧場を売却して得た、という事例が印象的であった。ウォール街離れの傾向も目立つ。筆者は、NYマンハッタンの古い貸しビルや、郊外の大きな住宅に大型コンピューターを据え付け、数人の若者を雇い、通貨投機を仕掛ける人たちに会ったことがある。真夏だったが、機材保護のため、フロアは寒かった。そこでは、日本についての知見はほとんど持たず、直接会った日本人市場関係者も筆者が初めてという人たちが、円を売買していた。
為替介入は、もぐらたたき、あるいは、藪蛇（やぶへび）となるリスクをはらむ。
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB00011_X00C22A9000000/ 必要な対応は利上げか減税
あとアメリカに頼み込んで米国内の増税してもらうしかない もう142か。
馬鹿みたいにLしてた阿呆を焼け焼け >>131
中国より有利になるというのは、
日本人の給料が中国人以下になるという意味なんだけどね >>21
問題ないだろ。円安からの株高があるし、米国債も世界一保有してるから為替益がとんでもないことに >>253
論理的に考えたら影響デカイのは分かるだろ。まあ影響でかくてもやるときはやるだろうな コストプッシュだから必要なものが高い。
金利上げて冷ましても効果薄いんよ。
でも他の国は背に腹。
日本が引きづられてる。 >>264
まあ、LNG価格が数倍だっけかになっている欧州と同じ思考でやったらいかんわな
2年前比で
12月だと8倍 (去年の12月だから、まだウクライナ問題は下火)
6月だと20倍 >>238
日本は企業物価指数は9％だから企業が値上げ出来てないということ
アメリカなんかはガンガン値上げするでしょ >>1
それ韓国ウォンのグランドワロスwwwwwwww おかげでワイのvooの円建の含み益が増えていくわけだｂ
米国株やドル持ってないチンパンおる？ｗ >>214
以前診療一回毎に100円負担してもらう案があったけどこれですら医師会と歯科医師会が見事に潰した
利権の問題が大きいね >>213
ジジババの保険適用に制限かければ支出かなり減るはずだが全然やらねえよな。
安倍時代に手をつけるべきなのにやらずに、いきなり2回目も総理辞任するし。マジで意味が分からなかった。
岸田がグダグダになった後に第3回安倍内閣やってた気がする。 >>133
hell朝鮮ははよ死ねよ。日本に助け求めるな。 >>271
まだこんなことを言ってるんだ
金を使い込んでいるのは上級国民と企業なのに >>130
いまだにものつくり(笑)とか下町の職人マンセーしてるからな。
旋盤工なんて待遇悪すぎて誰もやりたがらんよ。あと少数ロットの金型とかな。
我が社の技術(笑)(ただの金属加工)がNASAに採用されたとか、金にならないし効率悪いからやらんだけだわ。
こういう零細ものつくり(笑)企業を集約して稼げるようにするのが必要だと思うわ。アトキンソン乙とか言われそうだけど。 >>211>>223
今の政府が減税なんてすると思うのか？
減税どころか増税する気満々やでw >>274
あー分かるわ
下町の技術者は若者にバカ呼ばわりされてる
アンタらみたいに安月給で高技術とか、俺達にまで押し付けるなって >>275
消費税の大増税（一気に25%超？）は最速でいつ頃になるんだろう
2023年10月か2024年4月あたりか？ >>276
金になるなら後継者不足とか絶対ならないし、高技術なら量産化されるはずだがそうならない時点でお察し。
技能=技術じゃないんだが、技能を技術と勘違いしてるのがちらほらいる気がする。職人技は技能だな。 1円戻すのに1兆円を使うわけだけど
1円戻したところで、だから何？って話なんだよな 消費者物価指数が3%だから問題ないのでは？10%超えたら色々問題が出てくるだろうし。利上げもしないといけなくなるだろうけど >>261
年初の1ドル115円から円安になって、どんどん株価下がってるが
日銀の外債なんて2兆円もないが というか、日銀は外債買えないだろ・・ｗ
米国債を持ってるのは財務省（つっても現物の券面がない電子情報）
んで実際には財務省が持ってる米国債の額はわからない（個別に明らかにしないため）
日銀の株の含み益って、たかが１５兆円だし利確して表面に出てくることがあっても
金利上がったら国債の逆ザヤが炸裂して一瞬で終わりになる可能性も
「日銀の利益＝通貨発行益ー付利ー日銀経費」で、金利が上がると通貨発行益（現状ショボイ）を、市中銀行に支払う「付利」が
上回ることになる
約６００兆円もの国債抱えてる日銀が金利２％上がった局面で支払う付利はザクッと１２兆円
（日銀の損失引当金勘定が１０兆円で利益は１兆円くらい。実際には金利１．７５％で激ヤバになるという）
しかも金利が上がってくれば、経験則として株価平均も下がり、抱えたＥＴＦも目減りする（利確してない状態だが）
食い潰すのは割とすぐだと思うが・・ >>281
欧米はインフレ率が3%を超えた頃からインフレが急加速し始めた
アメリカの歴史上はインフレ率が5%を超えたら
インフレ率以上に政策金利を上げなければインフレが収まったことはない
つまり8月にもインフレ率が3%に届きそうな日本では
今後インフレが急加速し始め金利を数%上げなければならなくなる
判断を留保する時間的な余裕はもうほとんどない
このままだと年末には5%に行きそうだからな あーごめん 推敲で間違ってるわｗ
約６００兆円もの国債抱えてる日銀→約６００兆円もの市中銀のカネ抱えてる日銀
以下本文
日銀のｂ／ｓの負債側は約120兆円の日銀発行券と、約580兆円の日銀当座預金がある
この580兆円の当座預金は、市中銀行が日銀に預けてるカネ
そのカネには利子を銀行に払ってやらないといけない これが「付利」
日銀の利益＝「通貨発行益（＝利子収入）ー付利（利子支払）ー事務費」
国債からは利子収入だね >>1
米ドルばかり見ていてはいけません。
10年前：1シンガポールドル＝65円
現在：1シンガポールドル＝102円
たった10年で日本円の価値は東南アジアで40％くらい激落している
中進国の対タイバーツでも日本円の価値は激落している
日本円で東南アジアで安く生活する時代は終わり、東南アジア人が日本で安く生活する時代の突入です>>1
米ドルばかり見ていてはいけません。
10年前：1シンガポールドル＝65円
現在：1シンガポールドル＝102円
たった10年で日本円の価値は東南アジアで40％くらい激落している
中進国の対タイバーツでも日本円の価値は激落している
日本円で東南アジアで安く生活する時代は終わり、東南アジア人が日本で安く生活する時代の突入です >>285
然し・・・30年以上もデフレにどっぷりと漬かって慣れ切った日本人にとっちゃインフレ率が「たったの」5％でも
貧しい国に於ける1000％のハイパーインフレと体感的に同じレベルに感じそうだな特に生まれながらにして
デフレしか知らない世代の場合はね インフレでもいいけど、
給与が下がるのはどうなのよ
スタグフレーションじゃないの >>288
シンガポールドルは通貨バスケット方式の管理変動相場制を採っていて
ドル高の時には連動してシンガポールドル高になるんだよ。 自分が若かった頃から同じように日本はいつか危ないという話はあった
南海トラフと一緒。思いたい人だけ思えばいいよ >>211
日銀のできることは
日銀に溜め込んでる万札を全部燃やすこと
さすれば円の希少価値が上がって解決する >>257
そんな連中雇ったら会社潰れるわ＼(^o^)／ ロス毛見てると戦前のキチガイエベンキ国韓唐エベンキまんまやな 当面の間は１５０円になる迄ドルをロングしておけばいい（） はたかれないように自重してるやんw
効果的面じゃん。 ＞140円台になると、為替介入リスクが話題になるのだが、日銀・財務省に勝ち目はないと見切られている。
現状、結果論でしかないけど日銀・財務省の勝利みたいですね ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
