【日銀】予定外の国債買い入れ実施、不透明感強まったとの市場の声も ５年超10年以下を4000億円［08/02］
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→予定外で実施されたのは金利上昇を抑えるためだろうー野村証
→今日の日銀オペは説明が付かない−ＳＢＩ証
日本銀行は２日、毎月の運営方針で予定していなかった長期国債の買い入れを実施した。長期金利の変動幅拡大を容認したことを受け、足元の金利が１年半ぶりの高水準に達したことに対応した。市場ではこれまで頻繁に行ってきた指し値オペではなったため、不透明感が強まったとの指摘も出ている。
日銀は午後２時の金融調節で残存期間５年超10年以下を対象にした4000億円の買い入れを通知した。７月27日に行われた予定通りの同ゾーンの買い入れ額は4100億円だった。対象銘柄にはこの日に入札された新発10年物の351回債は含まれなかった。応札額は１兆2710億円となり、応札倍率は3.18倍だった。
日銀金融市場局は「このオペはこのところの長期金利の動き等を踏まえ、10年物国債金利の操作目標をゼロ％程度とする金融市場調節方針をしっかり実現するよう実施したもの」としている。
ＳＭＢＣ日興証券の竹山聡一金利ストラテジストは、「声明文には金利の急上昇に対して国債買い入れを実施するとしか書いておらず、必ずしも指し値オペとは言ってない。実施のタイミングが迅速だったかどうかは分からないが、きのう、きょうの金利上昇に対応した」と分析した。
日銀は基本的に毎月末に公表する翌月の国債買い入れ運営方針で日程を決めている。同方針の説明には予定外の日にもオペを通知できるとの但し書きがあるが、これまで予定以外の日に実施されたことはなかった。10年債など利付国債の入札当日に通常の買い入れが行われることもなく、異例尽くしの対応だ。野村証券の中島武信シニア金利ストラテジストは「史上初めて10年入札日での５ー10年のオペとなった。予定外で実施されたのは金利の上昇を抑えるためだろう」と説明した。
■市場は指し値オペを期待
市場では日銀が金利上昇抑制策として、７月に３回実施した指し値オペを通知すると期待していた。大崎秀一チーフ金利ストラテジストは、指し値オペで対応しなかった理由として、「市場に思惑を呼びかねない水準の指し値オペを打ちたくないし、買い入れ量は抑えたかったのだろう」と述べた。
日銀が今回、異例の措置を取ったことについて、ＳＢＩ証券の道家映二チーフ債券ストラテジストは、「これまで示されてきたオペのルールに合っておらず、どういうタイミングでどういうオペをするのかがいっそう不明確になった」と述べた。
２日の債券市場では長期金利の指標となる新発10年物国債利回りは0.145％と、日本相互証券が公表した前日午後３時時点の参照値を２ベーシスポイント(bp)上回り、昨年２月以来の高水準で取引を開始。いったんは0.12％程度まで戻したが、10年入札結果が弱めとなったことで、再び売りが優勢となり、0.135％まで再び水準を切り上げていた。午後２時の日銀オペ通知を受けて0.115％まで水準を下げた。
https://assets.bwbx.io/images/users/iqjWHBFdfxIU/imCBYGSzycqI/v1/1000x-1.jpg
Bloomberg
https://www.bloomberg.co.jp/news/articles/2018-08-02/PCTIPZ6S972H01 良くわからないから、優しく丁寧に教えて下さい。
何が問題なのかを 国債が足らなくなっている。
激化していく自然災害に備えて国土強靭化を早めるため建設国債を出すべきだ。
先の水害のように、今年から予定されていた真備の治水のように対策工事が間に合わなかったら人物ともに損害が大きくなる。
他にも新たな補強や工事を急がれるところは多いだろう。 >>4
国債を高く買って、どうしても買い支えると言っていた人がもうやめると言ったので、
みんなが売る気配になっていたのに、変に買い戻して、なんだか訳分からなくしている
という状況。暴落を防ぎたいんだろうが... >>4
簡単に言うと
何か想定外の非常事態でも起きなければ予定外の買い入れはしません
何が起きたのかニュースになっていないので分かりませんが https://www.reuters.com/article/global-markets/global-markets-asian-shares-slide-on-fresh-trade-worries-bonds-fragile-idUSL4N1UT2K7
> Worries that higher yields in Japan may prompt Japanese investors to
> repatriate funds hit European bonds, boosting German and French
> yields to seven-week highs on Wednesday. トランプ「金利為替操作と見なし自動車関税で報復だ！」 国民が得るはずの利息を国がかっさらう政策いつまでやんだよ >>4
日銀が買いオペする予定外での買入れを実施し、国債暴落を必死で防いだという事。
国債が暴落して利回りが上昇すると、新規国債の発行は金利が高くないと買い手がいなくなる。
日本は金利を上げる余裕はないからね。
黒田日銀の金融緩和は何の成果も挙げる事なく、出口戦略に向かってると言ってもいい。 >>11
いやそれ
出口戦略って言わない
自滅という言葉が最適 絶対国防圏を死守すべく戦力の逐次投入を行っております 結局のところフォワードガイダンスがどうのこうのなんて全く意味ないなというお話
フォワードガイダンスで不透明感が減ったとか専門家が評価してた翌日に
日銀自ら不透明感を高めることやってんだから >>5
リフレカルトのためにこの国ではその正論が通らなくなってしまった。
波阿弥陀仏波阿弥陀仏、チ〜ン。 新規発行の国債のみじゃ金利上昇を抑えられないから
中古品の国債まで中央銀行が買い込み出したという解釈でOK？ 指値・無制限で きっちり金利抑える操作だと、国債が枯れちゃうので、あきらめた ってこと。
買う量だけ決めて、不定期で 参加者をびっくりさせて 金利の急上昇だけ抑える。
今後は 日銀は この方法がメインになる。 だって もう 国債を無制限で買うなんて無理だし。 30兆円統計で誤魔化し
買入で悪あがき
失敗しても退職金貰って逃げるつもりなんでしょ
ひどい話 >>18
新規発行買ったら正真正銘の財政ファイナンス なので日銀は新品はルール上買えない >>11
＞金融緩和は何の成果も挙げる事なく
お前が金融政策に関して全く無知なのは分かった 短期金利はコントロール出来ても、長期金利はコントロール不可能と何かの本で読んだことがある。
結局のところ量的緩和も長短期の金利操作もその通りになったというわけか。 >>25
そう。当たり前。だって 長期金利コントロール ＝ 日本の経済成長や潜在成長率を 日銀が 現時点で すべて把握し 制御できる ってことになってしまうだろ。
あり得ない、ってこと。 日銀て真性のアホしかおらんのか？
出物が先細りしている状況でダマで介入しまくっているとスパイク呼ぶだけになるぞ。 いつまで介入してるつもりだ
株も為替も
本来1ドル60円でも何ら不思議はない状態だってのに 金融戦争が敗色濃厚で日銀内は末期感がすごいだろうな。
先の戦争も終わりはこんな感じだったのだろう。
金利高騰・超円高・株価暴落・年金破綻…今までの流れが
逆回転すると考えるとこれくらいは起きそうな気がする。
敗戦処理が大変そうだな。
国債っていつでも踏み倒せるよね？
なんでそんなもんに一喜一憂してるのか謎 普通預金金利は？
上がるの？
susucoin:Sf9ieFqcN9h6TEEjcvAXtqgg1cbS22wxF5 >>30
踏み倒すような国家の新規国債を誰が買うの？
円安どころか対外的に円決済が出来なくなるだろうけど、輸入はどうするの？ 日本は10年以内に破綻する
回避する唯一の方法は65才以上の国保使用禁止 長期金利上昇容認で一番ヤバイのは新発債の応札不成立が激増することだろうな
今の日本は国債収入を固定収入のようなイメージで歳入に繰り入れてるから、国債誰も買ってくれないことになったら、ガチで省庁の期間閉鎖、職員の強制休暇による人件費抑制が見られるかもしれん
政府のバランスシートは数百兆円近い債務超過であり、現預金は当座の10兆円強しかない
現金化可能な資産は数十兆円の有価証券くらいだが、この数字が減り始めたらガチで警戒が必要だろう
ま、財務省は中々バランスシートを公開しない隠蔽体質だからヤバイデータも公開しなさそうだけどな 金融機関に国債購入義務づけてる枠を拡大してはどうよ
日銀保有分の一部でも償還放棄で 財務省のプライマリディーラーの公開文書読むと、ドイツ証券とか三菱UFJモルガン・スタンレー証券とかの外資系証券だらけやな
で、直近だと10年債の金利は約0.1%で応札が決まったとか書いてある
大体一回の応札でプライマリディーラーの1社あたり1000億円くらいの国債買ってて、この0.1%の金利で数日後に日銀に0.1%の金利で国債押し付ければそれだけで10億円はノーリスクで利益得れると
うわーこれ本当にありえなーな
国策で絶対に高く国債買う日銀に外資系証券が群がって暴利を貪ると。
俺もやりてーわこんなボロい商売
国債1兆円転売したら100億円丸儲け
しかも絶対に高く買い取る日銀とかいうカモがいると 日銀が長期金利上昇を容認したということは、今まで絶対日銀が高値（低金利）で買うと信じてた国債流通市場に衝撃が走っただろうな
国債を転売のために仕入れても、もしかしたら日銀に国債買い叩かれて転売で損失出すかもしれん
プライマリディーラーは減れば減るほど応札責任の金額が増えるから、やってらんなくなった金融機関がMUFJ銀行みたいにプライマリディーラー止める連鎖が止まらなくなるかもな
そうなったらマジで日本終わりだから、財務省と外資系証券会社との間で裏会合みたいなのが持たれるんだろうなあ
怖い怖い >>24
では、黒田の無能が何の成果を挙げたんだ？
自己目標すら達成出来なかった無能がさ。 >>32
踏み倒すんじゃない。中央銀行が買い取るんだよ。そうすれば問題ない。 >>39
偶然世界経済が好景気だった時期に総裁になった
この運の良さで全てカバー >>37
財政ファイナンスとよく非難されるが、財政ファイナンスの何が悪いんだろうな
いまの日本をみると、よく思う >>43
日銀の国債直接割り当てが合法になったらの話？
そうなったら歳入の全額を国債にしても良さそうだな
無税国家の誕生やね
実際、俺も実は日銀が国債直接国から買い取っても、そこまで円安にならないと思う
何故なら貨幣価値は、その国の生産力、つまりGDPで裏付けられてるからだ >>44
＞何故なら貨幣価値は、その国の生産力、つまりGDPで裏付けられてるからだ
貨幣価値がGDPで裏付けられてる仮定しても、市場で流通してるお金が増えた場合には貨幣価値価値は下がるだろ。 >>44
対外的に円決済が通用するか？
俺はしないと思うけどね。 >>46
円の信用がなくなるなら、対外的に円決済は通用しない
しかし対外的に円決済が通用するなら、円の信用はなくならない
つまり、円の信用がなくなる理由がない >>45
どの程度財政ファイナンスするか、の量の部分をちゃんと海外に基準を明示できれば、俺は円貨暴落はないと見ている
というか、円貨が暴落したら日本の輸出競争力が高くなってしまい、海外諸国の国益を侵害することになるので、円の信任が傷ついて超円安になるなんてことは無いと思ってるよ
GDPの絶対額が高ければ、ジンバブエのようなハイパーインフレは起こらないというのが俺の持論 40年前は日本円なんて国際的には発展途上国のゴミ通貨で誰も貿易の決済に使おうなんて思わなかったしな
そんな昔の話ではない >>46
円決済は通用するよ
円決済とは言っても、取引者が必要なのは円と交換可能な財であり、この財の生産量、つまりGDPが高く安定していれば円決済の需要は落ちない
ただ、いくら日銀に国債引受させたところで、国債の利払いは変わらず負担する必要がある
もし無利子の永久債を日銀に引き受けさせると、日銀の収入源が断たれて日銀職員に給与が払えずまさかの倒産もありうる >>50
財政ファイナンスしてるならもう日銀職員も公務員でいいじゃん 日銀の倒産、日銀の債務超過
金を発行できる組織がどうすればそうなるのかわからんね
はいぱーなんて供給が云々
ハイパーを口にする人は議論を深めたくない、話をそらしたい人だと思うようになった 日銀は余程、最近の金利上昇ビビッてたんだな
もう末期かもな >>52
日銀のホームページで収入の内訳あるから見てみるといいよ
https://www.boj.or.jp/about/account/zai1805a.htm/
国債の利息収入が1兆円強あって、これで日銀職員の給与を払ってる
無利子永久国債を日銀に引き受けさせたらこの金利収入が断たれて日銀職員に給与が払えなくなる ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
