【経済】お金持ちは「今もらえる100万円」と「1年後にもらえる105万円」どっちを選択？
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お金には時間価値がある。例えば、今の金利が年率5％だとすると、現在の100万円は1年後には105万円になる。100万円が現在価値で、1年後の105万円は将来価値、5万円は時間価値である。その5％をファイナンス理論では割引率とも言う。
ところが今は低金利の時代。日銀はゼロ金利政策をとっている。ゼロ金利では1年後の理論価値も100万円。「1年後の105万円」のほうが、ファイナンス理論的には合理的な考え方である。ゼロ金利でお金を借りて、1年後の105万円に投資すれば、ほぼノーリスクで5万円が手に入ることになる。こういった資産を積み重ねるのが、資産家の考え方だ。
低金利の時にお金を借りて、高利回り商品や不動産賃貸収入など将来価値が高い商品またはそれに応じたインカムゲインが期待出来る商品に投資すれば、スプレッドが取れることになる。これが、お金に働かせ、資産を積み重ねるという富裕層の代表的な考え方だ。
金融商品の価値や企業価値をはかる場合もファイナンス理論が基本となる。例えば、日経平均先物は日経平均を指定された期日で買う取引である。3月限月の日経平均先物を買うということは、3月のSQで日経平均225銘柄を買うという契約である。
いま日経平均を買うのに対して、その時間的価値すなわち調達金利の日数分が日経平均指数より割高になる。一方、いま日経平均を買えば、3月SQまでに225銘柄のうち1/2月配当企業の配当を受け取れるはずである。
したがって、現在の日経平均に保有期間の金利を乗せ、保有期間の配当見込み額を引いたものが日経平均の理論値となる。日経平均先物は常に、理論価格を中心に動いている。
今の低金利では、日経の理論値は日経平均指数から10円程度高いだけだ。日本企業の大半が配当する3/9月の予想配当は130円くらいになるため、3/9月末をまたぐ先物の理論価格は差し引き120円ほどのディスカウントになる。3月またぎの先物の価格が安いのはそのためだ。オプションも考え方は一緒だが、レバレッジが高い分、タイムバリューは先物以上になる。
企業価値についても同じような考えた方が出来る。外国人投資家は、株式投資において自己資本利益率（ROE）や投資収益率（ROI）を重視する。それは、その会社が自己資本や投資金額に対してどれだけリターンを上げるかを割引率として、企業価値を時間価値で割り引いて測定するファイナンス理論に添ったものだからだろう。内部収益率（IRR）、割引現在価値（NPV）というM&Aにおいて企業価値を測定する指標もファイナンス理論の概念である。
「今の100万円」を選ぶのは行動経済学
しかし、低金利だと分かっていても多くの人が「1年後の105万円」よりも「今の100万円」を選ぶのも事実だ。これは行動経済学で説明できる。
行動経済学とは、人間が必ずしも合理的に行動するとは限らないことを人間の行動を観察することで説明したものだ。経済行動にはランダムなようで一定の法則を見出すことができる。従来の経済学では理論的に示せなかったことも行動経済学では説明がつくことも多い。
たとえば、人間は「空いている美味しいラーメン屋」より「まずくても混んでいて行列が出来るラーメン屋」を選ぶ傾向が強いという。これは理論では説明できない。これは行動経済学では、ハーディング効果と言われている。
月6000円の商品を「一日あたりコーヒー一杯の値段」と奨めるのも、購買意欲を高めるための行動経済学で説明される。通販などで「1万5000円のところを今回は特別に1万円」とするのも行動経済学に訴えるものである。
どちらを選ぶかは重要ではない 大事なのは……
リスクをあまり負いたくないお金持ちであれば「1年後の105万円」を選ぶだろう。確実性、損失回避といった投資行動に走る必要はなく、理論的に資産を積み重ねるほうを選ぶはずだ。
しかし株式投資家のお金持ちであれば「今の100万円」を選ぶ人もいるはずだ。なぜなら、1年後の105万円は市場金利より高いリターンなのは間違いないが、あくまでも5％である。今の相場であれば5%以上のリターンが得られると考える人もいるだろう。
投資において機会損失は大きなロスだとも言える。特に今は低金利の時代であり、預金や債券では超過リターンは期待出来ない。日経平均はアベノミクス以来6年連続の前年比プラスで推移しており、26年ぶりに高値を付けてきた。ここで投資しないと機会損失と考える。
結論を申すとどちらを選ぶかは重要ではない。その時々の環境や自身の状況を鑑みて、どう最良の選択をするのかが重要で、それができるのがお金持ちということだ。
https://zuuonline.com/archives/182543 金持ちならそうだろうね、という感想しかない。
なんなのこの記事？ 金持ちほど、機会損失を嫌う
機会を1年短縮するのに5%使うかという質問だから
金持ちは、待たないというのが正解で、記事を書いた奴の思い込みが間違いだよ 待つって選択肢はないな
浪人して東大よりも現役で成蹊に行きたかったように この手のニュース、定期的に挙がるね！
よっぽど誘導したいみたいだね！
その場で100万貰って自分で運用する人もいれば、
1年後に貰う予定の当てが外れる人もいるよね！ オレの場合は今の100万。
一年有ったら確実に5万以上の働きに成るから。 村上世彰は間違いなく100万円を選ぶと思う。
半年後の8000万と一年後の1億なら、半年後の8000万を選ぶ。
そんな話しを本人がしてたし。
自分が100万円を運用するなら、５万円以上の利益を産み出せると思うんだろう。 今すぐ100万でしょ
一年後状況が変わってもらえないかも知れないからな 金持ちは今すぐ100万円貰って、自分で運用するんじゃね？ 死んじゃうリスクって高いから、１００万すぐくれ。
そんな俺は貯金０。借金８０万円だわ。いつ死んでもプラスｗ 労働の対価などでなく 単にもらえる金なら１００万もらって多少リスクのある
投資に使うんじゃないの あるいはパーッと使っちゃうか
高々５万程度じゃ面白みがないだろ どっちを選択するかは
相手の信用度によるから一概には言えない 現金で今すぐ100万貰うか誰も割ってくれないようなとこが振り出した一年先の手形を額面105万でもらうかって話で
手形をえらぶ奴は池沼だろ >>1
今100万円貰ってビットコイン買い、1年後に20万にする。 一年間使えないことを考えにいれない記事なんてなあ
まあ雑誌なんかどれも読む価値ないけどさあ
ライトノベル以下だよ ちょっと面白い議論が他にあったから、この板覗いていたんだけど、ビジネス板なのに、なんでこんなにレベル低いの？
貧乏人だらけやんwww >>600
株・不動産を投機的な運用を好む人じゃない限り1年後だよ
基本はポートフォリオを組むから為替差損もなしで5％の債券は貴重
ノーリスクという設定自体にありえないとけちをつけてる人多いけど
空気抵抗をない物とするという物理の問題に
そんなのありえるわけねーだろとケチをつけるのと同じくらい
イチャモンに思える なにがいいたいかといえば
年金は70まで我慢しろってことだ(笑) レベルなんかどうでもいい
年金はもらえない
ノーリスクでも今受け取る 今もらってそれを運用するなあ。
100万円が1年後なら120万円と言われたら、
１年後に確実にもらえるかどうかの相手の信用度に応じて判断する。
>>623
具体的にその人なら、そんなわけのわからない100万円なんて要らないよ、が答のようなｗ >>639
現実にそんな話を脈略なく知らん奴が来たら門前払いだわな
何某かの対価として一年後に5パーセント上乗せして受け取るか今すぐ100万で受け取るかといったら
株式投資・資産運用の専門家なわけだがら一年誰かに委ねるより自分で運用するだろね まったく関与せずに手数料も無く
5%の利益なら105万だわな なんで100万円で投資や運用した場合損をする可能性を考えないの？
こんな行動経済学の基礎中の基礎もしらないで、
投資だ運用だ株だって恥ずかしいよお前ら
あと金持ちは投資する時に、いかに増やすかより、いかに減らさないかが重要なの
金持ちが投資するなら5万円を投資運用にまわす
そして1年後にノーリスクで105万貰う
1年後投資に失敗しても成功しても100万円は必ず手元に残す 運用しなくても早く手に入るだけ価値がある
日本は終わりだ >>643
物価が5％以上上昇してたら実質損失だろ
100万を増やせる手立てがあるならそっちの方がいい >>643
ホントの金持ちは100万程度、すぐに手に入れて何かしらの品物に変えるよ。
100万のバッグを今すぐ買って数日使って80万で売る。
使った日数×100万の価値を20万で手に入れることとなる。
絶対にやらないのは価値の下がり続けるものを持ち続けないこと。
時間の概念は大切だ。
1億なら話は違うけどなw しかし単なる思考実験なのに
オマエラの１年後アレルギーは異様だろ
アフリカの土人に１年後種を蒔けば増えると教えても
１年後どうなってるかわからないといってすぐに食べてしまい
農業が成立しないそうだが
日本人ってこんな人種だったっけか？ よくこの命題
１年後のリターンを期待するのはリスクをとる狩猟民族で
今のリターンを期待するのは堅実な農耕民族って説明もあるが
すぐ獲物が欲しいのは１年後には跡形もなく獲物が逃げてしまう狩猟民族の発想で
１年後に収穫を期待するのは農耕民族の発想だろ >>648
種まきはなリターンが10000％以上だろ
米1粒から数か月後100粒は取れるだろ？
米1粒が1年後米1.05粒なら誰も種まきしないよ
ちゃんとリスクとリターンを計算しろよ 日本人じゃなくて、人間の脳の性質上しょうがない問題なんだけど
初歩的な、こんな事も知らないのに自信満々で
投資だとか運用だとか言うのが信じられないよｗｗｗ
理解できない奴は、図書館行って
『ダニエル・カーネマン心理と経済を語る』を読んだ方がいいと思うよ 農作物が育つ前に奪われる
日本の社会のように頑張っても無駄なんだ
日本はもう終わりだ
これから無間地獄に落ちていく 一年間の違いは５万だけだろ？
今１００万あれば５万円分以上に有効活用できるじゃん
車や家の頭金にしてもいいし、自己啓発につかってもいい
服や身だしなみ、プレゼントに使えば１年で２０回は多くＳＥＸできる 全然分かってないな
とりあえずくさりかたびらを330Gで買って運用するんだよ
かわのよろいでずっと我慢してはがねのよろい1500Gを買うのはキツいんだよ
大事なのは今なんだよ今 >>656
それはチャリンカーしか選択肢ない貧乏人の話
すでに金も物も持ってるとそういう話じゃなくなる 運用しなくても一年使えない代償が五万じゃ足らない
二百万円なら一年待つが
前提の貰える保証を信じられないけどな 金銭的には損でも一年早い方を選ぶかどうかって話じゃないのかよ
運用してもっと増やせるなら先に貰う選択もって
金額的には減ること承知で早く受け取る方が良いとか考慮しないのか 十分なお金があってが前提なら
なおさら五万のために待つ意味ない 確実に一年後に貰えると信じられる
運用してそれ以上に増やせる自信はない
だけど迷わず今の百万を選ぶ
すぐにお金が必要な事情がなくても 死んだなら嬉しいだけじゃん
死んだ連中がうらやましい
一億貰えるよりも死にたい
今日もまだ生きているのが悲しい 1年あれば8%ぐらい増やせんじゃね
とか思ったけどほっとくだけで5%つくなら
100万貰うより手持ち資金預けてもええわ 要するに金利がいくらなら一年定期に預けますか？ってことだろ
リスク分散としては5％なら余裕で預けるわ
投資としてでも悪くない数字だし 金利より稼げる事業できない資産家は、社会悪なので資産課税だな。嫌なら消費するか事業しなさい >>1
意味不明な理屈だな。
リアリティーがまったく無い。
預貯金に５％なら、なんのリスクもないから、当然、そっちを選ぶだろうよ。
100万は富裕層のカネじゃなくて、1億なら500万、入るわけだし。
だが、不動産収入ならそんな単純じゃねえよ。
いわゆる利回りは商売で言う売り上げの部分で、そこから経費が掛かり、営業利益が出るわけだから。
５％の利回りじゃ、そんな不動産は今、売れないし、買わない。 投資して5%以上増やすチャンスと能力があるなら、今100万ゲットだろ。
或いは年利5%以上の借金があるなら、今100万ゲットだろ。
というか、一年後に105万くれる保証なんかどこにも無いし
今くれるんならとりあえず100万もらうだろ。
明日死ぬかもしれんのだし。 >>1の例えが悪いな。
今10万か一年後の100万かという話なら真剣な議論も起きようというもの。
こんなん小学生レベルの算数じゃねえか。
‥小学生以下の残念な頭の人間がいかに多いかということか。 今、ビットコイン買って1年後には2倍位になってるだろw 貧乏人が貧乏のままなのは、現在の行動を変えられないから
金持ちになりたければ、これまでとおなじ行動をとるのはやめろ
という話じゃないのか 1年後がどうしたとか たとえが悪いとかは関係なく >>3
残念。
105万円一年後に確かに支払いますと言う日本の地方公共団体の債権は普通に一年後には105万円になるよ。
馬鹿はリスクを0か1かでしか判断できない。 >>678
君は夕張市の債権を買っても同じ事が言えるのか？
残念な頭の実例を見せてもらったよ >>679
実際夕張の債権はデフォルトしてないからね。
馬鹿はそんなことすら知らずに、妄想でリスクを語る。
馬鹿丸出し。 >>680
それは現在の資金需要が高いから。
つまり、手持ちの現金が充分ないから。
手持ちの現金が充分あれば、手持ちの現金をなんとか増やすと言うよりは資産の健全な成長を心がけるようになる。
まだ君にはその話は早いと言うことだ。 >>681
残念を絵にすると、こうなるという例だな >金利が年率5％
ありもしない課程してもなω
どうみてもいまの100万が正解 >>684
ありもしないって一応法定利率は5％だよ >>684
年間金利3%-5%はオフショア行けば普通だぞ
元金保証で 俺は金持ちだが迷わず今もらえる100万を取るよ
それを元手に１ヶ月で３倍４倍にできるからな
１年後に５％なんて老人のアパート経営じゃあるまいしあほくさ 年5％なら10年で1.5倍、定期預金なら十分過ぎるくらいの利率だろうに。みんなギャンブル好きなんだな インフレリスク考えたら今貰って資産運用するほうが堅いしなあ
これが1年後150万なら我慢する価値があるが >>597
経済知れば知るほど今の100万一択になる
インフレのこわさがなあ
日本でスタグフの兆候があるし 貧乏人はお金に目がくらんで100万円をもらってしまう。その結果5万損する。だからいつも貧乏なのである。 現実にはその約束はどれだけ信用に値するかって話でしかない。
知り合いだろうが知らない人だろうが100万くれると言い出したら気が変わらないうちにもらっておくのが正解だろ。
まあくれるって前提がまずあり得ないが
実際は、今100万預けてくれたら来年105万にして返します。確実に儲かりますよと
そう言う話に飛び付くのはバカしかいない 例えばなしに勝手に条件つけて105万あり得ないとか言う馬鹿ばっかで笑う 条件が何もなくても今の百万を選ぶ
投資で成功する見込みがなくても一年後に確実に百五万でも今の百万を選ぶ >>702
貯金も投資も保険加入も一切してないの？ 1年後なんてどうなってるか変わらない
すぐに100万もらったほうが得 これと似たような実験があったな
子供の目の前にクッキーを置いて
食べるのを15分我慢したらもう一枚あげるという約束した結果
我慢できたグループが大人になった時に明らかに年収が高かった 100万円を1年後に105万円以上に増やせる自信がある人は100万円
自信がなければ1年後に105万円ももらえばいい >>708
15分後に「ごめんなさい。もうクッキーなくなっちゃった」っていう実験をしてトラウマを植え付ける 金持ちでそんなに急にまとまった金が必要でないし、
堅実でもあるから１年後の１０５万にするわ。 受け取りを1年待ってくれたら105万にしますから（土下座）
って言われたら躊躇するやろw お金に時間的価値があるなら前者だろうに
マシュマロ問題は食べたかった子は見ないようにしていたんだよね
人間は見ていたら我慢できないから ５％は一昔前のアメリカの長期金利の数値だろう。
アメリカの古い本から引用するしか脳がないから意味のない議論になる。
今の日本に置き換えるなら、今日の100万円と1年後の99.9万円で比較しないとなｗ 馬鹿は目先の１００万円に飛びつけばいいよ。
俺らは５万円をプラスしてもらうから ■ このスレッドは過去ログ倉庫に格納されています
