【経済】お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択？
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お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5％だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5％をファイナンス理論では割引率とも言う。
ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。
低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。
金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。
いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。
したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。
今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。
企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率（ROE）や投資収益率（ROI）を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率（IRR）、割引現在価値（NPV）というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。
「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。
行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。
たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。
月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。
どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。
しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5％である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。
投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。
結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。
https://zuuonline.com/archives/182543 今すぐもらえるビットコイン580億円分と、
1年後にもらえるビットコイン580億円分だったらどっちを選ぶ？ ３月には確定申告の納税期限が来るのに、コインチェックから今すぐにでも金が欲しいに決まっているだろ！ これ100万円が自己資金なら完全に詐欺の手口だよね。
一年後の5%が難しいと思うからこそ、そんな安請け合いするような奴を信用できないと思うのだが 100万貰えるならどうする？って話だ
とりあえず貯金って答える奴は一年後の105万選ぶんだよw どっちを選択？じゃねーよ
スレタイで答え書いとけよ こいつらの言うことは聞き流せ
自分が買いもしない株を勧める連中だ >>100
２000万投資して100万戻ったほうが楽しいかも 今もらうに決まってんだろ
一年で5%とかいう日本のボケ老人みたいな金利なんか要らんわ
自分で増やす >>861
俺は2000万投資したら、最終的に2100万戻ってきてほしいわー。 俺は後から貰える300万が良いからコインチェックに100 万預けるぜ！ ゆうちょ銀行定期預金、一年特別金利税別5％とかあったら殺到するだろうな すぐ100万円もらうという人は給料を割り引いて前借りするタイプだな 今100万もらって
1年後にさらに105万要求する。 ちなみに制度を作った官僚連中は65で貰うらしいからそこが一番得だという計算なんだろうね 金額の数字だけを考えるべきじゃない
経済学が役に立たないというのはこういうのは状況で後者を選ぶのを正解扱いするからか いまもらって、投資して1年後までに5％以上増やせばいいというが
投資というのは、基本的に待つことが重要なんだぜ？
1年間を待てずに、いますぐもらうことを選ぶ人が
1年後までに5％以上増やせるとはとてもおもえないんだけど いや投資で増やすとか関係なく早く手に入ることに価値がある
自分で運用して云々だとこの話の正当化に繋がる
5%以上の運用が不可能でも一年後よりも今受け取りたい 金額だけの問題ならこのコラムは正しいんだよ
そうじゃなくて一年早く手に入ることに価値がある >>872
言わんとしていることはわからなくはないよ
不安だから、いますぐたしかな現金がほしいんだよね
でもそれ、投資でたとえるならチキン利食いの思考なんだよね
1年早く手にいれても、チキン利食いの思考の人が投資でそれ以上稼げるとはおもえないよ >>873
平たく言うと、いまの生活に困ってるのに一年も待てるかと言うこと？ 困っていなくても手元に現金が欲しいかな
それと一年待って五万じゃなあって感じ 何と言うか一年後なんてって感じ
自分で確実に増やせる投資先はないけど
ただしこの金利が一年だけじゃなくてずっと続くなら30年でも預ける
一年で終わりだから5%のために預けない
それと思考実験だけど基本信用できない 何と言うか一年後なんてって感じ
自分で確実に増やせる投資先はないけど
ただしこの金利が一年だけじゃなくてずっと続くなら30年でも預ける
一年で終わりだから5%のために預けない
それと思考実験だけど基本信用できない いや使うよ
少しずつね
もう風俗とか海外とかは行かないけど >>低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる
この説明は間違っている。
なぜなら、1年後に105万円貰えるか、そんなことはわからない。
今、所有権を自分のものにできるなら、100万円を今、貰った方が良いに決まっている。
これが、
自分の金を今100万円引き出すか、1年後に105万円引き出すかなら、
記事の通りの説明でよい。 >>878
これは、割引現在価値の思考実験になっていない。
何故なら、所有権の移転時期が、今なのと1年後の比較になっているから。 これ正解てのがないんじゃない？
解答者の人生観とか社会的地位や資産状況で
どうにでも変わるし 一年後に貰えると信じても今貰う
一年後を選ぶのは余程の差がある場合だけだ >>883
これからお金持ちになる人と既にお金もちな人は全く違う選択するもんな >>885
100万程度じゃあれだけど、安全資産の置き場が必要な層と、家賃払うのにカツカツな層とじゃ現金を手元に置くことの価値が違うわな。 もちろん正解というのはないよ
お金を増やすことを常に考えている人と
そうでない人を見分けるのには使える話だ
蓄財能力というのは性格が大きくものをいう
稼ぐ能力があっても蓄財能力が低い人もいるし
稼ぐ能力がそれほどでなくても蓄財能力が高い人もいる
両方兼ね備えた人はかなりの金持ちになる
稼ぐ能力も蓄財能力も低い人は貧しい生活をおくる
蓄財能力が高い人というのは基本的にお金を増やすが好きだし
お金を増やすことを考えるのも大好き
蓄財能力が低い人はお金そのものは好きではなくお金で得られる財やサービスが好き
そういう性格に決定的な差があるんだよ
蓄財能力が低い人は手っ取り早くリターンを得たいから無理な投資をしたり
失敗すると真逆な投資機会の喪失みたいなこともやってしまう
リスクとリターンのバランスを取るのがもの凄く下手なんだよね
こういうレスにも性格が良く出ているだろ
目先の100万で都合良く稼げるという話を主張する人とこの先どうなるかわからんから目先の100万
実は同じような性格でリスクとリターンのバランス感覚が非常に悪い人と自分で白状している
蓄財能力が低い人は極端な思考に陥りやすい
残念ながらこのスレでは蓄財能力が低いですと自ら白状した人が多数（笑） 今もらうが正解じゃないの？
一年後なんて貰えるかどうか解んないぞ、特に最近は もらっておいて、運用だなぁ！
人件費が高いからね！ 100万円なんてはした金、金持ちなら今貰う必要ないだろ
つまり設問時代が恣意的で無意味 ちなみに混んでいる店には入らない
付き合いで仕方なくとかの場合以外では
どうせどの店もたいしておいしくない 俺の場合は、
今、金があるなら、１年後の１０５万円
金が無いなら、すぐにもらえる１００円だね >>893
見栄はらなくていいよ
レス見ればだいたい経済状態わかる 何億もあれば傭兵を雇いたい
他の使い道が思い付かない
人間が憎い 来年とかまできにするの面倒だから五万位なら
さっさとそこで話を終わらせる為に貰って終了させます どうせ使わないから、「今もらえる100万円」ちは普通預金に100万円振り込んでくれるか、「1年後の100万円」は年利5％5定期預金に100万円振り込んでくれるかの違いだけだよね。くれるならどっちでもいい。「その辺に置いといて」状態だな。 105万くれるひとが一年後に生きてるかわからんから
今100万もらっとけ 得意気に記事書いてるけど
自分が一年後に105%回収できるかただそれだけなんだよな リアル的には源泉取られるから５％以上の運用が必要だぞ >>335
結局何が言いたいの？上から目線で。
１年で５%以上増やせる自信があれば100万円もらうでしょ。そもそもベースが低い金の数%はゴミ。1000万と一年後に1050なら選ぶ奴かなりいるだろうよ。
一年で五万なんてカス。
質問を設定するなら各自の判断が入らない内容にするのが当たり前だろ。 金持ちだと今すぐ100万もらってそれを元手に遊びのように運用して増えれば儲け物
減ったりすったりしても元々なかった物だとサラっと思えるんじゃないかな
意外とこのノリでノンストレスで増やしていってしまうのが金持ちだよ
もしくは自身の儲けに対する罪悪感を解消するために寄付したり人脈の確保や結束の強化
のためにぱーっと使ってしまう、これもうまくやれば100万以上のリターンが期待できる もらえるんなら今もらっとけ。
後でゴネれば一年後の105万も
もらえるかもしれないぞ。 >>906
そもそも以降、そのとおり
結局貧乏人の運用なんか成功してもたかが知れてる
頑張って残業したほうがいい
一方、金持ちの運用はまさに金がものを言う
数パーセントの利益でも大きい
これは運用のために費やす時間と金銭をコストとして換算して、得られる運用利益を割れば簡単に出せる
貧乏人ほど今の仕事に関する知識を追加修得するほうが、単位時間あたりの効果が高い
生活残業するのが追加コストは時間だけで利益最大化できるということになる
もっともそれは、運用の観点からすりゃ一点集中型となりリスクが最も高く、他者依存型となる >>1
愚問だな
お金持ちは今現在お金持ってるから
一年後の5%を選択するに決まってる
リスク投資に資産全力投球するのは
貧乏人のやること 金利が高くても銀行預金なんかいつ下ろせなくなるか分からない 銀行預金って一割が下されたら破綻するのにみんな何で信じているんだか 百万円を預金しても千円の利息もない
下ろせなくなりゃ全部か大半を失うのに この問題提起の結論は教科書的な解答は一年後
実際は絶対に今受け取れ 1年後だと本当にもらえるのかどうか不安になる
今確実に100万円もらっておこうという発想になるのは自然なこと >>916
今だと１００万円を１年間貯金して
利率の良い定期だと２０００円の利子が付くな
税金で５００円ぐらい引かれて実際には１５００円ってところだ 110ぐらいでやっとけばよかった、105だと殆どの人がすぐ貰いそう
115だと1年後のほうが多そう USDJPYの1分足スキャルピング型EA(自動売買ツール)とサインツールを開発・公開しております。
興味がありましたら見てみてください。
http://awsedrftgyh12345.blogto.jp/archives/cat_163697.html 富裕層はおカネがあるからいくらでも先延ばしできる。
でも貧困層は「今使えるおカネ」にすら事欠いている。
つまり効用価値が違う。
だから貧困層にとっては「1年後にもらえる105万円」よりも
「今もらえる100万円」のほうが効用価値が圧倒的に高い。 砂漠でいまにも熱中症か脱水症状になりそうな人を想像してみよう。
その人にとって「いまもらえる1リットルの水」と
「1年後にもらえる1万リットルの水」、どっちに高い価値がある？
効用理論という経済学の基本を知っている人なら答えは簡単。 >>1
政府日銀が消費税増税してデフレ再突入させるバカだから、
リスク性資産に投資しない。
以上。 >>920
正解は、確実に元本保証の金融商品である短期国債の利回りがマイナスなんだから、
今100万円受けとれだ。 今貰わないのは、相手に1年貸して利息5％払ってもらうよということ
本質はクレジット評価の問題 >>929
話の前提と無関係な要素を持ち出しちゃう
頭よくない人でしょ？ 信用出来ないのは置いておいて確実に百五万を一年後に貰えても今百万円を使える方がいいと思う
ファミチキですら160円が170円になって今は180円と異常に値上がりしている 確実に預金封鎖と新円切り替えをやるよなあ
今は戦前以上に国債ヤバいんだから 日本だけじゃないけど
少子化にさせたがっているとしか思えない
犯罪率を増やしたがっているとしか思えない 利権まみれクソまみれの国で
税金、社保、受信料、住宅ローン…
搾取されっぱなしでいいの？
クビでも毎月100万円貯める
物理 儲け
今すぐ検索． 百円が百五円だろうが、一億が一億五百万だろうが一年後でいいや。確実なら 今もらえる100万で株式に突っ込む
配当利率 JT5％ 日産4％ SMFG3.5％ 以前なら、105万円を選択する者が、賢いとされた。3ヶ月後が予測できない今の世、賢さという価値観が変わった。早めに金を得て、主導権を握るのが、今のトレンド。 >>947
一年後のリスクを完全拒否とかしてたら、投資も貯金も未来のことは何もできんじゃないか
金でも買うのか 一年後のリスクは大きいし全く信用出来ない
何でみんなが大半のお金を預金するのか理解出来ない レス数が950を超えています。1000を超えると書き込みができなくなります。
