【経済】お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択？
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お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5％だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5％をファイナンス理論では割引率とも言う。
ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。
低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。
金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。
いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。
したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。
今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。
企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率（ROE）や投資収益率（ROI）を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率（IRR）、割引現在価値（NPV）というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。
「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。
行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。
たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。
月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。
どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。
しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5％である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。
投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。
結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。
https://zuuonline.com/archives/182543 馬鹿は目先の１００万円に飛びつけばいいよ。
俺らは５万円をプラスしてもらうから 給料日に給料払ってくれる保証ないからと不安になり日雇いで働く馬鹿はいない ボーナスを一年後なら一割増しで支給だと言ってもほとんどが断るだろ http://gentosha-go.com/articles/-/12800
こういうとこでも日本市場の衰退が如実に出ています
1995年を起点にすると20年後の日本の家計の金融資産は1.5倍ですが
アメリカは3.3倍にもなっています
伸び率に関しては衰退国イメージが強い英国にも負けています
途中にITバブル崩壊やらリーマンショックやらがあっても結局日本は負けています
ネトウヨの妄想と現実が如何にかけ離れているか数字は教えてくれています >>3
現実世界で100万くれるって言う人がいるんだ？ｗｗｗ
お前本物の馬鹿だな
前提としてどちらも確実に履行されるという合意があるから
こういった思考実験は成り立つのだよ 私は記者って取材して記事を書くと思っていて 伝書鳩ってのは揶揄して
誇張かと思っていたら本当に記者クラブとかで言われたことそのままなんだね 私は記者って取材して記事を書くと思っていて 伝書鳩ってのは揶揄して
誇張かと思っていたら本当に記者クラブとかで言われたことそのままなんだね 来年の百億よりも今日の一千万
早いことは価値がある
一浪して早稲田の法学部よりも
現役で成蹊の法学部 >>14
そんなに原子力事故が起こる確率は低くないよ
1990年代には
1991年2月9日 美浜発電所2号機蒸気発生器伝熱細管破断
1991年4月4日 浜岡原子力発電所3号機原子炉給水量減少
1995年12月8日 もんじゅナトリウム漏洩火災事故
1997年3月11日 動燃東海事業所火災爆発事故
1999年6月18日 志賀原子力発電所1号機、臨界事故
1999年9月30日 東海村JCO臨界事故
これだけの事故が日本で起きてる 今理想の相手だと思える人が
一年後なら付き合っていいよと言っても
バイバイする >>683
はい具体的反論ができない馬鹿は感情的な言葉しか出てきません。
さようなら。おバカ。 ここで目先の100万が良いと喚いているのは
ほとんどが金融資産が現実には無い連中だろ？
でも僕はバカではないと見栄を張りたいから
勝手な設定を追加してさも賢いふりをする
思考実験というのは仮定が確実に履行されるというのがお約束
お約束を勝手に無視してる時点でバカまる出し
図らずもお題の通り目先の100万がよいと言ってるのは銭無しばかり >>727
５年後のいつが分かっているなら、大儲けができるな。
もしお前が分かっているならだが。 >>700
くれるっていったらその場で即座にもらわないと、相手の気が変わらないうちにそこでもらわないと
もらえない可能性が高くなるよな 直ぐ貰う人は普段から余裕が無い人。
金銭的満たされていれば、100万ぐらいあっても無くても現時点では問題がない。
だから、１年ぐらい余裕で待てるだけ。
途中でなんかあっても、まいっかーで終わるから焦る必要が全く無い。 金持ちは長財布を使うと宣伝して
金持ちを真似て長財布を使う貧乏人と馬鹿にするのがマスコミ >>737
だーかーらー、一年後に貰えるとしたら、でしょ？
一年後に貰えるかどうか分からないけど待ちますかという質問だったら誰も待たんわ いま100万円貰ってビットコインとかイーサリアムを買えばいいんだろう 誰から貰うかが重要だろう。ヨボヨボの爺さんからでも一年後にするのかよ。 今百万もらうに決まってんだろ
5万くらいバイトすればすぐ稼げるわ >>1今持っている百万を投資するのが金持ちで 大事に持って5万をえるのが貧乏人の間違いじゃ無いのか？ >>743
1年後に確実に受け取れる保証はない
そんな仮定の話をしても無駄だ それに1,000,000円を即時に運用できるということは、5万以上の価値がある これが今すぐもらえる100万か、1年後にもらえる1億かなら1億に賭けるけどな 5%のリターンを簡単に得らると
思ってる時点で投資などやったことない連中だと白状してる
残念ながらヘッジファンドみたいな絶対利益を追及する連中でも
年間数%のリターンを得るのに四苦八苦している
なにせ2008年からのS&P500のインデックスほったらかし投資き
ヘッジファンドは運用成績で大敗してしまった
まあ、目先の100万で手っ取り早く儲けられるなんて
どんだけ自分を過大評価してるのやら >>753
ほんこれ
5％目指す投資ならリスクも背負うのに、なぜか一年後のリスクにしか目がいかない。 >>753
つまり一年後に105万もらえると思い込むのがあまじる 目の前の100万円に惑わされて
投資した時に失敗するリスクが考えられない人間が多い
人間は合理的に物事を判断できないという
行動経済学の基礎でしょ 100万程度の運用なら年間20〜30％儲けてる個人いっぱいいそうだけどな >>757
年5％の難しさを知ってるからこそ、一年後の105万はうさんくせえ(笑)と思うほうが普通 1年後105万返すから、今100万貸してと同じ事言ってるんだけどねw
アホには分からんか？ 年間20〜30%なんて
何十年に一回遭遇するくらいだぞ
特に頻繁に売り買いする奴はだいたい無理
そういう好機に上手く儲けられるのは
たいがい10年ホールドできる経済力と忍耐力がある人だけ
目先の利益にガツガツしてる奴はしょっちゅう
売り買いして大して儲けられない
目先の100万にとびつくようは人には無理な話だ １００万ぽっちの資金とヘッジファンドレベルの資金を一緒くたにしてる馬鹿w
ド短期と超長期の極端な事を言う馬鹿w じゃあ、100万を年5%以上のリターンを
得られるかやってごらん
簡単じゃないのがわかるから(笑) >>763
インデックスは年率5%だから余裕だぞ破綻猿 >>763
年利5％のプライベートバンクに金預けてるぞ
HSBCってところ >>765
為替リスクなしで 5％なの？
富裕層向けは日本から撤退したように思ってたけど
どれくらい資産あれば口座作れるます？ これ、今お前が貰う100万な？
で、今これ俺に預けてくれたら、1年後105万にして戻したるわ。
な？ええ話しやろ？w >>750
105万円が確実にもらえるという前提だと、行動の自由度が無くなるので思考実験の意味がないんじゃ
一年以内に100万円が必要かそうでないかで決まっちゃうような 一年で5%は難しいと考えるからこそ、一年後に105万円もらえるという話に危険を感じるんだよね。
そもそも100万円貰えるという話自体も怪しいから、今確定させて利益を確保するか、嘘だったとしても一年後の105万円を将来の計画に組み入れて後で困るリスクを軽減できる 一年後に絶対もらえるとしてという思考実験クイズとして考える人と、一年後に金あげる人なんていないと言うクイズ自体に参加しない人とは話が合わないな。 結論を申すと最良の選択をできるのがお金持ちという事だ
って当たり前だろばかｗ どう考えても今の100万を選ぶだろう
1年で五万の付加価値をつけられないなら金持ちになんてなれない 一年後に確実に百五万でも時間の利益を考えて今を選ぶ
自分でそれ以上増やせるかは関係ない くれるっていうのを信じて1年すごすより
すぐほしい。 明日死んだらどうするんだよ
火山の噴火でいきなり死んでしまう人だって、昨日いただろうにね >>773
本人が死ぬ可能性がある限り思考実験として成り立たない 時間的価値を無視するな
私を死なせてくれるなら一千万の資産を全部あげてもいい 必ず一年後に貰える保証がないじゃん
ガキのなぞなぞみたいで頭悪いやろ >リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。
こんな不確実なもの選ぶわけないだろ。アホか。 何億もあれば2015年までなら帝京大学医学部を受けたかもしれない
だけど今はもう医者になる気も失った
2017年には弁護士になる気も失った
公務員になりたい気持ちも2016年に失った アホくさ
「自分の力で」80万円が手に入るルートを何年も続けていくのがベストだろ 今100万円貰って全額ビットコインに。
貰えるならそれでいい。 >>758
100万の運用ならそれはできる人も少なくないが、1億、10億を20〜30％となると極端に少なくなる。 年5％の定期預金があったら100万くらい絶対預けるだろどころか、安全資産の置き場がないから資金の3割くらい預けたいくらいだ。
と思ったら暴落を知らない世代が増えたのかイケイケの人が多いんだな。 暴落をしらない世代がでてきて熱くなる
数年後に暴落
何回も歴史で繰り返されてきた事だよね
右肩上がりのチャート
今なら儲かりそうと思う人間が多いけどね
金持ちは暴落した時にゴッソリ買うんだよ
それまで大きなリスクはとらない 年5%以上の運用方法持ってるならすぐ貰う。持ってないなら1年後。※税金計算は除外 時間の価値、リスクを無視するようなやつが、振袖詐欺にあうんだろうなあ ５％の利回りよりも、今すぐフリーハンドで手に入る選択肢
ってのには同意
インフレが5％以上だと結局損をするっていう見方ができないとダメ 増やせるかは関係なく早い受け取りを選ぶ
マスコミの人間は本当に生きている価値がないクズだな
自分達で煽っておいて
こんな問題があるのに政府は法制化しないだとか マスコミの人間は
みんな苦しみ抜いて死ねばいいのに >>808
今すぐ現金貰えてもな、、
そりゃ買いたいものがまだ沢山あるとか言う人なら今使える現金が欲しいのは仕方ないが、余裕があるなら株の配当でも2％くらいなんだから、定期預金なみの確実さで5％ならこっちを選ぶな。 ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
